近日，證監(jiān)會通報欣泰電氣造假案例，如果最終可以調(diào)查認(rèn)定，該公司將成為因欺詐發(fā)行被退市的*9只股票。與此同時，作為其保薦機構(gòu)的興業(yè)證券或許也將遭遇嚴(yán)重處罰。
上周五，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸通報稱，一旦正式認(rèn)定欣泰電氣欺詐發(fā)行或中介機構(gòu)未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會將依法對欣泰電氣或中介機構(gòu)作出處罰。
雖然該案仍未最終調(diào)查認(rèn)定，但參照此前萬福生科因涉嫌財務(wù)造假被處罰的案例可以看出，目前在現(xiàn)有法律背景下，證券市場違法違規(guī)成本較低，與國外相比更是存在差距。
以美國安然公司破產(chǎn)案和安信達事件為例，國外對于造假者的打擊力度可以說是極其嚴(yán)厲的，一旦發(fā)現(xiàn)上市公司存在造假行為，其處罰結(jié)果往往大于非法所得。據(jù)了解，安然公司破產(chǎn)案的主要緣于制造假賬，并通過關(guān)聯(lián)企業(yè)形成“利潤”，公司高管又暗拋股票進行內(nèi)部交易。該丑聞被披露后，僅一個多月時間，安然股價就從近40美元/股跌落至4美元/股，并于當(dāng)年11月底申請破產(chǎn)保護。而在司法部門的追究下，安然近20位高管都承認(rèn)有罪，并被追究刑事責(zé)任。如首席財務(wù)官法斯托被判6年徒刑，出納本·基利森被判入獄5年，能源部主管戴維·德雷尼被判兩年半徒刑。首席執(zhí)行官斯基林因拒不認(rèn)罪，更被處以24年零4個月徒刑。造假者除或刑事處罰外還要接受巨額罰款，如法斯托被罰3000萬美元，斯基林則被罰1800萬美元。美國政府表示，還將追繳斯基林從安然公司盜取的高達1.8億美元的財富，他名下6000萬美元的現(xiàn)金和資產(chǎn)已被凍結(jié)。
值得注意的是，在安然事件被揭露后，為其承擔(dān)審計工作的安信達公司也被追究刑事責(zé)任。主要原因竟是因為安信達公司在安然案揭開以后銷毀了數(shù)千頁有關(guān)安然公司的文件。對此，美國司法部以妨礙司法公正對安達信提起刑事訴訟，同年6月份，安達信被美國法院認(rèn)定犯有阻礙政府調(diào)查安然破產(chǎn)案的罪行，安達信就此宣告倒閉。
財經(jīng)評論家溫鵬春表示，就財務(wù)造假本身來講，不僅危害巨大、容易誤導(dǎo)投資者，對投資者價值判斷取向造成扭曲，因此，加強監(jiān)管勢在必行，并且有必要保持高壓態(tài)勢。從國際成熟市場來看，財務(wù)造假的違法懲罰力度明顯高于國內(nèi)，所以在完善資本市場法律法規(guī)的過程中，我國也可進一步借鑒成熟市場經(jīng)驗。
本文來源：證券日報；作者：杜雨萌