高頓網(wǎng)校友情提示:
  現(xiàn)金流量表分為三塊,即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。下面具體說說這三塊:
 
  1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:企業(yè)的現(xiàn)金是怎么來的,無數(shù)事實(shí)已經(jīng)證明,天上是掉不下來的,它只能依靠日常經(jīng)營活動(dòng)賺回來,不管中間發(fā)生了什么事,最后現(xiàn)金有增加就是棒,最后現(xiàn)金有減少就是孬。要是日常營運(yùn)虧錢,這種日不敷出的悲慘狀態(tài),是留不住手上的現(xiàn)金,直至現(xiàn)金流枯竭。
  2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:企業(yè)并不是日常營運(yùn)有現(xiàn)金就OK了,它還要投資購買廠房、機(jī)器設(shè)備以及可能還要在外面設(shè)立子公司,這些都需要用錢,雖然投資子公司是有投資收益回報(bào)的,但這個(gè)項(xiàng)目多半為負(fù)值。
  3、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:如果企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不足以彌補(bǔ)投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出,企業(yè)只能打融資的算盤了,也就是如何直接從外面搞錢回來,因?yàn)槭歉沐X回來,當(dāng)然未來是要還的了。
  企業(yè)賺不賺錢并不是利潤表上的稅后凈利潤那么簡單,可能有些企業(yè)每一年賬面上都有稅后凈利,但如果營運(yùn)活動(dòng)的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù),則該企業(yè)必然有問題,也就是它其實(shí)并不賺錢。如果上市公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量連續(xù)兩年出現(xiàn)赤字,則說明它的賺錢能力存在嚴(yán)重問題。如果上市公司的營運(yùn)現(xiàn)金流量年年為負(fù)數(shù),它整個(gè)就是在虧股東的錢,沒進(jìn)去的股民就不要跳進(jìn)去送死了。
  如果發(fā)現(xiàn)上市公司同時(shí)存在凈利潤猛增以及現(xiàn)金流量巨額赤字的現(xiàn)象,就該知道它們?cè)诓倥尕浥c應(yīng)收帳款項(xiàng)目了,光看利潤表是看不清楚這個(gè)陷阱的,但看現(xiàn)金流量表就可以立刻看出這個(gè)問題。
  實(shí)際上,上市公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量都是正數(shù)也并不代表該公司就沒問題。如果賺的錢不夠建設(shè)生產(chǎn)線,則該公司的自由現(xiàn)金流量還是存在隱患的,這就像一個(gè)有消費(fèi)狂的高收入者,雖然年收入過百萬,可是卻月月都把卡刷爆,即使收入再高,卡里、兜里總是沒錢的,下面先給各位一個(gè)自由現(xiàn)金流量的觀念:
  自由現(xiàn)金流量=營運(yùn)現(xiàn)金流量+投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量一個(gè)自由現(xiàn)金流量長期存在赤字的企業(yè),是需要靠外部融資不斷地輸血的,長期以往,就會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境中。
  人們?cè)趽衽紩r(shí)都知道選擇一個(gè)既能賺錢又不會(huì)亂花錢的丈夫,為什么在分析現(xiàn)金流量表時(shí)不知道這么去理解呢?