項(xiàng)目評(píng)估基本概念
貸款項(xiàng)目評(píng)估是以項(xiàng)目可行性研究報(bào)告為基礎(chǔ)，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行方針政策、財(cái)稅制度以及銀行信貸政策的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的信息材料，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)審查與評(píng)價(jià)的一種方法。貸款項(xiàng)目評(píng)估是以銀行的立場(chǎng)為出發(fā)點(diǎn)，以提高銀行的信貸經(jīng)營(yíng)效益為目的，根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，剔除項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中可能存在的將影響評(píng)估結(jié)果的各種非客觀因素，重新對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析和判斷，為銀行貸款決策提供依據(jù)。
就涉及領(lǐng)域而言，項(xiàng)目的可行性研究和貸款項(xiàng)目評(píng)估是相同的，它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(1)發(fā)起的主體不同
項(xiàng)目的可行性研究屬于項(xiàng)目論證工作，是項(xiàng)目業(yè)主或發(fā)起人為了確定投資方案而進(jìn)行的工作，一般由設(shè)計(jì)和咨詢機(jī)構(gòu)完成;貸款項(xiàng)目評(píng)估是貸款銀行為了篩選貸款對(duì)象而展開(kāi)的工作。盡管兩者都可以委托中介咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行，但所代表的行為主體不同，要為不同主體的不同發(fā)展目標(biāo)服務(wù)。
(2)發(fā)生的時(shí)間不同
按照項(xiàng)目管理的程序，項(xiàng)目的可行性研究在先，項(xiàng)目評(píng)估在后，項(xiàng)目評(píng)估是在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。項(xiàng)目評(píng)估處于比可行性研究更高級(jí)的階段，項(xiàng)目評(píng)估比可行性研究更具有權(quán)威性。
(3)研究的范圍與側(cè)重點(diǎn)不同
項(xiàng)目的可行性研究必須對(duì)項(xiàng)目實(shí)施后可能面臨的問(wèn)題進(jìn)行全面的研究，并作出在技術(shù)上、財(cái)務(wù)上是否可行的結(jié)論;貸款項(xiàng)目評(píng)估是在審查可行性研究報(bào)告并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，它可以針對(duì)發(fā)現(xiàn)或關(guān)心的問(wèn)題，有所側(cè)重地進(jìn)行研究，不必面面俱到。
(4)進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和可行性研究的目的不同
項(xiàng)目可行性報(bào)告是項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行投資決策、報(bào)批項(xiàng)目和申請(qǐng)貸款的必備材料，因此，項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行的項(xiàng)目可行性研究除了判斷項(xiàng)目的可行性外，主要是用于項(xiàng)目報(bào)批和貸款申請(qǐng)。項(xiàng)目的可行性研究一般是由項(xiàng)目業(yè)主委托有資格的機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告是項(xiàng)目審批部門(mén)或貸款的決策部門(mén)進(jìn)行最終決策的依據(jù)，因此項(xiàng)目評(píng)估是為項(xiàng)目審批和貸款決策服務(wù)的，評(píng)估工作一般由決策部門(mén)承擔(dān)，也可由決策部門(mén)委托有資格的機(jī)構(gòu)承擔(dān)。《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》明確規(guī)定，貸款人可以根據(jù)需要委托或者要求借款人委托具備相關(guān)資質(zhì)的獨(dú)立中介機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目提供法律、稅務(wù)、保險(xiǎn)、技術(shù)、環(huán)保和監(jiān)理等方面的專業(yè)意見(jiàn)和服務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段，應(yīng)充分識(shí)別項(xiàng)目融資所面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、超支風(fēng)險(xiǎn)等，并采取要求項(xiàng)目相關(guān)方通過(guò)簽訂總承包合同、投保商業(yè)保險(xiǎn)、建立完工保證金、提供履約保函、簽訂長(zhǎng)期供銷合同等方式有效降低和分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。
項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容
1.項(xiàng)目建設(shè)的必要性評(píng)估
