距離期貨公司資產管理業(yè)務獲批已有半年時間，有資管業(yè)務資格的期貨公司如火如荼地發(fā)行產品，沒有資管資格的公司卻也不甘落后，積極籌措投資服務方案，力爭在期貨財富管理行業(yè)中占有一席之地。期貨日報記者近日獲悉，有第三方理財機構主動聯(lián)系期貨公司，希望期貨公司提供投資于商品期貨及期現套利等期貨產品的投資方案，以拓寬公司旗下可銷產品類型，并滿足對收益率要求日漸增長的高凈值客戶。
 

　　高凈值客戶垂青期貨產品

　　隨著近幾年信托產品的火爆發(fā)行，以代銷信托產品并提取傭金為主要盈利模式的國內第三方理財機構規(guī)模迅速擴大，同時也積累了一定的高凈值客戶資源。有媒體此前報道稱，作為第三方理財機構的諾亞財富旗下的歌斐資產目前管理的資產規(guī)模已超過150億。

　　“有第三方理財機構主動找到我們，說有高凈值客戶愿意出資理財，要找產品進行組合投資。但是因為目前市場上大部分產品的預期收益率均不足10%，遠遠不能滿足該客戶的投資需求，所以這些客戶想到了風險和收益較大的期貨市場，并愿意投資上億資金，由我們提供投資服務方案。”中銀國際期貨相關負責人向記者透露，“客戶不介意有一定的風險，甚至愿意放大風險來換取可觀的收益率”。

　　據了解，此次合作一旦達成，中銀國際期貨將運用該公司研究所自行開發(fā)的模型評估策略，評估選擇最科學的策略組合進行交易，以獲取風險收益比*6的利潤。“作為我們公司來說，除了可以為現貨企業(yè)提供風險管理服務，還必須有賺取手續(xù)費以外收入的盈利能力。”該負責人表示。
 

　　第三方理財機構急尋出口

　　“這是我們*9次與期貨公司合作，也是*9次接觸期貨類產品。”上述欲與中銀國際期貨合作的第三方理財機構產品總監(jiān)表示，“這次更像是與單一客戶的定制類管理型產品，如果要發(fā)行更大規(guī)模的產品，并且大批量復制，必須做結構化產品”。

　　據該產品總監(jiān)介紹，目前公司管理的客戶資產規(guī)模約為幾十億，然而產品類型大部分是二三線信托公司的房地產信托產品。“主流的信托公司有自己的營銷渠道，需要我們代銷的信托公司都不是很大，我們可以提取的費用只有前期的募集費，大概在1.5%—2%之間”。

　　如果可以募資發(fā)行期貨類的結構化產品，除了前期的募集費用不變，還可以額外收取后端的管理費甚至是超額收益部分。

　　“有客戶提出愿意拿資金出來作為劣后，希望投資于期現套利產品。相比于純商品期貨類產品，期現套利的風險更為可控，可容納的資金量更大。如果產品收益率可以達到15%，其中給銀行等優(yōu)先級資金的收益為8%，剩下7%的收益率通過結構化設計放大杠桿，假設資金配比為1:2，等于劣后級資金可以有14%的收益率，加上原先的15%，總收益率將超過20%。這樣的話，這類產品不僅容易募資，我們也可以與劣后端客戶進行收益分成，比賣信托產品更有誘惑力。”該產品總監(jiān)表示。

　　然而，對期貨產品一無所知是目前*5的軟肋和障礙。該產品總監(jiān)表示，如果是做集合類產品，必須對產品非常熟悉，而且投資者教育也必須做得非常充分。銷售房地產信托產品一直以來是我們的強項和優(yōu)勢，但是該類產品的銷售競爭激烈、風險敞口也在擴大。豐富產品線、拓寬投資渠道迫在眉睫，但現在公司沒有了解期貨的人才，這還需要一定的時間和過程。