證券市場監(jiān)管的重點內(nèi)容
　　(一)對證券發(fā)行上市的監(jiān)管
　　1.證券發(fā)行核準制。
　　2.證券發(fā)行與上市的信息公開制度。
　　(1)證券發(fā)行信息的公開。
　　(2)證券上市信息的公開。
　　(3)持續(xù)信息公開制度。
　　(4)信息披露的虛假或重大遺漏的法律責任。
　　3.證券發(fā)行上市保薦制度。
　　(二)對交易市場的監(jiān)管
　　1.證券交易所的信息公開制度。
　　2.對操縱市場行為的監(jiān)管。證券市場中的操縱市場是指某一組織或個人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢，或者濫用職權，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。
　　3.對欺詐客戶行為的監(jiān)管。欺詐客戶是指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)行、交易及相關活動中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。
　　4.對內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管。所謂內(nèi)幕交易，又稱知內(nèi)情者交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟損失為目的，利用地位、職務等便利，獲取發(fā)行人未公開的、可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易，或泄露該信息的行為。
　　(三)對上市公司的監(jiān)管
　　對上市公司的監(jiān)管包括信息披露的監(jiān)管、公司治理監(jiān)管和并購重組的監(jiān)管等，其中信息披露的監(jiān)管是對上市公司日常監(jiān)管的主要內(nèi)容。
　　1.信息披露制度的意義。
　　(1)有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營管理。
　　(2)有利于證券市場發(fā)行價格與交易價格的合理形成。
　　(3)有利于維護廣大投資者的合法權益。證券市場的繁榮發(fā)展來源于投資者的信心。
　　(4)有利于進行證券監(jiān)督，提高證券市場效率。公開的信息是證券監(jiān)管機構進行管理的重要依據(jù)，同時，也是監(jiān)督證券市場參與者的重要法律手段。
　　2.上市公司信息披露的原則
　　(1)真實原則。真實原則是指公開的信息必須具有客觀性、一致性和規(guī)范性，不得作虛假陳述。
　　(2)準確原則。準確原則是指公司公開的信息必須準確無誤，不得以模糊不清的語言使公眾對其公布的信息產(chǎn)生誤解，不得有誤導性陳述。
　　(3)完整原則。完整性原則是指公司必須依照法律規(guī)定或證券監(jiān)管機構和證券交易所的指令將有關信息予以公開，不得有重大遺漏。
　　(4)及時原則。及時原則是指公司必須在合理的時間內(nèi)盡可能迅速地公開其應公開的信息，不得延遲。
　　3.我國上市公司信息披露制度的法律框架。中國證券市場建立了以《證券法》為主體，相關的行政法規(guī)、部門規(guī)章等規(guī)范性文件為補充的全方位、多層次的上市公司信息披露制度框架。目前，中國上市公司信息披露制度已形成包括基本法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和自律規(guī)則在內(nèi)的四個層次。
　　*9層次為基本法律，主要是《證券法》。
　　第二層次為行政法規(guī)，主要包括《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》《股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》等。
　　第三層次為部門規(guī)章，主要是指中國證監(jiān)會制定的適用于上市公司信息披露的制度規(guī)范，包括《禁止證券欺詐行為暫行辦法》《證券市場禁人暫行規(guī)定》《前次募集資金使用情況專項報告指引》《上市公司收購管理辦法》《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》《公開發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準則》1號至l9號、《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》l號至ll號、《公開發(fā)行證券公司信息披露規(guī)范問答》《上市公司信息披露管理辦法》等。
　　第四層次為自律性規(guī)則，即證券交易所的《股票上市規(guī)則》。
　　4.上市公司信息披露的主要內(nèi)容
　　(1)招股說明書與上市公告書。首次公開發(fā)行股票的招股說明書中至少要披露以下內(nèi)容：本次發(fā)行計劃與募股資金運用，發(fā)行人基本情況，經(jīng)營情況，董事、監(jiān)事及高級管理人員狀況，公司治理結(jié)構，財務會計信息，股利分配政策及業(yè)務發(fā)展目標等。公開發(fā)行證券的申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人應當在證券發(fā)行前公告招股說明書。
　　申請證券上市交易，應當按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。
　　(2)定期報告。上市公司應當披露的定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當披露。年度報告中的財務會計報告應當經(jīng)具有證券、期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所審計。
　　上市公司應當在每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)披露年度報告。年度報告至少應當包括以下內(nèi)容：公司基本情況;公司財務會計報告及經(jīng)營情況;股本變動及股東情況;董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況;公司治理結(jié)構，股東大會召開情況，董事會報告，監(jiān)事會報告，公司重大事項。
　　上市公司應當在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)披露半年度報告。半年度報告至少包括以下內(nèi)容：公司基本情況;股本變動及主要股東持股情況;董事、監(jiān)事、高級管理人員情況;管理層討論與分析的內(nèi)容;公司重大事項;公司財務報告。
　　上市公司應當在每一會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的l個月內(nèi)編制完成季度報告并披露。*9季度季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。季度報告披露公司的主要財務數(shù)據(jù)及管理層討論與分析的內(nèi)容。