(1)項(xiàng)目所屬行業(yè)當(dāng)前整體狀況分析，國(guó)內(nèi)外情況對(duì)比，發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)，項(xiàng)目所生產(chǎn)產(chǎn)品的生命周期分析。
(2)貸款項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策， 項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)是否符合相關(guān)法律法規(guī)要求，是否經(jīng)過(guò)必要的報(bào)批程序，是否符合國(guó)家總體布局和地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的需要。
(3)項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)情況分析和項(xiàng)目產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力分析，包括: 國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的供求現(xiàn)狀及未來(lái)情況預(yù)測(cè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品的廠家競(jìng)爭(zhēng)情況及項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)能力分析，項(xiàng)目產(chǎn)品銷售渠道分析。
結(jié)合上述三個(gè)方面的情況和項(xiàng)目單位的實(shí)際情況，分析該項(xiàng)目是否符合企業(yè)發(fā)展的需要，對(duì)項(xiàng)目業(yè)主單位建設(shè)該項(xiàng)目的必要性作出總體評(píng)價(jià)。
2. 項(xiàng)目建設(shè)配套條件評(píng)估
項(xiàng)目建設(shè)配套條件評(píng)估要考慮:廠址選擇是否合理，所需土地征用落實(shí)情況;資源條件能否滿足項(xiàng)目需要，原輔材料、燃料供應(yīng)是否有保障，是否經(jīng)濟(jì)合理;配套水、電、氣、交通、運(yùn)輸條件能否滿足項(xiàng)目需要;相關(guān)及配套項(xiàng)目是否同步建設(shè);環(huán)保指標(biāo)是否達(dá)到有關(guān)部門(mén)的要求，環(huán)境影響報(bào)告書(shū)是否已經(jīng)由權(quán)威部門(mén)批準(zhǔn);項(xiàng)目所需資金的落實(shí)情況。
3. 項(xiàng)目技術(shù)評(píng)估
項(xiàng)目所采用的技術(shù)是否先進(jìn)、適用、合理、協(xié)調(diào)，是否與項(xiàng)目其他條件相配套。
項(xiàng)目設(shè)備選擇是否合理。所采用的設(shè)備能否與生產(chǎn)工藝、資源條件及項(xiàng)目單位的工人技術(shù)水平和管理者的管理水平相協(xié)調(diào);引進(jìn)設(shè)備的必要性，引進(jìn)設(shè)備后對(duì)國(guó)外配件、維修材料、輔料的依賴程度和解決途徑;引進(jìn)設(shè)備與國(guó)內(nèi)設(shè)備能否相協(xié)調(diào)。
4. 借款人及項(xiàng)目股東情況
《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，借款人通常是為建設(shè)、經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目或?yàn)樵擁?xiàng)目融資而專門(mén)組建的企事業(yè)法人，包括主要從事該項(xiàng)目建設(shè)、經(jīng)營(yíng)或融資的既有企事業(yè)法人。對(duì)借款人及項(xiàng)目股東情況評(píng)估內(nèi)容應(yīng)包括:借款人是否具備主體資格;項(xiàng)目股東的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、整體經(jīng)營(yíng)情況及行業(yè)經(jīng)驗(yàn);項(xiàng)目與股東主營(yíng)業(yè)務(wù)的相關(guān)性及協(xié)同效應(yīng);項(xiàng)目對(duì)項(xiàng)目股東的重要程度及股東支持項(xiàng)目的意愿和能力;項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)主體在相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)管理能力。
5. 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估
項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估包括項(xiàng)目投資估算與資金籌措評(píng)估、項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估、項(xiàng)目的盈利能力和清償能力評(píng)估以及不確定性評(píng)估四個(gè)方面。
(1)項(xiàng)目投資估算與資金籌措評(píng)估。項(xiàng)目投資(含建設(shè)投資和流動(dòng)資金)估算是否合理，是否存在高估、低估和漏估問(wèn)題;項(xiàng)目總投資及構(gòu)成的合理性，項(xiàng)目資本金比例是否符合國(guó)家規(guī)定;各項(xiàng)投資來(lái)源的落實(shí)情況及項(xiàng)目資本金的到位情況等;如果資金來(lái)源包括多家銀行貸款，是否采用銀團(tuán)貸款的方式。
