中國人民銀行上調(diào)準(zhǔn)備金率0.5個百分點。這是央行年內(nèi)第五次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,也是去年以來第十一次上調(diào)。本次上調(diào)大約可鎖定商業(yè)銀行3700億元資金。至此,大型商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率升至21%的歷史高位。
  什么是存款準(zhǔn)備金?有些商界人士并不一定十分清楚。所謂的存款準(zhǔn)備金,是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金,是限制金融機構(gòu)信貸擴(kuò)張和保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。存款準(zhǔn)備金的比例通常是由中央銀行決定的,被稱為存款準(zhǔn)備金率。超額存款準(zhǔn)備金是金融機構(gòu)存放在中央銀行、超出存款準(zhǔn)備金的部分,主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金。用通俗的比喻說,為解決糧食過剩的問題,原來讓你種10畝地,但現(xiàn)在只讓你種8畝地,剩下的土地儲備起來。
  可見,當(dāng)中央銀行提高法定準(zhǔn)備金率時,商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就下降。因為準(zhǔn)備金率提高,貨幣乘數(shù)就變小,從而降低了整個商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用、擴(kuò)大信用規(guī)模的能力,其結(jié)果是社會的銀根偏緊,貨幣供應(yīng)量減少,利息率提高,投資及社會支出都相應(yīng)縮減。反之,亦然。假如存款準(zhǔn)備金率為7%,就意味著金融機構(gòu)每吸收100萬元存款,要向央行繳存7萬元的存款準(zhǔn)備金,用于發(fā)放貸款的資金為93萬元,倘若將存款準(zhǔn)備金率提高到7.5%,那么金融機構(gòu)的可貸資金將減少到92.5萬元。
  存款準(zhǔn)備金率的提高,首當(dāng)其沖的受害者是誰?是中小企業(yè)。長期以來,借貸是我國中小企業(yè)最主要的融資渠道。近幾年來,各商業(yè)銀行雖然普遍加大了對中小企業(yè)的支持力度。但在無擔(dān)保、規(guī)模小、波動大等固有問題的影響下,中小企業(yè)貸款問題一直是個老大難,這種情況在信貸資源緊缺的今天顯得更加嚴(yán)重。為了緩解小企業(yè)突出的資金困境,一些地方政府正在著手建立中小企業(yè)上市后備資源庫,時機合適時推動其上市。但這些措施只能解決個別中小企業(yè)的融資問題,絕大多數(shù)中小企業(yè)則無法分享這種金融資源。
  那么,解決中小企業(yè)融資難問題的出路在哪里?眼下最有效的解決途徑就是面向社會進(jìn)行直接融資。實踐證明,除此別無選擇。由于銀行貸款投放在減少,直接刺激了其它融資尤其是直接融資的興起。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù),今年*9季度,社會融資規(guī)模增加4.19萬億元,其中貸款融資占比繼續(xù)下降,為53.5%,同比低4.1個百分點;直接融資占比明顯上升,為2002年以來同期*6水平。
  在我國金融體系還不健全,金融市場還沒有完全放開的條件下,各種融資會議便開始興起,其目的就是要解決中小企業(yè)融資難的問題。但效果并不那么直接,在某種程度上只是解決了投融資雙方信息對稱的問題,會議的角色似乎與媒婆差不多,起個牽線的作用,后面能否融資成功,只能看企業(yè)自身的條件和投資者的意愿了。由天津市政府、全國工商聯(lián)、國家科技部、美國企業(yè)成長協(xié)會共同主辦的,于2011年6月10日至6月12日在天津梅江會展中心召開的第五屆中國企業(yè)國際融資洽談會,就試圖改變這種狀況。與往屆相比,這次會議不僅融資渠道和方式更加多樣,包括了直接融資與間接融資的所有融資手段,并且由會議*10承辦方——國際融資服務(wù)公司提供全過程的投融資服務(wù),試圖用整合式的金融解決方案來企業(yè)提供全過程的融資服務(wù)。目前正陷入資金短缺困境的中小企業(yè),不妨參加第五屆中國企業(yè)國際融資洽談會試一試,也許會獲得融資成功的機會。
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