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一、債務(wù)托管的運(yùn)作模式
如何解決大量的不良債務(wù)是理論和實(shí)踐上一直在探討的問題。由政策性的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行債務(wù)托管是比較好的方式之一。即由專門性的機(jī)構(gòu)，按照市場(chǎng)原則，在有關(guān)政策的支持下，與債務(wù)人或債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，將其債務(wù)或債權(quán)有償?shù)剞D(zhuǎn)移過來，由政策性的中介機(jī)構(gòu)按照商業(yè)法則對(duì)其進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。
所謂政策性的中介機(jī)構(gòu)，就是能夠得到國(guó)家有關(guān)政策扶持和國(guó)家有關(guān)部門支持的一種經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。這種經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)除了應(yīng)具有政策優(yōu)勢(shì)以外，還應(yīng)具有人才優(yōu)勢(shì)（包括高素質(zhì)管理人才、高級(jí)財(cái)務(wù)人員等）和資金優(yōu)勢(shì)。政策性的中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式主要有兩種，一種是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，另一種是純粹的債務(wù)托管經(jīng)營(yíng)，其運(yùn)作模式相當(dāng)于債務(wù)追討公司。
（一）關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)主要是托管機(jī)構(gòu)與銀行達(dá)成協(xié)議，選擇一些企業(yè)，對(duì)其不良債務(wù)進(jìn)行托管，將原來企業(yè)欠銀行的債務(wù)進(jìn)行換約，變?yōu)橥泄軝C(jī)構(gòu)對(duì)銀行的債務(wù)，然后托管機(jī)構(gòu)將對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的運(yùn)作模式。應(yīng)注意的是，在這種模式下債務(wù)托管只能針對(duì)老債務(wù)，以防止企業(yè)產(chǎn)生“借錢可以不還”的思想。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)大致有以下步驟：
1、將債務(wù)托管過來，進(jìn)行換約，使企業(yè)對(duì)銀行的債務(wù)變成托管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的債務(wù)；2、將托管過來的債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，持有被托管企業(yè)的股份，對(duì)其行使股東權(quán)利，參與其經(jīng)營(yíng)管理，甚至控制其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；3、對(duì)被債務(wù)托管的企業(yè)按照《公司法》進(jìn)行改制，改為有限責(zé)任公司或股份制企業(yè)；4、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)督促改制企業(yè)嚴(yán)格按照新機(jī)制規(guī)范運(yùn)作，使之樹立市場(chǎng)觀念，減員增效，加強(qiáng)內(nèi)部管理，盡快產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益；5、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)得到資金扶持，比如發(fā)行專門債券或債務(wù)基金，用于債務(wù)托管，以及投資一些有發(fā)展前景的高科技項(xiàng)目，允許一些投資企業(yè)上幣，收回資金。
債務(wù)托省屬于高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)行為，它有利于理清銀行的呆壞賬，減輕一大批國(guó)有企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，其作用相當(dāng)于“垃圾回收加工處理廠”，為企業(yè)和銀行的改制創(chuàng)造了條件。因此，國(guó)家應(yīng)該為托管企業(yè)提供政策支持。
1、允許托管企業(yè)對(duì)高負(fù)債企業(yè)進(jìn)行篩選。對(duì)于產(chǎn)品有一定市場(chǎng)前景，只是由于國(guó)家政策或經(jīng)營(yíng)管理不善造成不良債務(wù)的企業(yè)，可進(jìn)行債務(wù)托管。
2、允許對(duì)債務(wù)可托管的企業(yè)進(jìn)行改制，并參與其管理，使其盡快建立新機(jī)制，樹立新的市場(chǎng)觀念和管理理念。對(duì)于這部分企業(yè)的改制成本，國(guó)家應(yīng)給予一定的政策扶持。
