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看漲期權(quán)是什么

2022-03-10 初級會計職稱 1427人瀏覽
老師回答
看漲期權(quán)(Calloption)賦予其持有人在將來某個日期按指定價格購買某項(xiàng)指定資產(chǎn)的權(quán)利(但非義務(wù))??礉q期權(quán)(call option),看漲期權(quán)又稱買進(jìn)期權(quán),買方期權(quán),買權(quán),延買期權(quán),或“敲進(jìn)”,是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。
看漲期權(quán)是這樣一種合約:它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利。
期權(quán)屬于金融衍生產(chǎn)品的范疇。就期權(quán)其本身而言,它并不是某一獨(dú)立的證券,但它通常又是由證券衍生而來,依附于某一證券且以其為標(biāo)的資產(chǎn),因而常稱衍生證券或金融衍生產(chǎn)品。
如香港交易所推出的長實(shí)股票期權(quán),它不是由該公司發(fā)行的,也不需該公司授權(quán)。但雖然如此,期權(quán)的價格行為與其標(biāo)的資產(chǎn)的價格行為有密切的關(guān)系。
看漲期權(quán)
指期權(quán)買入方按照一定的價格,在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方購入某種商品或期貨合約的權(quán)利,但不負(fù)擔(dān)必須買進(jìn)的義務(wù)。
看漲期權(quán)又稱“多頭期權(quán)”、“延買權(quán)”、“買權(quán)”。投資者一般看好黃金價格上升時購入看漲期權(quán),而賣出者預(yù)期價格會下跌。
①買入看漲期權(quán)
買入一定執(zhí)行價格X的看漲期權(quán),在支付一筆權(quán)利金C之后,便可以享受在到期日之前按執(zhí)行價格X買入或者不買入標(biāo)的物的權(quán)利,是一種權(quán)利。
②賣出看漲期權(quán)
賣出看漲期權(quán)與買入看漲期權(quán)不同,是一種義務(wù),而不是權(quán)利。如果看漲期權(quán)的買方要求執(zhí)行期權(quán),那么看漲期權(quán)的賣方別無選擇。
看跌期權(quán)
指期權(quán)買方按照一定的價格,在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方出售商品或期貨的權(quán)利,但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。
看跌期權(quán)又稱“空頭期權(quán)”、“賣權(quán)”和“延賣權(quán)”。在看跌期權(quán)買賣中,買入看跌的投資者是看好價格將會下降,所以買入看跌期權(quán);而賣出看跌期權(quán)方則預(yù)計價格會上升或不會下跌。
雙向期權(quán)
又稱“雙重期權(quán)”。指期權(quán)購買方在向期權(quán)賣方支付一定的權(quán)利金后,獲得在未來一定期限內(nèi)根據(jù)合同約定的價格買進(jìn)或賣出商品、期貨的權(quán)利。
投資者在同一時期內(nèi)既買了看漲期權(quán),又買了看跌期權(quán),這種情況是在對未來價格確定不準(zhǔn)時,而采取的一種投資策略。
對于買入雙向期權(quán)者來說,只要價格有波動,就可以從中行使權(quán)利獲利。但一般而言,這種期權(quán)的賣出者堅(jiān)信價格變化不會很大,所以才愿意賣出這種權(quán)利,獲得一定的權(quán)利金收益。
看漲期權(quán)
1、到期日價值
看漲期權(quán)的執(zhí)行凈收入,稱為看漲期權(quán)的到期日價值,它等于標(biāo)的資產(chǎn)價格減去執(zhí)行價格的差額。
2、損益
看漲期權(quán)的損益,是指看漲期權(quán)的到期日價值減去期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價格)后的剩余。
3、到期日價值的影響因素分析
(1)在其他條件一定的情形下,看漲期權(quán)的到期日價值,隨標(biāo)的資產(chǎn)價值上升而上升;
(2)在其他條件一定的情形下,到期日相同的期權(quán),執(zhí)行價格越高,看漲期權(quán)的到期日價值就越低;
(3)對于美式期權(quán)而言,在其他條件一定的情形下,執(zhí)行價格相同的期權(quán),到期時間越長,看漲期權(quán)的到期日價值就越高。
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