歷年真題精選第五章 金融衍生工具
　　一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
　　1．兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為（　?。?。
　　A．金融期權(quán)
　　B．金融期貨
　　C．金融互換
　　D．結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
 
　　2．目前我國各家商業(yè)銀行推廣的（　　）是結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的典型代表。
　　A．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品
　　B．利率結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品
　　C．掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財產(chǎn)品
　　D．股權(quán)結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品
 
　　3．將金融期貨劃分為外匯期貨、利率期貨和股權(quán)類期貨是按（　?。┑牟煌瑒澐值?。
　　A．時間標(biāo)準(zhǔn)
　　B．投資者的買賣行為
　　C．合約履行時間
　　D．基礎(chǔ)工具
 
　　4．當(dāng)股指期貨價格高于理論值時，做空股指期貨，買入指數(shù)組合，這種行為被稱作（　?。?。
　　A．正套
　　B．投機(jī)
　　C．反套
　　D．套期保值
 
　　5．股指期貨交易中未被合約占用的保證金是（　　）。
　　A．交易保證金
　　B．初始保證金
　　C．維持保證金
　　D．結(jié)算準(zhǔn)備金
 
　　6．下列項目中，屬于債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約是（　?。?/div>
　　A．定期存款單的遠(yuǎn)期合約
　　B．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議
　　C．一攬子股票的遠(yuǎn)期合約
　　D．單個股票的遠(yuǎn)期合約
 
　　7．（　?。┦窃谌珖y行間同業(yè)拆借中心進(jìn)行。
　　A．債券遠(yuǎn)期交易
　　B．股票遠(yuǎn)期合約交易
　　C．股指期貨交易
　　D．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議交易
 
　　8．金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每E1結(jié)算制度，交易者均以（　　）為交易對手。
　　A．賣方
　　B．期貨經(jīng)紀(jì)公司
　　C．買方
　　D．交易所(或期貨清算公司)
 
　　9．金融期貨中*8產(chǎn)生的品種是（　　）。
　　A．股票價格指數(shù)期貨
　　B．外匯期貨
　　C．股票期貨
　　D．利率期貨
 
　　10．按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議是（　?。?/div>
　　A．遠(yuǎn)期利率協(xié)議B．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議
　　C．債券類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約D．股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
 
　　11．若持有現(xiàn)貨多頭的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨價格下跌，于是在期貨市場賣出期貨合約，這種交易方式稱（　?。?/div>
　　A．牛市套期保值
　　B．空頭套期保值
　　C．熊市套期保值
　　D．多頭套期保值
 
　　12．金融互換交易的主要用途是改變交易者（　?。┑娘L(fēng)險結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。
　　A．資產(chǎn)
　　B．負(fù)債
　　C．資產(chǎn)和負(fù)債
　　D．資產(chǎn)或負(fù)債
 
　　13．我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起（　?。﹤€月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。
　　A．1
　　B．8
　　C．6
　　D．12
 
　　14．交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在近期內(nèi)將會（　　）。
　　A．難以判斷
　　B．下跌
　　C．上漲
　　D．不變
 
　　15．可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是嵌入了普通股票的（　　）。
　　A．看跌期權(quán)
　　B．期貨合約
　　C．遠(yuǎn)期合約
　　D．看漲期權(quán)
 
　　16．下列關(guān)于附權(quán)證的可分離公司債券的表述正確的是（　?。?。
　　A．分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券可以在任意證券交易所上市交易
　　B．分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人具有轉(zhuǎn)股權(quán)
　　C．我國首家發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司是在深圳證券交易所上市交易
　　D．公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易
 
　　17．如果可轉(zhuǎn)換公司債券的面值為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為20元，當(dāng)前公司股票的市場為18元，則轉(zhuǎn)換比例為（　?。?。
　　A．20
　　B．18
　　C．55．56
　　D．50
 
　　18．金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的（　?。┯袃斪尪伞?/div>
　　A．雙方面
　　B．單方面
　　C．多方面
　　D．互相
 
