來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間：2016-08-08 13:08 責(zé)編：admin

ETF份額折算與變更登記
 
(一)ETF份額折算的時(shí)間
 
基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跳躍指數(shù)要求，此過(guò)程為ETF建倉(cāng)階段。ETF建倉(cāng)期不超過(guò)3個(gè)月。
 
基金建倉(cāng)期結(jié)束后，為方便投資者跳躍基金份額凈值變化，基金管理人通常會(huì)以某一選定日期作為基金折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰(或1%)作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。
 
(二)ETF份額折算的原則
 
ETF基金份額折算由基金管理人辦理，并由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金份額的變更登記。
 
基金份額折算后，基金份額總額與基金份額持有人持有的基金份額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后的基金份額持有人持有的基金份額占基金份額總額的比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對(duì)基金份額持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)性影響?；鸱蓊~折算后，基金份額持有人按照折算后的基金份額享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。
 
(三)ETF基金份額折算的方法
 
假設(shè)基金管理人確定基金份額折算日(T日)。T日收市后，基金管理人計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值X和基金份額總額Y。
 
T日標(biāo)的指數(shù)收盤(pán)值為I，若以標(biāo)的指數(shù)的1%o作為基金份額凈值進(jìn)行基金份額的折算，則T日的目標(biāo)基金份額凈值為I/1 000，基金份額折算比例的計(jì)算公式為：
 
以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。
 
折算后的份額=原持有份額×折算比例
 
三、ETF份額的交易規(guī)則
 
基金合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請(qǐng)上市。ETF上市后二級(jí)市場(chǎng)的交易與封閉式基金類(lèi)似，要遵循下列交易規(guī)則：
 
(1)基金上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值;
 
(2)基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實(shí)行;
 
(3)基金買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣(mài)出;
 
(4)基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。

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