石家莊會計職稱考試網(wǎng)：貨幣政策取向與金融監(jiān)管定位

高頓網(wǎng)校友情提示，*7石家莊會計職稱考試網(wǎng)上公布相關(guān)貨幣政策取向與金融監(jiān)管定位等內(nèi)容總結(jié)如下：
　　摘要：近年來，為了防范和化解金融風(fēng)險，人民銀行總行將系統(tǒng)內(nèi)分支機構(gòu)的主要功能定位于加強金融監(jiān)管，確保一方金融平安。但在人民銀行分支機構(gòu)職能轉(zhuǎn)換過程中，卻在一定程度上忽視、淡化了組織轄內(nèi)金融機構(gòu)實施貨幣政策的基本職能。本文就實施有效的監(jiān)管手段的同時，如何改善貨幣政策運行環(huán)境提出一些建議。

　　近年來，為了防范和化解金融風(fēng)險，人民銀行總行將系統(tǒng)內(nèi)分支機構(gòu)的主要功能定位于加強金融監(jiān)管，確保一方金融平安。從保持金融秩序穩(wěn)定的角度看，這一措施是對的，但在人民銀行分支機構(gòu)職能轉(zhuǎn)換過程中，卻在一定程度上忽視、淡化了組織轄內(nèi)金融機構(gòu)實施貨幣政策的基本職能。在實際工作中，對金融監(jiān)管工作、防范化解金融風(fēng)險要求很高，而對正確實施貨幣政策的職能發(fā)揮不夠，在一定程度上影響了貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，在實施有效的監(jiān)管手段的同時，如何改善貨幣政策運行環(huán)境，是目前中央銀行必須認(rèn)真研究并加以解決的重大課題。

　　（一）貨幣政策實施力度與金融監(jiān)管力度不適應(yīng)，影響了貨幣政策的實施效果。近年來，人民銀行所采取的一系列強化監(jiān)管的措施已收到了相應(yīng)的效果，如加大對金融機構(gòu)不良貸款和盈利水平考核的力度，但是這種做法卻使信貸活動的交易費用倍增，在客觀上起到了體制壁壘的作用。在人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管下，防范金融風(fēng)險受到政府和金融機構(gòu)的高度重視，各金融單位普遍加強了風(fēng)險控制，把貸款風(fēng)險與個人利益掛鉤，加大了信貸人員的責(zé)任。但是在風(fēng)險約束機制加強的同時，未建立起相應(yīng)的比較完善的利益激勵機制，責(zé)任與利益不對稱，信貸人員鎮(zhèn)貸、畏資壓力沉重。同時，人民銀行把建立金融安全區(qū)作為[*{6}*]監(jiān)管目標(biāo)，把風(fēng)險監(jiān)管放在首位，加大了對不良貸款、盈利水平的考核，并落實金融監(jiān)管責(zé)任，層層把關(guān)負(fù)責(zé)，從金融機構(gòu)外部形成風(fēng)險抑制機制。在此情況下，金融機構(gòu)不良貸款比重越高，其降低不良貸款的任務(wù)就越大，放款的意愿就越不足，目前商業(yè)銀行關(guān)心的是貸款的風(fēng)險，而不是貸款的盈利。這種狀況形成了金融機構(gòu)的“鎮(zhèn)貸”，制約了總需求的擴(kuò)大。總需求相對不足，企業(yè)銷售就會變得更加困難，企業(yè)還貸能力下降，金融機構(gòu)正常貸款轉(zhuǎn)化為不良貸款的可能性上升，其盈利水平就會下降。金融機構(gòu)不良貸款居高不下，使其在發(fā)放貸款時更加保守，將進(jìn)一步加重企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的困難。由于監(jiān)管與整頓規(guī)范的力度在增強，而貫徹實施貨幣政策的工作力度沒有相應(yīng)加強，資金從金融部門進(jìn)入產(chǎn)業(yè)部門的通道變窄了，只得在現(xiàn)有的金融體系內(nèi)循環(huán)，使貨幣信貸的擴(kuò)張作用難以實現(xiàn)。

