基金:三“牛”仍在 看好國企改革、互聯(lián)網+
  “改革+創(chuàng)新”,是本輪牛市的核心驅動力。國企改革,是2015年A股市場*5的風口之一,或許也是未來三年*5的風口之一。如何把握國企改革背景下蘊含的豐富投資機會?
  證監(jiān)會近日表示將在繼續(xù)保持按月均衡核準首發(fā)企業(yè)的基礎上,適度加大新股供給,由每月核發(fā)一批次增加到核發(fā)兩批次。新股加速發(fā)行,是否會對行情有很大的影響?
  從過去的情況來看,新股加速的階段一般都是市場*4的階段,現(xiàn)在新股提速剛剛有所顯現(xiàn),應該說對市場的影響短期不會明顯。從長期看,新股發(fā)行多后,會對成長股的估值可能形成一定的壓縮作用。
  短期后市將如何演繹,我們認為,目前來看,市場的兩個驅動力,改革牛和“資金牛+杠桿牛”還沒有發(fā)生變化。但作為投資來說,要注意近期漲幅過大的情況下可能出現(xiàn)一個獲利回吐,作為短期和階段性,對市場還是保持一定的謹慎。
  那么,本輪牛市能持續(xù)多長時間?我們認為,本輪牛市的目的還是為了促進未來經濟的好轉,會引導資金逐步向實體經濟流入,但應該說目前實體經濟好轉程度有限,資金流入會是一個漫長的過程。從國企改革角度來說,我們認為,未來3-5年會有一個比較好的投資機會,所以我們80%以上的股票投資于國企改革行業(yè)。
  關于大盤的具體點位,我們認為并不是很重要,單從這一輪牛市的力度來看,應該是比較強的,5000點應該并不是這一輪牛市的目標,但具體在哪個時間點達到,我們并不做判斷,就算短期沒有達到,也不意味著沒有賺錢的機會,為投資者獲得穩(wěn)定回報,這是我們的目標。
  至于后市看好哪些行業(yè)?我們認為,除了國企改革之外,“互聯(lián)網+”也是看好的方向,“互聯(lián)網+”并不意味著只是創(chuàng)業(yè)板中小板,主板里面也會有體現(xiàn),“互聯(lián)網+”作用力應該主要是傳統(tǒng)產業(yè)升級。同時看到,有一些很好的行業(yè)、個股由于資金流出、關注度下降,也存在一個價值低估的問題,我們也在尋找這樣的投資機會。