3、允許托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本運(yùn)作。這主要表現(xiàn)在：*9、相應(yīng)開放資本市場(chǎng)，允許托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，以便資金變現(xiàn)；第二、允許發(fā)行專門債券，用幕集來的資金用于資產(chǎn)重組、項(xiàng)目投資、參股控股及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等；第三、或者發(fā)行專門基金，托管機(jī)構(gòu)可向?qū)I(yè)基金管理人發(fā)展，進(jìn)行專業(yè)基金運(yùn)作。
4、給予稅收政策優(yōu)惠。
?。ǘ╆P(guān)于純粹的債務(wù)托管經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)這種運(yùn)作模式與*9種的主要區(qū)別在于，一是這種中介機(jī)構(gòu)不把債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，而是主要與大的債權(quán)人（主要指銀行）進(jìn)行洽談，把債權(quán)人的債權(quán)暫時(shí)托管過來，托管機(jī)構(gòu)在清理債務(wù)中很可能遇到的是大量的三角債，因此，這種債務(wù)托管實(shí)質(zhì)上是清理債務(wù)鏈。二是將債權(quán)整體托管過來，而不是有選擇地托管一些企業(yè)。這種機(jī)構(gòu)的著眼點(diǎn)在于債務(wù)的清理、收回，而不在于解決國(guó)有企業(yè)效益不好的問題。其操作步驟如下：
1、與大債權(quán)人（主要指銀行）達(dá)成協(xié)議，托管機(jī)構(gòu)以一定的折扣將其債權(quán)托管過來；2、將托管過來的大量債權(quán)進(jìn)行清理分類；3、對(duì)可追回債權(quán)層層清理，用一切辦法盡可能收回債權(quán)：4、將收回變現(xiàn)的資金按照協(xié)議歸還債權(quán)人；5、對(duì)于死賬、呆賬較多，產(chǎn)品沒有市場(chǎng)前景的企業(yè)，對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)處置。
這種模式在操作過程中會(huì)遇到很大的困難，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很大，因此也應(yīng)得到國(guó)家有關(guān)政策的扶持。主要應(yīng)有：
1、債務(wù)的折扣優(yōu)惠。這是專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行債務(wù)經(jīng)營(yíng)的勞務(wù)報(bào)酬。2、利率等優(yōu)惠。對(duì)于托管過來的債務(wù)應(yīng)免收利息。3、稅收優(yōu)惠。對(duì)于債務(wù)托管所得收入免稅。4、對(duì)確實(shí)資不抵債，產(chǎn)品沒有市場(chǎng)前景的企業(yè)有要求破產(chǎn)和進(jìn)行處置變現(xiàn)的權(quán)利。5、融資優(yōu)惠。如可發(fā)行債券等。
二、對(duì)債務(wù)托管的會(huì)計(jì)處理
?。ㄒ唬╆P(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理
其關(guān)鍵是對(duì)債務(wù)折扣、債轉(zhuǎn)股和發(fā)行債券的處理。對(duì)于托管企業(yè)來說，折扣應(yīng)是該企業(yè)開展債務(wù)托管業(yè)務(wù)的收入：債轉(zhuǎn)股應(yīng)作企業(yè)的長(zhǎng)期投資核算，以上應(yīng)借記“長(zhǎng)期投資”，貸記“收入（折扣部分）”和“長(zhǎng)期借款”。托管企業(yè)所發(fā)行的債券等收入，應(yīng)用來減少它對(duì)銀行的負(fù)債。銀行付出的債務(wù)折扣，應(yīng)用其呆賬準(zhǔn)備金來沖銷。對(duì)于被托管企業(yè)，債務(wù)轉(zhuǎn)成了股份，借記“長(zhǎng)期（或短期）借款”，貸記“股本（或?qū)嵤召Y本）。”舉例說明如下：
例如：某企業(yè)銀行債務(wù)有1000萬元，托管機(jī)構(gòu)按八折進(jìn)行債務(wù)托管，并將托管的債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán)，在一定的時(shí)候，托管機(jī)構(gòu)發(fā)行專門債券2000萬元，以籌集資金歸還銀行。賬務(wù)處理如下：
?。?）托管機(jī)構(gòu)將債務(wù)托管，并轉(zhuǎn)為股權(quán)。
借：長(zhǎng)期投資一某企業(yè) 100O0000
貸：長(zhǎng)期借款一某銀行 8000000
收入 2000000
?。?）被托管企業(yè)的賬務(wù)處理為
借：長(zhǎng)期借款一某銀行 10000000
貸：股本（或?qū)嵤召Y本）10000000
（3）托管機(jī)構(gòu)發(fā)行債券：
借：銀行存款 20000000
貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款 20000000
?。?）托管機(jī)構(gòu)歸還銀行
借：長(zhǎng)期借款 8000000