(2)項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的取值是否有理有據(jù)，所采用的財(cái)稅制度是否符合國(guó)家現(xiàn)行規(guī)定。
(3)項(xiàng)目的盈利能力和清償能力評(píng)估。采用規(guī)范的方法，計(jì)算反映項(xiàng)目盈利能力和還款能力的相關(guān)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的還款資金來(lái)源，了解項(xiàng)目的盈利能力和還款能力。
(4)不確定性評(píng)估。了解項(xiàng)目將面臨的風(fēng)險(xiǎn)及抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
6. 項(xiàng)目擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
貸款人應(yīng)當(dāng)采取措施有效降低和分散融資項(xiàng)目在建設(shè)期和經(jīng)營(yíng)期的各類風(fēng)險(xiǎn)。貸款人應(yīng)當(dāng)以要求借款人或者通過(guò)借款人要求項(xiàng)目相關(guān)方簽訂總承包合同、投保商業(yè)保險(xiǎn)、建立完工保證金、提供完工擔(dān)保和履約保函等方式，*5限度地降低建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以以要求借款人簽訂長(zhǎng)期供銷合同、使用金融衍生工具或者發(fā)起人提供資金缺口擔(dān)保等方式，有效分散經(jīng)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)。
項(xiàng)目擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主要包括:所提供的擔(dān)保是否合法、有效、足額可靠，是否以項(xiàng)目資產(chǎn)設(shè)定抵押，擔(dān)保法律文件是否完善，項(xiàng)目是否投保必要的商業(yè)保險(xiǎn);項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是否在借款人、出資人、項(xiàng)目承包方、施工方等各參與方之間得到合理分配，完工擔(dān)保是否落實(shí)項(xiàng)目的政策風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、超支風(fēng)險(xiǎn)、原材料風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)和其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否得到有效控制等。
7. 項(xiàng)目融資方案
貸款人應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的有關(guān)規(guī)定，綜合考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，合理確定貸款條件、金額和發(fā)放程序;應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目預(yù)測(cè)現(xiàn)金流和投資回收期等因素，合理確定貸款期限和還款計(jì)劃;應(yīng)當(dāng)與借款人約定專門(mén)的項(xiàng)目收入賬戶，并要求所有項(xiàng)目收入進(jìn)入約定賬戶，并按照事先約定的條件和方式對(duì)外支付。
項(xiàng)目融資方案主要包括:綜合判定包括貸款金額、期限、還款計(jì)劃、項(xiàng)目收入賬戶等在內(nèi)的融資方案安排是否合理可行。
8. 銀行效益評(píng)估
銀行效益評(píng)估包括盈利性效益評(píng)估、流動(dòng)性效益評(píng)估和銀行效益動(dòng)態(tài)分析三個(gè)方面。
項(xiàng)目評(píng)估的要求和組織
項(xiàng)目評(píng)估是投資決策的重要手段，投資者、決策機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)以項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)論作為實(shí)施項(xiàng)目、決策項(xiàng)目和提供貸款的主要依據(jù)。銀行最關(guān)心的是借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和項(xiàng)目的效益情況，并把貸款項(xiàng)目的還款能力作為評(píng)估重點(diǎn)。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益是項(xiàng)目的建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及銷售共同作用的結(jié)果，其中任何一方面出問(wèn)題都會(huì)直接影響項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益，因此進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估前，必須對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、投資估算、產(chǎn)品方案、原輔料供應(yīng)及保證情況、產(chǎn)品市場(chǎng)情況、生產(chǎn)工藝、物料單耗、水電供應(yīng)、交通條件以及項(xiàng)目承辦單位能力等方面的情況先進(jìn)行評(píng)估分析，銀行如果舍此進(jìn)行盲目的財(cái)務(wù)評(píng)估，將對(duì)銀行貸款決策起誤導(dǎo)作用。
