現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
1.資產(chǎn)組合選擇理論
1952年，美國馬柯維茨首次在英語世界中以數(shù)學化的方式解釋了投資分散化原理，發(fā)展了資產(chǎn)組合理論，標志著資產(chǎn)組合理論的開端。核心是解決兩個根本性問題：一是為何要進行組合投資，并首次用方差作為股票風險的計量指標;二是如何根據(jù)有關信息進一步實現(xiàn)證券市場投資的*3選擇。
2.分離定律
1958年，美國托賓認為投資者的投資決策和融資決策是獨立的，可以分別考慮。
3.市場模型
1963年，夏普建立單因素(或市場模型)，使資產(chǎn)組合理論應用于實際市場成為可能。
4.資本資產(chǎn)定價模型
1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同時提出資本資產(chǎn)定價模型(capm)，是當今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。
5.套利定價理論和多因素模型
1976年，美國羅斯發(fā)展了套利定價理論(apt)，根據(jù)這個理論，證券的收益受到多種因素的影響，可以表達為多個因素收益的線性組合，進而不同證券組合在一起，可以產(chǎn)生只對一種因素敏感的純因素組合。