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企業(yè)盈利能力分析是財務(wù)分析中的一項重要內(nèi)容。盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，企業(yè)的盈利能力越強，則其給予股東的回報越高，企業(yè)價值越大。
1、核心指標
1)資本金利潤率=利潤總額/資本總額
又稱資本收益率，反映資本金的盈利能力
2)銷售凈利潤(營業(yè)凈利潤)=凈利潤/銷售收入
反映每1元收入實現(xiàn)多少凈利潤
3)營業(yè)利稅率=(利潤總額+銷售稅金)/營業(yè)收入
反映每1元營業(yè)收入實現(xiàn)多少利稅
4)成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額
考察企業(yè)成本費用與利潤的關(guān)系，說明1元成本實現(xiàn)多少利潤
5)資產(chǎn)報酬(收益)率(生產(chǎn)率比率)=(凈收益+利息費用+所得稅)/資產(chǎn)平均總額
考察企業(yè)運用全部資本的收益率，衡量資產(chǎn)運用效率的高低
6)邊際利潤率(臨界收益率)=1-變動成本率=邊際貢獻/銷售收入=單位邊際貢獻/銷售單價
邊際貢獻總額=銷售收入總額-變動成本總額
單位邊際貢獻=銷售單價-單位變動成本
考察邊際利潤變動對銷售利潤的影響程度
7)流動資產(chǎn)利潤率=利潤總額/流動資產(chǎn)平均占用額
考察流動資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系
8)固定資產(chǎn)利潤率=利潤總額/固定資產(chǎn)平均余額
考察固定資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系
9)凈收益與銷售額比率=(凈收益+利息費用)/銷售收入
反映每一單元獲得的收益額，說明企業(yè)獲利能力
10)所有者權(quán)益與銷售額比率=所有者收益/銷售收入
觀察每一單元銷售的資本實力
11)費用水平變動速度=(報告期費用水平-基期費用水平)/基期費用水平
考察企業(yè)費用水平變動趨勢
12)銷售成本、費用率=成本費用總額/銷售收入
考察每1元銷售收入耗費成本、費用多少
13)權(quán)益系數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1/ 所有者權(quán)益總額/ 資產(chǎn)總額=1÷(1-負債比率)
考察資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的幾倍
14)權(quán)益報酬(收益)率=凈資產(chǎn)/所有者權(quán)益
是美國杜邦系統(tǒng)財務(wù)指標體系中最有代表性、綜合性的收益性指標。
考察投資取得的報酬
2、股份公司指標
1)普通股權(quán)益報酬率=(凈收益-優(yōu)先股股利)/平均普通股權(quán)益
衡量普通股的獲利能力
2)普通股每股收益額=(凈收益-優(yōu)先股股利)/普通股股數(shù)
反映普通股每股所獲盈利額
3)股票價格與收益比率=普通股每股市價/普通股每股收益額
反映每股市價相當于每股收益的倍數(shù)，衡量市價的合理性
4)每股股利=已分配普通股利總額/普通股股數(shù)
反映普通股每股獲利數(shù)
5)股利分派率=每股現(xiàn)金股利/每股收益額
考察企業(yè)分派的股利占每股凈收益的比例
6)證券收益率=利息(股息)+證券面值期末價格與期初價格之差/ 證券期初價格(證券持有期收益率)
反映投資者從證券投資中獲利的收益
7)股利與股票價格利率=每股股利/每股市價
反映每股現(xiàn)在價的獲利能力
8)股東權(quán)益比率=股東(所有者)權(quán)益總額/資產(chǎn)總額
反映所有者權(quán)益在總資產(chǎn)中的比重，衡量所有者權(quán)益的保障程度
9)收益與利息保障倍數(shù)(利息收益倍數(shù))=營業(yè)利潤/利息費用
反映利潤對應(yīng)付利息的保障程度
10)收益對優(yōu)先股=凈收益+利息費用+所得稅
用作優(yōu)先股分析
11)每股現(xiàn)金流量=(凈收益+折舊)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)
反映每一普通股股本提供現(xiàn)金流量的情況
12)股利支付率=普通股每股股利/普通股每股利潤額
衡量普通股股利支付的程度
13)普通股本每股賬面價值=普通股權(quán)益/普通股本發(fā)行在外股數(shù)
在兼并破產(chǎn)情況下衡量企業(yè)股東權(quán)益情況
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