項(xiàng)目評(píng)估涉及的知識(shí)面較廣，而銀行的員工主要由金融及財(cái)務(wù)方面的人員組成，如果僅依靠銀行自身力量，將難以對(duì)直接影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估質(zhì)量的技術(shù)和工藝等方面的問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估。到目前為止，國(guó)內(nèi)銀行對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)，基本上是采用以銀行工作人員為主進(jìn)行評(píng)估的模式，很少邀請(qǐng)與項(xiàng)目有關(guān)的技術(shù)及管理專家參加評(píng)估工作，這種評(píng)估模式在一定程度上影響了項(xiàng)目評(píng)估質(zhì)量。因此，應(yīng)邀請(qǐng)有關(guān)專家和銀行工作人員一起組成項(xiàng)目評(píng)估小組，這將有利于提高銀行項(xiàng)目評(píng)估的質(zhì)量。
項(xiàng)目評(píng)估的意義
在我國(guó)現(xiàn)行的體制下，由于諸多因素共同作用，僅憑借款人提交給銀行的可行性研究報(bào)告等貸款文件往往難以對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)。《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》對(duì)貸款人內(nèi)部信貸管理各相關(guān)環(huán)節(jié)應(yīng)如何全面分析、準(zhǔn)確評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作如下要求: 明確項(xiàng)目受理?xiàng)l件， 包括借款人應(yīng)符合國(guó)家規(guī)定的投資主體資格，項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保等相關(guān)政策;按規(guī)定履行了固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的合法管理程序;應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)投資項(xiàng)目資本金制度等;在貸款調(diào)查階段，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目基本情況和項(xiàng)目發(fā)起人情況進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查;在風(fēng)險(xiǎn)審批階段，特別強(qiáng)調(diào)要對(duì)項(xiàng)目合規(guī)性、項(xiàng)目技術(shù)和財(cái)務(wù)可行性、產(chǎn)品市場(chǎng)、融資方案、保險(xiǎn)等進(jìn)行深入的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。銀行應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，剔除非客觀因素，從而可以較真實(shí)地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。
我國(guó)的可行性研究制度雖然已推行近20年了，但投資效益低的項(xiàng)目卻仍不斷出現(xiàn)，投資浪費(fèi)現(xiàn)象一直在發(fā)生，原因雖然是多方面的，但項(xiàng)目在可行性研究中弄虛作假卻是主要原因之一。因此，銀行在發(fā)放貸款前對(duì)申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目進(jìn)行制度化的評(píng)估，可以為銀行客觀地了解和評(píng)價(jià)項(xiàng)目，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量打下基礎(chǔ)。
作為債權(quán)人，銀行對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的角度和取舍標(biāo)準(zhǔn)與設(shè)計(jì)院、政府和企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)存在差異，銀行通過(guò)對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)估，可以從維護(hù)銀行權(quán)益的立場(chǎng)出發(fā)，根據(jù)自己的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目，為貸款決策提供科學(xué)依據(jù)。由于項(xiàng)目融資具有不同于一般固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征，如貸款償還主要依賴項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流或者項(xiàng)目自身資產(chǎn)價(jià)值，通常融資比例較高、金額較大、期限較長(zhǎng)、參與者較多，因此風(fēng)險(xiǎn)較大，往往需要多方面機(jī)構(gòu)和人員的參與，并通過(guò)復(fù)雜的融資和擔(dān)保結(jié)構(gòu)以分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。