歷年真題精選第四章　證券投資基金
　　判斷題(正確的用A表示．錯(cuò)誤的用B表示)
　　1．收入型基金的主要目的是從其投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找妫c此同時(shí)又可以獲得普通股的升值收益。（　?。?br> 
　　2．封閉式基金的存續(xù)期是固定的，不可以延長(zhǎng)期限。（　　）
 
　　3．與ETF不同，LOF的申購(gòu)和贖回均以現(xiàn)金方式進(jìn)行。（　?。?br> 
　　4．由于證券投資基金奉行分散投資策略，所以投資于證券投資基金是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。（　?。?br> 
　　5．ETF的申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時(shí)是以基金份額換回現(xiàn)金。（　?。?br> 
　　6．封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時(shí)間。（　　）
 
　　7．美國(guó)是證券投資基金的發(fā)源地。（　　）
 
　　8．與一般個(gè)人投資者相比，證券投資基金的資金規(guī)模較大，因而能獲取較高的收益率。（　?。?br> 
　　9．契約型基金是用基金章程來(lái)約束當(dāng)事人的行為。（　?。?br> 
　　10．公司型基金和契約型基金的投資者權(quán)利和義務(wù)是相同的。（　?。?br> 
　　11．開放式基金的申購(gòu)價(jià)一般是基金份額凈值加一定的認(rèn)購(gòu)費(fèi)。（　　）
 
　　12．封閉式基金份額的交易價(jià)格與基金資產(chǎn)凈值必然一致。（　　）
 
　　13．債券基金收益與市場(chǎng)利率呈反向變化關(guān)系，即隨著市場(chǎng)利率的上升，債券基金的收益率將下降。（　?。?br> 
　　14．貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象包括股票、銀行存款等金融工具。（　　）
 
　　15．成長(zhǎng)型基金追求的是基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。（　?。?br> 
　　16．交易所交易基金是封閉式基金的可贖回性和開放式基金的交易便利性相結(jié)合的一種新型基金。（　?。?br> 
　　17．基金管理公司不可以從事社保基金管理和企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)。（　?。?br> 
　　18．契約型基金份額持有人可以直接影響基金的日常決策。（　?。?br> 
　　19．按照《證券投資基金法》的規(guī)定，依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。（　?。?br> 
　　20．基金管理人不能代表基金份額持有人行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為。（　?。?br> 
　　21．我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人編制的基金財(cái)務(wù)報(bào)告可以不及時(shí)公告，但必須向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。（　?。?br> 
　　22．基金托管人應(yīng)該是完全獨(dú)立于基金管理機(jī)構(gòu)、具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、實(shí)收資本達(dá)到相當(dāng)規(guī)模、具有行業(yè)信譽(yù)的金融機(jī)構(gòu)。（　?。?br> 
　　23．證券投資基金的管理費(fèi)通常按基金總資產(chǎn)的一定比率，逐日計(jì)提，按月支付。（　?。?br> 
　　24．基金管理人應(yīng)于每個(gè)交易日當(dāng)天對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。（　?。?br> 
　　25．投資基金的管理費(fèi)通常是直接向投資者收取的。（　?。?br> 
　　26．基金托管費(fèi)通常按月計(jì)算并支付給托管人。（　?。?br> 
　　27．基金估值的目的是使基金價(jià)格能較準(zhǔn)確地反映基金的預(yù)期價(jià)值。（　?。?br> 
　　28．根據(jù)《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》，對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。（　?。?br> 
　　29．證券投資基金最普遍的收益分配方式是分配基金份額。（　　）
 
　　30．封閉式基金投資于流通受限證券的鎖定期可以超過封閉式基金的剩余存續(xù)期。（　　）
 
　　31．目前在我國(guó)，基金管理人不能以基金資產(chǎn)進(jìn)行房地產(chǎn)投資。（　?。?br> 
　　32．根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及有關(guān)規(guī)定，股票基金應(yīng)有60%以上的資產(chǎn)投資于股票。（　?。?br> 
　　歷年真題答案及解析
　　判斷題(正確的用A表示．錯(cuò)誤的用B表示)
　　1．【答案】B
　　【解析】收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以此來(lái)獲取當(dāng)期的*5收入為目的。平衡型基金的主要目的則是從其投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找?，與此同時(shí)又可以獲得普通股的升值收益。
 
　　2．【答案】B
　　【解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期，一般在5年以上，通常為10年或15年，經(jīng)受益人大會(huì)通過并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意可以適當(dāng)延長(zhǎng)期限。
 
　　3．【答案】A
　　【解析】與ETF不同的是，LOF不一定采用指數(shù)基金模式，也可以是主動(dòng)管理型基金；同時(shí)，申購(gòu)和贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行，對(duì)申購(gòu)和贖回沒有規(guī)模上的限制，既可以在交易所申購(gòu)、贖回，也可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。
 
　　4．【答案】B
　　【解析】證券投資基金通過多元化的投資組合，一方面借助于資金龐大和投資者眾多的優(yōu)勢(shì)使每個(gè)投資者面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)變小；另一方面，利用不同投資對(duì)象之間收益率變化的相關(guān)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。但是分散風(fēng)險(xiǎn)并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)，只是將風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低。
 
　　5．【答案】B
　　【解析】ETF*5的特點(diǎn)表現(xiàn)在實(shí)物申購(gòu)和贖回機(jī)制，即它的申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時(shí)是以基金份額換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。
 
　　6．【答案】A
　　【解析】封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時(shí)間。決定基金期限長(zhǎng)短的主要因素有兩個(gè)：一是基金本身投資期限的長(zhǎng)短；二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。
 