貸：銀行存款 8000000
還有200萬元的借款應(yīng)作為銀行清理呆賬的成本，沖銷銀行呆賬準(zhǔn)備金。
?。ǘ?duì)于純粹的債務(wù)托管經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)處理
關(guān)鍵是托管折扣和收入的核算。對(duì)債務(wù)托管享受的折扣優(yōu)惠應(yīng)作為企業(yè)的收入，但這個(gè)收入在債務(wù)變現(xiàn)以前仍是一種虛假的收入，變現(xiàn)以后的實(shí)際價(jià)值有可能超出折扣部分的價(jià)值，也有可能低于折扣部分的價(jià)值，應(yīng)視不同情況作出處理。舉例說明如下：
例如：某托管機(jī)構(gòu)托管某銀行全部債權(quán)5000萬元，該銀行的全部債權(quán)組成如下：甲企業(yè)欠該銀行2000萬元，乙企業(yè)欠該銀行1000萬元，丙企業(yè)欠該銀行1000萬元，了企業(yè)欠該銀行1000萬元。
1、托管機(jī)構(gòu)通過與銀行洽談，以八折的價(jià)格托管了所有企業(yè)欠該銀行的債務(wù)。2、通過托管，收回己企業(yè)銀行債務(wù)1000萬元，丙企業(yè)銀行債務(wù)只收回800萬元。3、了企業(yè)資不抵債，產(chǎn)品沒有市場(chǎng)前景，要求其破產(chǎn)。4、甲企業(yè)用它的應(yīng)收賬款來抵這部分債務(wù)，托管機(jī)構(gòu)要求他用2500萬元的債權(quán)來抵這2000萬元的銀行債務(wù)。甲企業(yè)的債權(quán)組成為：A企業(yè)欠1000萬元；B企業(yè)欠1000萬元；C企業(yè)欠500萬元。5、經(jīng)過托管機(jī)構(gòu)的努力，收回B企業(yè)和C企業(yè)的欠款共計(jì)1500萬元。6、A企業(yè)用產(chǎn)品沖抵欠款。托管機(jī)構(gòu)要求A企業(yè)用1200萬元的產(chǎn)品存貨來沖抵。7、托管機(jī)構(gòu)以八折價(jià)處理這些產(chǎn)品，收回資金960萬元。8、根據(jù)托管協(xié)議，托管機(jī)構(gòu)在一定時(shí)候，將債務(wù)托管收回資金歸還銀行。
對(duì)以上操作過程進(jìn)行會(huì)計(jì)所理時(shí)，應(yīng)增設(shè)“債務(wù)托管折扣”科目。該科目是一個(gè)過渡性科目，用于歸結(jié)托管機(jī)構(gòu)在托管過程中發(fā)生的暫不能確定的收入。具體賬務(wù)處理如下：
?。?）托管全部銀行債權(quán)5000萬元時(shí)：
借：應(yīng)收賬款一甲企業(yè) 20000000
一乙企業(yè) 10000000
一丙企業(yè) 10000000
一丁企業(yè) 10000000
貸：長(zhǎng)期借款一某銀行 4000000O
債務(wù)托管折扣10000000
?。ㄗⅲ恒y行給出的這筆折扣應(yīng)沖減呆賬準(zhǔn)備金）
?。?）收回乙、丙企業(yè)的債務(wù)
借：銀行存款 18000000
債務(wù)托管折扣 2000000
貸：應(yīng)收賬款 20000000
?。?）甲企業(yè)用應(yīng)收賬款來沖抵債務(wù)
借：應(yīng)收賬款——A企業(yè) 10000000
——B企業(yè) 10000000
——C企業(yè) 5000000
貸：應(yīng)收賬款一甲企業(yè) 20000000
債務(wù)托管折扣 5000000
?。?）收回B企業(yè)和C企業(yè)的欠款
借：銀行存款 15000000
貸：應(yīng)收賬款一B企業(yè) 10000000
一C企業(yè) 5000000
?。?）A企業(yè)用產(chǎn)品沖抵欠款
借：存貨 12000000
貸：應(yīng)收賬款一A企業(yè) 10000000
債務(wù)托管折扣 2000000
?。?）處理存貨收入（假設(shè)以8折價(jià)處理）
借：銀行存款 9600000
債務(wù)托管折扣2400000
貸：存貨 12000000
丁企業(yè)破產(chǎn)，托管機(jī)構(gòu)不一定能收回該筆債務(wù)。托管機(jī)構(gòu)擁有資產(chǎn)處置變觀的權(quán)利，并收取一定的資產(chǎn)處置費(fèi)。一般按處置變現(xiàn)的一定比例收取。
?。?）假如丁企業(yè)破產(chǎn)后，托管機(jī)構(gòu)未收到該筆債務(wù)，作分錄如下：
借：長(zhǎng)期借款 8000000
債務(wù)托管折扣 2000000
貸：應(yīng)收賬款 10000000
?。?）托管機(jī)構(gòu)對(duì)丁企業(yè)進(jìn)行處置變現(xiàn)收到資產(chǎn)處置資（假定200萬元）元，作分錄如下：
借：銀行存款 2000000
貸：營(yíng)業(yè)收入 2000000
?。?）期末歸結(jié)“債務(wù)托管折扣”，轉(zhuǎn)入當(dāng)期收入。本例債務(wù)托管機(jī)構(gòu)所得收入為1060萬元，作分錄如下：
借：債務(wù)托管折扣 10600000
貸：營(yíng)業(yè)收入 10600000
?。?0）根據(jù)托管機(jī)構(gòu)與銀行的合同規(guī)定，將債務(wù)托管收回資金歸還銀行時(shí)，作分錄如下：
借：長(zhǎng)期借款 32000000
貸：銀行存款 32000000
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