在以往商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)操作中，如此廣泛復(fù)雜的調(diào)查評(píng)估，往往僅根據(jù)經(jīng)辦人員的經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目進(jìn)展環(huán)節(jié)進(jìn)行。由于盡職調(diào)查工作缺少系統(tǒng)性的計(jì)劃組織，調(diào)查成果難以保證穩(wěn)定的質(zhì)量水平。銀行應(yīng)將項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)的全部流程納入規(guī)范化操作模式之中，按照項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告模板等工具完成盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶服務(wù)等各項(xiàng)工作，不僅將提高綜合收入，而且作為項(xiàng)目合作伙伴深入到項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)的整個(gè)流程中，全面了解各方面信息，提高識(shí)別、評(píng)估、控制項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，也為項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)的平穩(wěn)較快發(fā)展提供更加有力的支持。
項(xiàng)目背景分析
項(xiàng)目背景分析有利于銀行了解整個(gè)項(xiàng)目的背景，具體可以從宏觀和微觀兩個(gè)層面進(jìn)行分析。
1. 宏觀背景
從宏觀角度看，對(duì)項(xiàng)目的背景分析主要包括以下兩個(gè)方面:
(1)項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展的需要。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，可以根據(jù)資源的可能性和社會(huì)需求實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，優(yōu)化國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。投資作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力之一，可以通過(guò)調(diào)整國(guó)家的投資結(jié)構(gòu)使國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于平衡。尤其是大型投資項(xiàng)目，首先要進(jìn)行宏觀背景分析，看其是否具備這樣的功能，這是十分重要的。
(2)項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策和地區(qū)、部門(mén)發(fā)展規(guī)劃。產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策確定了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)及技術(shù)，對(duì)投資項(xiàng)目建設(shè)具有指導(dǎo)作用。因此，應(yīng)該分析評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家或行業(yè)(地區(qū))的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、國(guó)家有關(guān)的投資政策、產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策等宏觀經(jīng)濟(jì)要求以及項(xiàng)目建設(shè)對(duì)有關(guān)規(guī)劃的影響，包括產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模，原料來(lái)源和產(chǎn)品銷售方向，建設(shè)地點(diǎn)和進(jìn)度要求等是否符合宏觀意圖。
在一定時(shí)期，各地區(qū)或各部門(mén)都有其發(fā)展規(guī)劃，擬建項(xiàng)目應(yīng)符合發(fā)展規(guī)劃的要求。分析項(xiàng)目建設(shè)是否符合發(fā)展規(guī)劃的要求是十分必要的。如果符合要求，則項(xiàng)目是必要的，否則，銀行應(yīng)該對(duì)此類項(xiàng)目拒絕發(fā)放貸款。
2. 微觀背景
分析項(xiàng)目的微觀背景主要從項(xiàng)目發(fā)起人和項(xiàng)目本身著手。首先應(yīng)分析項(xiàng)目發(fā)起人單位，然后分析項(xiàng)目提出的理由，并對(duì)項(xiàng)目的投資環(huán)境進(jìn)行分析。
(1)項(xiàng)目企業(yè)分析
企業(yè)的基礎(chǔ)管理水平、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和信用度與項(xiàng)目能否順利實(shí)施有密切關(guān)系，進(jìn)而也與項(xiàng)目的還款能力有很大關(guān)系。因此，對(duì)項(xiàng)目單位概況的分析應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手:
①企業(yè)的基礎(chǔ):分析企業(yè)的歷史、規(guī)模、組織、技術(shù)水平等。通過(guò)了解企業(yè)的歷史發(fā)展過(guò)程、經(jīng)濟(jì)體制的變化，以及隸屬關(guān)系等情況掌握企業(yè)的特點(diǎn)。通過(guò)了解企業(yè)的勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)和層次，看其是否適應(yīng)項(xiàng)目的技術(shù)水平和滿足生產(chǎn)力發(fā)展的要求。