　?。ǘ┤嗣胥y行對利率實施嚴(yán)格監(jiān)管與貨幣政策的傳導(dǎo)所需的利率市場決定機制之間的不適應(yīng)，影響了貨幣政策的間接調(diào)控作用。目前，在人民銀行對利率實施嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，利率市場化程度不可能太高，貨幣政策工具配置的市場化仍處于較低水平，弱化了貨幣政策的效應(yīng)。人民銀行雖然擴(kuò)大了利率調(diào)整及浮動的范圍，并對外幣利率實行了市場化改革，但現(xiàn)行的利率管理體制從總體上還是一種管制體制，在這種管制體制下，利率水平并不能完全反映資金的價格和供求狀況，也難以有效發(fā)揮對資金的調(diào)節(jié)作用。單純通過調(diào)整利率水平、利率浮動范圍來影響金融機構(gòu)貸款行為的效果不明顯。當(dāng)經(jīng)濟(jì)景氣狀況不佳、企業(yè)效益下降、信貸風(fēng)險上升時，金融機構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險，將自動減少貸款，資金供給下降。如果利率由市場決定，資金供給減少會推動利率上升，從而使金融機構(gòu)預(yù)期收益增加，會相應(yīng)增加一部分貸款，相反在利率仍未開放的條件下，資金供給下降并不能推動資金價格上升，金融機構(gòu)貸款的積極性難以有效激發(fā)。加之我國貨幣市場雖已初步形成了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場和債券市場，但票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場尚未形成規(guī)模，票據(jù)市場發(fā)展緩慢，使人民銀行通過再貼現(xiàn)調(diào)控金融機構(gòu)貸款、增加基礎(chǔ)貨幣投放的作用受到限制。

　　（三）人民銀行沒有樹立起督促金融機構(gòu)執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威，貨幣信貸政策的窗口指導(dǎo)作用難以真正落實?；鶎尤嗣胥y行在督導(dǎo)金融機構(gòu)實施貨幣信貸政策過程中，缺乏有效的手段。“窗口指導(dǎo)”只是一種道義的勸告，是一種軟約束，貸款程序、貸款投向和數(shù)量的決定權(quán)仍掌握在各金融機構(gòu)手中?；鶎尤嗣胥y行雖然強調(diào)了對金融機構(gòu)的“窗口指導(dǎo)”和資金引導(dǎo)，但忽視了對其執(zhí)行貨幣信貸政策效果的監(jiān)管、檢查，即督促的多，檢查的少，“軟約束”多，“硬措施”少。由此導(dǎo)致了貨幣政策傳導(dǎo)線路發(fā)生了反向變化：一是商業(yè)銀行正在自下而上集中資金、集中權(quán)力、集中客戶；二是中央銀行正自上而下放權(quán)力、下?lián)苜Y金。商業(yè)銀行為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，追求利潤*5化，擴(kuò)大響身生存空間，對中央銀行的貨幣信貸政策的調(diào)整就不再步步緊跟了。目前，基層人民銀行比較有效的手段是再貼現(xiàn)和支農(nóng)再貸款，可以引導(dǎo)金融機構(gòu)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但總、分行對再貼現(xiàn)實行額度管理，控制較嚴(yán)，難以發(fā)揮更有效的作用。