　　(3)臨時報告。當發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。
　　5.深圳證券交易所有關創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的規(guī)定
　　(1)創(chuàng)業(yè)板臨時報告的實時披露制度。具體披露要求為：上市公司可以在中午休市期間或下午3：30后通過指定網(wǎng)站披露臨時報告。在下列緊急情況下，公司可以向深圳證券交易所申請相關股票及其衍生品種臨時停牌，并在上午開市前或者市場交易期問通過指定網(wǎng)站披露臨時報告：①公共媒體中傳播的信息可能或者已經(jīng)對上市公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響，需要進行澄清的;②公司股票及其衍生品種交易異常波動，需要進行說明的;③公司及相關信息披露義務人發(fā)生可能對上市公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件(包括處于籌劃階段的重大事件)，有關信息難以保密或者已經(jīng)泄漏的;④中國證監(jiān)會或者深圳證券交易所認為必要的其他情況。
　　(2)創(chuàng)業(yè)板上市公司及時進行信息披露重大事件的規(guī)定。創(chuàng)業(yè)板上市公司在下述事項發(fā)生后應及時進行信息披露：①董事會、監(jiān)事會及股東大會作出決議;②簽署意向書或者協(xié)議(無論是否附加條件或者期限);③公司(含任一董事、監(jiān)事或者高級管理人員)知悉或者理應知悉重大事件發(fā)生時。同時，對上市公司發(fā)生了正處于籌劃階段的重大事件，該事件雖然董事會及監(jiān)事會尚未作出決議，或尚未簽署意向書或者協(xié)議，但該事件出現(xiàn)難以保密或者已經(jīng)泄漏，或市場出現(xiàn)有關該事件的傳聞，或公司股票及其衍生品種交易已發(fā)生異常波動等情況，這些情況對其股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響，公司也應當就相關籌劃情況和既有事實及時披露。
　　(3)創(chuàng)業(yè)板上市公司后續(xù)信息披露的要求。根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司對重大事件履行首次披露義務后，還應按照下述規(guī)定持續(xù)披露有關重大事件的進展情況：①董事會、監(jiān)事會或者股東大會就已披露的重大事件作出決議的，應及時披露決議情況;②公司就已披露的重大事件與有關當事人簽署意向書或者協(xié)議的，應及時披露意向書或者協(xié)議的主要內(nèi)容，如果意向書、協(xié)議的內(nèi)容或者履行情況發(fā)生重大變更、被解除、終止的.應及時披露變更、被解除、終止的情況和原因;③已披露的重大事件獲得有關部門批準或者被否決的，應及時披露批準或者否決情況;④已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形的，應及時披露逾期付款的原因和相關付款安排;⑤已披露的重大事件涉及主要標的尚待交付或者過戶的，應及時披露有關交付或者過戶事宜，其中對出現(xiàn)超過約定期限3個月仍未完成交付或過戶的，應及時披露未如期完成的原因、進展情況和預計完成的時間，并在此后每隔30日公告一次進展情況，直至完成交付或者過戶;⑥已披露的重大事件出現(xiàn)可能對上市公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的其他進展或變化的，應及時披露事件的進展或者變化情況。
　　6.上市公司信息披露的監(jiān)督管理與法律責任。上市公司董事長、經(jīng)理、董事會秘書，應當對公司臨時報告信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性承擔主要責任。上市公司董事長、經(jīng)理、財務負責人應對公司財務報告的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性承擔主要責任。信息披露義務人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，上市公司的股東、實際控制人、收購人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違反有關規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施：責令改正;監(jiān)管談話;出具警示函;將其違法違規(guī)、不履行公開承諾等情況記人誠信檔案并公布;認定為不適當人選;依法可以采取的其他監(jiān)管措施。
　　上市公司、信息披露義務人違反有關規(guī)定的，中國證監(jiān)會按照《證券法》予以處罰。上市公司及其他信息披露義務人違反有關規(guī)定，情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以對有關責任人員采取證券市場禁人的措施;涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究刑事責任。
　　(四)對證券經(jīng)營機構的監(jiān)管
　　1.證券經(jīng)營機構準入監(jiān)管。我國《證券法》第l22條規(guī)定，設立證券公司必須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構審查批準，任何單位和個人未經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構的審查批準，均不得經(jīng)營證券業(yè)務。
　　2.對證券公司業(yè)務的核準。我國《證券法》第l25條規(guī)定了按照業(yè)務類型對證券公司進行管理，第127條原則性地規(guī)定了經(jīng)營各項業(yè)務的最低實繳注冊資本。對證券公司從事的創(chuàng)新業(yè)務，監(jiān)管部門依據(jù)審慎監(jiān)管的原則予以核準。
　　3.對證券公司的日常監(jiān)管的主要形式。證券監(jiān)管機構對證券公司的日常監(jiān)管，分為現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管兩種方式?，F(xiàn)場監(jiān)管是證券監(jiān)管機構的工作人員直接到證券公司的經(jīng)營場所，通過現(xiàn)場檢查方式檢查證券公司經(jīng)營的合規(guī)性、正常性和安全性情況，并采取相應監(jiān)管措施的監(jiān)管方式。非現(xiàn)場監(jiān)管主要是證券監(jiān)管機構對證券公司及其股東、實際控制人報送的信息和資料進行統(tǒng)計分析，并米取相應監(jiān)管措施的監(jiān)管方式。