②企業(yè)管理水平:主要指管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)、經(jīng)歷、管理能力、知識(shí)結(jié)構(gòu)及年齡結(jié)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的設(shè)置及合理性，經(jīng)營(yíng)管理方面的主要業(yè)績(jī)，已實(shí)施投資項(xiàng)目的管理情況等。
③企業(yè)財(cái)務(wù)狀況:注冊(cè)資本、固定資產(chǎn)原值與凈值以及流動(dòng)資產(chǎn)情況，企業(yè)近年來(lái)( 一般是最近三年)的財(cái)務(wù)狀況，詳細(xì)分析其利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表等。
④企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況:對(duì)投資者的經(jīng)營(yíng)狀況分析，主要包括分析投資者目前的利稅水平、產(chǎn)銷率、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品優(yōu)良率。據(jù)此，全面評(píng)估與分析投資者的經(jīng)營(yíng)狀況。
⑤企業(yè)信用度:信用度是指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中履行諾言、講求信譽(yù)的程度。對(duì)企業(yè)信用度的分析主要包括對(duì)企業(yè)借貸信用、經(jīng)濟(jì)合同履約信用、產(chǎn)品信譽(yù)等的評(píng)估。企業(yè)借貸信用的評(píng)價(jià)通過(guò)貸款按期償還率、還本付息率等指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)。經(jīng)濟(jì)合同履約信用的評(píng)價(jià)主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)合同履約率這一指標(biāo)來(lái)分析。產(chǎn)品信譽(yù)評(píng)價(jià)主要評(píng)價(jià)企業(yè)產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)率和合格率，以及產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和市場(chǎng)占有率等。
(2)投資的理由
主要是指對(duì)提出項(xiàng)目的理由及投資意向進(jìn)行分析評(píng)估。評(píng)價(jià)投資該項(xiàng)目能給地方、部門(mén)和企業(yè)帶來(lái)的益處，從而判斷項(xiàng)目發(fā)起單位提出的理由是否充分，包括能否更充分地利用資源、降低能源消耗、增加加工產(chǎn)品的附加價(jià)值，能否擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、填補(bǔ)本地區(qū)的空白、提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，能否增加出口滿足市場(chǎng)需要或是可替代出口，能否擴(kuò)大就業(yè)并利用社會(huì)協(xié)作條件、優(yōu)惠政策和現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施等。
(3)投資環(huán)境評(píng)估
投資環(huán)境是指在一定時(shí)間、一定地點(diǎn)或范圍內(nèi)，影響和制約項(xiàng)目投資活動(dòng)的各種外部境況和條件要素的有機(jī)集合體。項(xiàng)目對(duì)其投資環(huán)境具有選擇性，這正是資本尋求其生存和發(fā)展的各種必要條件的集中表現(xiàn)。投資環(huán)境實(shí)為一個(gè)多層次、由多種因素構(gòu)成的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，它們之間既相互聯(lián)系又相互制約。一個(gè)良好的項(xiàng)目投資環(huán)境，會(huì)為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供一個(gè)好的條件，有利于項(xiàng)目的成功。
對(duì)擬建項(xiàng)目的環(huán)境評(píng)估主要包括以下幾個(gè)方面:工業(yè)建設(shè)的優(yōu)惠政策和措施等條件，資源、市場(chǎng)、社會(huì)協(xié)作條件，可供利用的基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)用地條件，自然條件，勞動(dòng)力來(lái)源，其他推動(dòng)或吸引投資者提出建設(shè)意向的背景材料等。
理論上，以上的各項(xiàng)評(píng)價(jià)需先確定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，然后選擇具體的評(píng)價(jià)方法，如等級(jí)尺度法、冷熱圖法、道氏評(píng)估法、抽樣評(píng)價(jià)法、相似度法等。從我國(guó)目前狀況和具體項(xiàng)目出發(fā)，對(duì)投資環(huán)境的評(píng)估和選擇，可選擇對(duì)項(xiàng)目影響較大的若干因素，經(jīng)過(guò)綜合評(píng)分來(lái)判斷優(yōu)劣，進(jìn)而為銀行發(fā)放項(xiàng)目貸款進(jìn)行決策支持。