　　19．通常，在金融期權(quán)交易中，（　?。┬枰_立保證金賬戶，并按照規(guī)定繳納保證金。
　　A．期權(quán)買賣雙方均
　　B．期權(quán)買賣雙方均不
　　C．期權(quán)購入者
　　D．無擔(dān)保期權(quán)出售者
 
　　20．交易者買人看漲期權(quán)，是因?yàn)轭A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會（　?。?。
　　A．難以判斷
　　B．不變
　　C．下跌
　　D．上漲
 
　　21．只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)屬于（　?。?/div>
　　A．美式期權(quán)
　　B．歐式期權(quán)
　　C．看跌期權(quán)
　　D．看漲期權(quán)
 
　　22．買方在交付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)定價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利，稱之為（　?。?/div>
　　A．貨幣期權(quán)
　　B．互換期權(quán)
　　C．利率期權(quán)
　　D．股票期權(quán)
 
　　23．按持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證可分為（　?。?。
　　A．認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證
　　B．價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證
　　C．美式權(quán)證和歐式權(quán)證
　　D．認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證
 
　　24．權(quán)證持有人行權(quán)時，發(fā)行人按照約定向權(quán)證持有人支付行權(quán)價格與標(biāo)的證券結(jié)算價格之間的差額，這種權(quán)證的行權(quán)結(jié)算方式是（　　）。
　　A．對沖方式
　　B．證券給付結(jié)算方式
　　C．現(xiàn)金結(jié)算方式
　　D．自動結(jié)算方式
 
　　25．可轉(zhuǎn)換債券通常是指證券持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將它轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的（　?。?。
　　A．擔(dān)保債券
　　B．抵押債券
　　C．優(yōu)先股票
　　D．普通股票
 
　　26．可轉(zhuǎn)換公司債券的回售條件一般是（　　）。
　　A．公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)偏離轉(zhuǎn)換價格
　　B．公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)在轉(zhuǎn)換價格左右小幅波動
　　C．公司股價在一段時問內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價格達(dá)到一定幅度
　　D．公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)換價格達(dá)到一定幅度
 
　　27．結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品按發(fā)行方式分類，可分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，前者通?？梢栽冢ā　。┙灰?。
　　A．交易所
　　B．證券公司
　　C．基金公司
　　D．商業(yè)銀行
 
　　28．作為ADR的發(fā)行人和ADR的市場中介，為ADR投資者提供所需一切的是（　　）。
　　A．中央存托公司
　　B．存券銀行
　　C．保薦人
　　D．托管銀行
 
　　29．在ADR交易過程中，（　?。┴?fù)責(zé)ADRN+j注冊和過戶，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。
　　A．存券銀行
　　B．存券公司
　　C．托管公司
　　D．中央存托公司
 
　　30．I句ADR的持有者派發(fā)美元紅利或利息，并代理ADR,持有者行使投票權(quán)等股東權(quán)益的機(jī)構(gòu)是（　　）。
　　A．存券銀行
　　B．證券公司
　　C．托管公司
　　D．中央存托公司
 
　　31．按照基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可以分為（　　）。
　　A．一級存托憑證和二級存托憑證
　　B．公募存托憑證和私募存托憑證
　　C．記名存托憑證和不記名存托憑證
　　D．無擔(dān)保存托憑證和有擔(dān)保存托憑證
 
　　32．資產(chǎn)證券化是以選定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種（　　）。
　　A．投資形式
　　B．負(fù)債形式
　　C．融資形式
　　D．資產(chǎn)形式
 
　　33．為保證資金和基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全，特定目的機(jī)構(gòu)通常聘請信譽(yù)良好的（　?。┻M(jìn)行資金和資產(chǎn)的托管。
　　A．金融機(jī)構(gòu)
　　B．發(fā)起人
　　C．特定目的受托人
　　D．承銷人
 
　　34．如果發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過（　?。┻M(jìn)行信用評級。
　　A．承銷人
　　B．投資人
　　C．信用增級機(jī)構(gòu)
　　D．信用評級機(jī)構(gòu)
 