　　7．【答案】B
　　【解析】英國(guó)為證券投資基金的發(fā)源地。
 
　　8．【答案】B
　　【解析】基金主要投資于有價(jià)證券，其收益有可能高于債券，投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票。它一般能獲得的收益率并不高，能滿足那些不能或不宜直接參與股票、債券投資的個(gè)人或機(jī)構(gòu)的需要。
 
　　9．【答案】B
　　【解析】契約型基金是用基金契約來(lái)約束當(dāng)事人的行為。而題中描述的是公司型基金。
 
　　10．【答案】B
　　【解析】契約型基金的投資者購(gòu)買基金份額后成為基金契約的當(dāng)事人之一，投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投資者購(gòu)買基金公司的股票后成為該公司的股東，所以，公司型基金的投資者對(duì)基金運(yùn)作的影響比契約型基金的投資者大。
 
　　11．【答案】A
　　【解析】開放式基金的交易價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，它的申購(gòu)價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購(gòu)買費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場(chǎng)供求影響。
 
　　12．【答案】B
　　【解析】封閉式基金的買賣價(jià)格由于受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，其并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。
 
　　13．【答案】A
　　【解析】債券基金是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。債券基金的收益會(huì)受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升；相反，如果市場(chǎng)利率上調(diào)，其收益將下降。
 
　　14．【答案】B
　　【解析】貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限在1年以內(nèi)，主要包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。其中貨幣市場(chǎng)基金不得投資于股票。
 
　　15．【答案】A
　　【解析】成長(zhǎng)型基金追求的是基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。為達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人一般會(huì)將基金資產(chǎn)投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的股票。
 
　　16．【答案】A
　　【解析】ETF是英文“ExChangeTradedFunds”的簡(jiǎn)稱，常被譯為“交易所交易基金”，上海證券交易所將其定名為“交易型開放式指數(shù)基金”。ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的一系列運(yùn)作特點(diǎn)，一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購(gòu)、贖回。
 
　　17．【答案】B
　　【解析】目前我國(guó)基金管理公司的業(yè)務(wù)主要包括：證券投資基金業(yè)務(wù)、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及投資咨詢服務(wù)；此外，基金管理公司還可以從事社保基金管理和企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)、QDII業(yè)務(wù)等。
 
　　18．【答案】B
　　【解析】契約型基金是基于信托原理而組織起來(lái)的代理投資方式，既沒有基金章程，也沒有公司董事會(huì)，而是通過基金契約來(lái)規(guī)范三方當(dāng)事人的行為。在契約型基金中，基金份額持有人只能通過召開基金受益人大會(huì)對(duì)基金的重大事項(xiàng)作出決議，但對(duì)基金日常決策通常不能施加直接影響。
 
　　19．【答案】A
　　【解析】按照《證券投資基金法》的規(guī)定，依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)?；鸸芾砉緫?yīng)當(dāng)按照基金合同的約定，對(duì)基金進(jìn)行投資管理及基金注冊(cè)登記、核算與估值、基金清算和信息披露等相關(guān)業(yè)務(wù)。
 
　　20．【答案】B
　　【解析】我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人應(yīng)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或?qū)嵤┢渌尚袨椤?/div>
　　21．【答案】B
　　【解析】我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人編制的基金財(cái)務(wù)報(bào)告要及時(shí)公告，并向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
 
　　22．【答案】A
　　【解析】基金托管人的作用決定了它對(duì)所托管的基金承擔(dān)著重要的法律及行政責(zé)任，因此，有必要對(duì)托管人的資格作出明確規(guī)定?？傮w來(lái)說，基金托管人應(yīng)該是完全獨(dú)立于基金管理機(jī)構(gòu)、具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、實(shí)收資本達(dá)到一定規(guī)模、具有行業(yè)信譽(yù)的金融機(jī)構(gòu)。
 
　　23．【答案】B
　　【解析】基金管理費(fèi)一般按照每個(gè)估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率(年率)逐日計(jì)提，累計(jì)至每月月底，按月支付。
 
　　24【答案】A
　　【解析】估值對(duì)象為基金依法擁有的各類資產(chǎn)，如股票、債券和權(quán)證等?；鸸芾砣藨?yīng)于每個(gè)交易日當(dāng)天對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。
 
　　25．【答案】B
　　【解析】基金管理費(fèi)指從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用。
 
　　26．【答案】B
　　【解析】基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。
 
　　27．【答案】B
　　【解析】基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。經(jīng)基金資產(chǎn)估值后確定的基金資產(chǎn)凈值而計(jì)算出的基金份額凈值，其是計(jì)算基金份額轉(zhuǎn)讓價(jià)格特別是計(jì)算開放式基金申購(gòu)與贖回價(jià)格的基礎(chǔ)。
 
　　28．【答案】A
　　【解析】《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定，對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。
 
　　29．【答案】B
　　【解析】基金利潤(rùn)(收益)分配一般有兩種方式：①分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式；②分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)折為等額的新的基金份額送給受益人。
 
　　30．【答案】B
　　【解析】封閉式基金投資于流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期；基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國(guó)銀行間債券交易市場(chǎng)或證券交易所交易。
 
　　31．【答案】A
　　【解析】我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于以下投資：①上市交易的股票、債券；②國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。因此，證券投資基金的投資范圍為股票和債券等金融工具。目前我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。
 
　　32．【答案】A
　　【解析】根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及有關(guān)規(guī)定，基金投資應(yīng)符合下列有關(guān)方面的規(guī)定：貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)；股票基金應(yīng)有60%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應(yīng)有80%以上的資產(chǎn)投資于債券；基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的證券。
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