　?。ㄋ模┻^分強調(diào)防范和化解中小金融機構(gòu)風(fēng)險，忽視了其在貨幣政策傳導(dǎo)上的應(yīng)有作用，中小金融機構(gòu)游離于貨幣政策傳導(dǎo)之外。由于內(nèi)外部原因，中小金融機構(gòu)資金融通遇到困難，出現(xiàn)一些支付風(fēng)險，引起各級政府和人民銀行高度關(guān)注，在對中小金融機構(gòu)監(jiān)管政策上采取綜合治理，過分強調(diào)防范和化解風(fēng)險，而對其在貨幣政策傳導(dǎo)上的作用沒有給以足夠重視。這就出現(xiàn)了兩種狀況：一是信貸重新向國有銀行集中，與此聯(lián)系，中央銀行“窗口指導(dǎo)”主要面對國有銀行，影響了貨幣政策的全面?zhèn)鲗?dǎo)。二是存款向大銀行集中，中小金融機構(gòu)存款增長緩慢，為防范流動性風(fēng)險保持了較高的備付金率，金融體系的貨幣衍生能力受到抑制。

　?。ㄒ唬┟鞔_金融監(jiān)管根本宗旨，正確處理好金融監(jiān)管與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系、監(jiān)管與被監(jiān)管的關(guān)系。當(dāng)前，從嚴(yán)監(jiān)管，防范風(fēng)險，促進(jìn)金融機構(gòu)合法經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展是非常必要的，但若監(jiān)管失當(dāng)，金融機構(gòu)經(jīng)營困難，貨幣政策的傳導(dǎo)就會失去穩(wěn)健的金融基礎(chǔ)，從而給國民經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響，監(jiān)管必須把握好力度。要處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系。金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新具有雙重作用，既可促進(jìn)其發(fā)展，又可抑制其發(fā)展。因此，一方面金融監(jiān)管要為金融發(fā)展和金融創(chuàng)新創(chuàng)造公平、有序、穩(wěn)定的競爭環(huán)境和發(fā)展空間，積極鼓勵金融創(chuàng)新；另一方面又要對金融創(chuàng)新加強監(jiān)管，并把金融創(chuàng)新納入法制和規(guī)范的框架內(nèi)，確保貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。要增強與被監(jiān)管者的溝通，形成互動式監(jiān)管，事實上，監(jiān)管是互動的、雙向的，溝通與交流是監(jiān)管中必不可少的一部分。因此，監(jiān)管人員要正確理解監(jiān)管者與被監(jiān)管者的關(guān)系，加強溝通與交流，掌握被監(jiān)管者的實際情況，同時也使得被監(jiān)管者進(jìn)一步了解央行的政策與標(biāo)準(zhǔn)，自覺接受監(jiān)管。

　?。ǘ┩晟平鹑诒O(jiān)管體系，提高金融監(jiān)管有效性。一是建立貨幣政策考核評價體系，全面考察金融機構(gòu)落實貨幣政策的業(yè)績，并將此作為金融機構(gòu)高級管理人員任職資格審查與離任稽核的一項重要內(nèi)容。二是健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。要建立以央行監(jiān)管為核心，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)，社會監(jiān)管為補充的金融監(jiān)管組織體系。明確各有關(guān)單位、部門和具體監(jiān)管人員的職責(zé)，徹底解決內(nèi)設(shè)機構(gòu)不規(guī)范、職能重疊問題，并制定相應(yīng)責(zé)任追究制度，形成監(jiān)管合力。要適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢，及時解決我國銀行、保險、證券公司之間業(yè)務(wù)交叉和金融分業(yè)監(jiān)管的矛盾。要推行銀行、證券、保險三方信息交流制度，通過三方聯(lián)合執(zhí)法，促進(jìn)貨幣市場和資本市場的有序流動。搞好前瞻性金融監(jiān)管，解決對外資銀行監(jiān)管中的“漏斗”現(xiàn)象，在保護(hù)其合法經(jīng)營的情況下，切實保護(hù)好民族金融業(yè)。三是改進(jìn)監(jiān)管方式和手段。在監(jiān)管方式上，應(yīng)在完善現(xiàn)場監(jiān)管的基礎(chǔ)上，加強非現(xiàn)場監(jiān)管。明確規(guī)定各金融機構(gòu)向央行提供統(tǒng)一報表和報告的時間，并實現(xiàn)央行與各金融機構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)。在監(jiān)管手段上，由主要靠行政手段向主要靠法律手段，并注重將法律手段、行政手段、經(jīng)濟(jì)手段綜合運用轉(zhuǎn)變，要對金融業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈虧、資本充足率、內(nèi)控制度的真實性進(jìn)行全面檢查，嚴(yán)肅查處在新形勢下的違法違紀(jì)經(jīng)營。四是實行金融監(jiān)管再監(jiān)督，提高人民銀行監(jiān)管的透明度，確保金融監(jiān)管的公正性、有效性和權(quán)威性。此項工作應(yīng)由監(jiān)察部門負(fù)責(zé)，配備有一定數(shù)量的專職人員，負(fù)責(zé)對本級的金融監(jiān)管實施同級監(jiān)督。