　　歷年真題答案及解析
　　單選題
　　1．【答案】C
　　【解析】金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易?？煞譃樨泿呕Q、利率互換、股權(quán)互換和信用違約互換等類別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。
 
　　2．【答案】C
　　【解析】利用最基礎(chǔ)的金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，開發(fā)設(shè)計出的具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，一般稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。目前我國各家商業(yè)銀行推廣的掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財產(chǎn)品等都是其典型代表。
 
　　3．【答案】D
　　【解析】金融期貨按基礎(chǔ)工具劃分，主要有以下三種類型：①外匯期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約；②利率期貨，其基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具；③股權(quán)類期貨，是以單只股票、股票組合或者股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約。
 
　　4．【答案】A
　　【解析】當(dāng)股指期貨價格高于理論值時，做空股指期貨，買入指數(shù)組合，被稱為“正套”；相反，若股指期貨價格低于理論值，做多股指期貨，做空指數(shù)組合，則被稱為“反套”。
 
　　5．【答案】D
　　【解析】保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金、交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金指未被合約占用的保證金，交易保證金則是已被合約占用的保證金。
 
　　6．【答案】A
　　【解析】債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券和商業(yè)票據(jù)等同定收益證券的遠(yuǎn)期合約。
 
　　7．【答案】A
　　【解析】債券遠(yuǎn)期交易從2005年6月15日起開始在全國銀行問同業(yè)拆借中心進(jìn)行。
 
　　8．【答案】D
　　【解析】金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對手，基本不用擔(dān)心交易違約。
 
　　9．【答案】B
　　【解析】金融期貨主要有三種類型：外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約，是金融期貨中*8產(chǎn)生的品種，主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險。外匯期貨交易于1972年在芝加哥商業(yè)交易所所屬國際貨幣市場率先推出；1975年10月，利率期貨產(chǎn)生于美國芝加哥期貨交易所；股票價格指數(shù)期貨屬于股權(quán)類期貨的一種，1982年，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)首先推出價值線指數(shù)期貨，此后全球股票價格指數(shù)期貨品種不斷涌現(xiàn)。
 
　　10．【答案】A
　　【解析】金融遠(yuǎn)期合約主要包捂下列三種類型：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。其中，遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和同定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。
 
　　11．【答案】B
　　【解析】空頭套期保值指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。
 
　　12．【答案】D
　　【解析】金融互換交易的主要用途為：改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。
 
　　13．【答案】C
　　【解析】我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。
 
　　14．【答案】B
　　【解析】交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在近期內(nèi)將會下跌。如果判斷正確，可從市場上以較低的價格買人該項金融工具，再按協(xié)定價格賣給期權(quán)的賣方，將賺取協(xié)定價格與市價的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)。
 
　　15．【答案】D
　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券一般都轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價格上漲時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利。因此，可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上嵌入了普通股票的看漲期權(quán)。
 
　　16．【答案】D
　　【解析】A項，分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)申請在上市公司股票上市的證券交易所上市交易，其中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易；B項，在可分離交易的情況下，權(quán)證持有人可能與債券持有人相分離，債券持有人擁有的僅是公司債券，不具有轉(zhuǎn)股權(quán)；C項，我國首家發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司是在上海證券交易所上市交易。
 
　　17．【答案】D
　　【解析】轉(zhuǎn)換比例的計算公式為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值／轉(zhuǎn)換價格。因此，題中的轉(zhuǎn)換比例=1000／20=50。
 
　　18．【答案】B
　　【解析】金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價而獲得了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)；期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。
 
　　19．【答案】D
　　【解析】在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，特別是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。而期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。
 
　　20．【答案】D
　　【解析】交易者會買人看漲期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按協(xié)定價買入該項金融工具并以市價賣出，就可賺取市價與協(xié)定價之間的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費(fèi)。
 
　　21．【答案】B
　　【解析】金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行；美式期權(quán)則可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行；修正的美式期權(quán)也稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。
 
　　22．【答案】D
　　【解析】金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)和互換期權(quán)等。單只股票期權(quán)(簡稱“股票期權(quán)”)指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)定價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。
 
　　23．【答案】A
　　【解析】權(quán)證的分類主要包括：①根據(jù)權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證；②按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證；③根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證；④按權(quán)證的內(nèi)在價值，分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證；⑤按照權(quán)證持有人行權(quán)的時間不同，分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證。
 
　　24．【答案】C
　　【解析】行權(quán)結(jié)算方式分為證券給付結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算兩種方式。前者指權(quán)證持有人行權(quán)時，發(fā)行人有義務(wù)按照行權(quán)價格向權(quán)證持有人出售或購買標(biāo)的證券；后者指權(quán)證持有人行權(quán)時，發(fā)行人按照約定向權(quán)證持有人支付行權(quán)價格與標(biāo)的證券結(jié)算價格之間的差額。
 
　　25．【答案】D
　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券一般轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價格上漲時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利。
 
　　26．【答案】C
　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券的回售是指公司股票在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價格達(dá)到某一幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持有的可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行人的行為。
 
　　27．【答案】A
　　【解析】結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品按發(fā)行方式分類，可分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，前者一般可以在交易所交易。目前，美國證券交易所(AMEX)有數(shù)千種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品上市交易；我國香港交易所也推出了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
 
　　28．【答案】B
　　【解析】存券銀行作為ADR的發(fā)行人和ADR的市場中介，為ADR的投資者提供所需的一切服務(wù)。作為ADR的發(fā)行人，存券銀行在ADR基礎(chǔ)證券的發(fā)行國安排托管事宜；存券銀行為ADR持有者和基礎(chǔ)證券發(fā)行人提供信息和咨詢服務(wù)；在ADR交易過程中，存券銀行負(fù)責(zé)ADR的注冊和過戶、保管和清算等，保證ADR交易的順利進(jìn)行。
 
　　29．【答案】A
　　【解析】在ADR交易過程中，存券銀行負(fù)責(zé)ADR的注冊和過戶，安排ADR在存券信托公司的保管和清算，及時通知托管銀行變更股東或債券持有人的登記資料，并與經(jīng)紀(jì)人保持經(jīng)常聯(lián)系，保證ADR交易的順利進(jìn)行。
 
　　30．【答案】A
　　【解析】ADR即美國存托憑證，參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)包括存券銀行、托管銀行、中央存托公司。存券銀行作為ADR的發(fā)行人和ADR的市場中介，負(fù)責(zé)ADR的注冊和過戶，安排ADR在存券信托公司的保管和清算，及時通知托管銀行變更股東或債券持有人的登記資料，并與經(jīng)紀(jì)人保持經(jīng)常聯(lián)系，保證ADR交易的順利進(jìn)行。同時，存券銀行還要向ADR的持有者派發(fā)美元紅利或利息，代理ADR持有者行使投票權(quán)等股東權(quán)益。
 
　　31．【答案】D
　　【解析】按照基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證。有擔(dān)保的存托憑證由基礎(chǔ)證券發(fā)行人的承銷商委托一家存券銀行發(fā)行；無擔(dān)保的存托憑證由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人不參與，存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與存托憑證持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
 
　　32．【答案】C
　　【解析】資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。
 
　　33．【答案】A
　　【解析】資產(chǎn)證券化交易中，特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人(SPV)，是指接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)。為保證資金和基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全，特定目的機(jī)構(gòu)一般聘請信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金和資產(chǎn)的托管。
 
　　34．【答案】D
　　【解析】根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在資產(chǎn)證券化過程中，若發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。
關(guān)注公眾號
快掃碼關(guān)注
公眾號吧 證券公眾號
贊159
精彩推薦相關(guān)問題
證券從業(yè)考試百科
星級
距離2021證券僅剩
0
天
證券從業(yè)準(zhǔn)考證
證券從業(yè)成績
證券從業(yè)輔導(dǎo)
關(guān)注公眾號
快掃碼關(guān)注
公眾號吧 證券公眾號
贊121
  • 2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)：發(fā)行市場和交易市場