　　（三）消除貨幣政策傳導(dǎo)障礙，提高貨幣政策工具調(diào)控能力。一是通過深化金融體制改革，消除貨幣政策在中央銀行層面上的障礙。要結(jié)合經(jīng)濟(jì)總量和金融總量，相應(yīng)增加消費信貸、農(nóng)業(yè)貸款、中小企業(yè)和高新技術(shù)貸款，以及國家重點建設(shè)項目的貸款；利用好存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)和再貸款，合理調(diào)控貨幣供應(yīng)量；適當(dāng)擴(kuò)大中心支行和縣支行再貸款和再貼現(xiàn)的規(guī)模。為縮短貨幣政策傳導(dǎo)時間，人總行可否授權(quán)省會中支在一定金融機構(gòu)和期限的范圍內(nèi)對轄內(nèi)金融機構(gòu)進(jìn)行再貸款融資？發(fā)展商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)，使商業(yè)信用在一定程度上替換銀行信用。減輕貨幣不足時對貨幣政策的壓力。有計劃地進(jìn)行利率市場化改革，本著先外幣后本幣、先貸款后存款的原則順序，逐步放松利率管制，使利率能夠正確反映市場資金供求狀況。建立靈活的外幣利率調(diào)整政策，及時反映國際金融市場的變化。進(jìn)一步擴(kuò)大金融機構(gòu)貸款特別是農(nóng)村信用社貸款利率浮動范圍和幅度。同時，要把現(xiàn)行貨幣供應(yīng)量為中介目標(biāo)改為利率為貨幣政策的中介目標(biāo)，提高貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)的相關(guān)程度，便于中央銀行及時進(jìn)行貨幣政策調(diào)控。二是通過政策法規(guī)和“窗口指導(dǎo)”，消除貨幣政策在商業(yè)銀行層面上的障礙。要適當(dāng)下放經(jīng)營管理權(quán)，完善激勵約束機制，提高廣大基層商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平和盈利能力。要盡快促其經(jīng)營策略由“存款立行”向“效益立行”轉(zhuǎn)變。要建立和完善信貸激勵機制，把貸款營銷放到商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要位置。通過有效增量作用，化解稀釋信貸風(fēng)險。在信貸策略上不能一味搞“大城市、大企業(yè)”的策略，尤其是國有商業(yè)銀行基層機構(gòu)和股份制商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，更要結(jié)合自身特點搞市場定位，從“爭奪客戶”向“培育客戶”轉(zhuǎn)變。加大對有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)支持的力度，努力培育自己的基本客戶群，培育新的、穩(wěn)定的利潤增長點。三是建立執(zhí)法的法治環(huán)境和社會監(jiān)督體系，消除貨幣政策在微觀主體層面上的傳導(dǎo)障礙。面對目前社會信用環(huán)境不佳，企業(yè)大量逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象，不僅要發(fā)揮金融系統(tǒng)聯(lián)合制裁的作用，而且必須建立嚴(yán)格執(zhí)法的法治環(huán)境，促使社會信用秩序根本好轉(zhuǎn)。同時，地方政府要著眼于長遠(yuǎn)，支持金融部門改善金融服務(wù)，優(yōu)化信用環(huán)境，暢通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

 　　　　

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