    2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)：發(fā)行市場和交易市場

    下列關(guān)于證券市場的說法正確的有()。 A.按證券進(jìn)入市場的順序，可劃分為場內(nèi)市場和場外市場 B.向投資者出售新證券所形成的市場是初級市場 C.證券次級市場是證券投資者之間的交易 D.開放式基金不存在二級交易市場 【答案】BCD 【解析】A項，按證券進(jìn)入市場的順序，證券市場可分為發(fā)行市場和交易市場.........

    2016-09-14
  • 2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)：債券的期限

    2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)：債券的期限

    關(guān)于有價證券的期限性，下列描述正確的有()。 A.債券的期限不具法律約束力，但可以對融資雙方權(quán)益起到保護(hù)作用 B.股票一般沒有期限性 C.股票可以視為無期證券 D.債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求 【答案】BCD 【解析】A項，債券的期限具.........

    2016-09-14
  • 2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)：證券的流動性

    2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)：證券的流動性

    證券具有極高的流動性必須滿足的條件有()。 A.很容易變現(xiàn)B.變現(xiàn)的交易成本極小C.本金保持相對穩(wěn)定D.變現(xiàn)的支付成本小 【答案】ABC 【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：①很容易變現(xiàn);②變現(xiàn)的交易成本極小;③本金保持相對穩(wěn)定。...

    2016-09-14
  • 2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)測試：私募證券

    2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)測試：私募證券

    目前我國金融市場上的私募證券有()。 A.信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計劃B.商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃 C.上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券D.證券交易所交易基金 【答案】ABC 【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。.........

    2016-09-14
  • 2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)測試：我國金融市場上的私募證券

    2016證券市場基礎(chǔ)知識必考點(diǎn)測試：我國金融市場上的私募證券

    目前我國金融市場上的私募證券有()。 A.信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計劃B.商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃 C.上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券D.證券交易所交易基金 【答案】ABC 【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。.........

    2016-09-14
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（4）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（4）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 一、單項選擇題 21．我國證券分析師行業(yè)自律組織是（）。 A．中國證監(jiān)會 B．中.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（3）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（3）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 一、單項選擇題 12．預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在（）的關(guān)系。 A．正相關(guān) B．負(fù).........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（2）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（2）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 一、單項選擇題 6．（）假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。 A．市場行為涵蓋一.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（1）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：投資分析（1）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 一、單項選擇題 1．（）是國家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對居民收入水.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（3）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（3）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 【真題1】(單項選擇題)關(guān)于一般境外投資者開戶要求的敘述，下列說法錯誤的是.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（5）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（5）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 【真題1】(單項選擇題)證券公司自營買賣的首要特點(diǎn)是。 A.決策的自主性 B.交易.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（4）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（4）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 【真題1】(單項選擇題)關(guān)于非上市公司股份報價轉(zhuǎn)讓的敘述，錯誤的是()。 A.主辦.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（2）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（2）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 【真題1】(單項選擇題)某股票的交易特別處理，屬于ST股票，收盤價為10.50元。則.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（1）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：證券交易（1）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 【真題1】(單項選擇題)證券市場的有效性包含兩個方面的要求，即()。 A.高收益與.........

    2015-08-12
  • 2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：發(fā)行與承銷（5）

    2015證券從業(yè)考試歷年真題回顧：發(fā)行與承銷（5）

    小編導(dǎo)讀：2015證券從業(yè)考試即將開考，大家在備考中不能一味的作模擬試題，也要做做真題，從真題中總結(jié)考試出題點(diǎn)，高頓網(wǎng)校小編與大家同在，為大家**歷年真題，一起來做吧，每天進(jìn)步一點(diǎn)，預(yù)祝大家夢想成真！加油！ 單選題 41.上市公司配股的信息披露中，假設(shè)T日為股權(quán)登記日，()日至T+5日，刊登.........

    2015-08-12