根據(jù)考研數(shù)學(xué),如何用貝塔值判斷能否套利?可以解釋一下嗎?

如何用貝塔值判斷能否套利?

v同學(xué)
2021-05-01 18:43:43
閱讀量 452
  • 老師 高頓財經(jīng)研究院老師
    高頓為您提供一對一解答服務(wù),關(guān)于根據(jù)考研數(shù)學(xué),如何用貝塔值判斷能否套利?可以解釋一下嗎?我的回答如下:

    要用該證券的預(yù)期收益率和用單因素模型算出來的收益率作比較。



    以上是關(guān)于考研,考研數(shù)學(xué)相關(guān)問題的解答,希望對你有所幫助,如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2021-05-02 00:47:09
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    v同學(xué)學(xué)員追問
    題目中是用AB資產(chǎn)做資產(chǎn)組合,要保證因素bi也就是貝塔相等的前提下構(gòu)建,老師您上面的結(jié)論是不是有問題?
    考研數(shù)學(xué)
    2021-05-02 11:21:12
  • 老師 高頓財經(jīng)研究院老師

    這個題應(yīng)該是想考察的單因素模型計算出來的收益率和證券的預(yù)期收益率是否有估計偏差,以此來套利。

    就是我寫的式子那樣,判斷是否被高估或者低估。結(jié)論不一樣,應(yīng)該是題目給的數(shù)據(jù)有點問題。


    你寫的這個不叫套利,只是構(gòu)建了一個收益率為1%的投資組合,如果證券預(yù)期收益是沒有偏差的話,做多還是做空是沒有意義的。

    2021-05-02 17:51:09
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其他回答

  • 小同學(xué)
    如何判斷貝塔系數(shù)與系統(tǒng)風(fēng)險的關(guān)系
    • 馮老師
      你好 貝塔系數(shù)=某資產(chǎn)的風(fēng)險收益率/市場風(fēng)險收益率 因此, 當(dāng)貝塔系數(shù)為0時,表明該資產(chǎn)沒有系統(tǒng)風(fēng)險。 當(dāng)其等于1時,表示其系統(tǒng)風(fēng)險和市場的平均風(fēng)險相等。 大于1時則大于市場的平均風(fēng)險, 小于1時則小于市場的平均風(fēng)險。
  • A同學(xué)
    股票中的β系數(shù)如何解釋(貝塔系數(shù))
    • R老師
      貝塔系數(shù)是統(tǒng)計學(xué)上的概念,是一個在+1至-1之間的數(shù)值,它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大絕對值越小,顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負(fù)值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財?shù)姆?wù)以取得優(yōu)于被動投資于大盤的表現(xiàn)情況,這一指標(biāo)可以作為考察基金經(jīng)理降低投資波動性風(fēng)險的能力。在計算貝塔系數(shù)時除了基金的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外還需要有作為反映大盤表現(xiàn)的指標(biāo)。
        貝塔系數(shù)(beta coefficient)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具,用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術(shù)語中常見。
        &beta = 0表示沒有風(fēng)險,&beta = 0.5表示其風(fēng)險僅為市場的一半,&beta = 1表示風(fēng)險與市場風(fēng)險相同,&beta = 2表示其風(fēng)險是市場的2倍。
        貝塔系數(shù)反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關(guān)性或通俗說的“股性”。可根據(jù)市場走勢預(yù)測選擇不同的貝塔系數(shù)的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用。當(dāng)有很大把握預(yù)測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時,應(yīng)該選擇那些高貝塔系數(shù)的證券,它將成倍地放大市場收益率,為你帶來高額的收益相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時,你應(yīng)該調(diào)整投資結(jié)構(gòu)以抵御市場風(fēng)險,避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數(shù)的證券。
        為避免非系統(tǒng)風(fēng)險,可以在相應(yīng)的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數(shù)的證券進(jìn)行投資組合。比如:一支個股的貝塔系數(shù)為1.5,說明當(dāng)大盤漲1%時,它可能漲1.5%,反之亦然但如果一支個股貝塔系數(shù)為-1.5%時,說明當(dāng)大盤漲1%時,它可能跌1.5%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲1.5%。 更多股票學(xué)習(xí)內(nèi)容請訪問棒槌網(wǎng)
  • 楊同學(xué)
    如何根據(jù)財務(wù)凈現(xiàn)值判斷項目可行性
    • 俞老師
      fnpv=-200(p/a10%2)+140(p/a10%6)(p/f10%2)
      =-2001.7355+1404.35530.8264=156.79(是四舍五入的尾數(shù)所致)
      上式中(p/a10%2)是指利率為10%期限為2年的年金現(xiàn)值系數(shù).(p/a10%6)是指利率為10%期限為6年的年金現(xiàn)值系數(shù)從第三年到第八年總共有6年所以用6年的年金現(xiàn)值系數(shù).用六年的年金現(xiàn)值系數(shù)折出來的結(jié)果是到第二年末的現(xiàn)值要折到年初還有兩年所以要乘兩年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù).(p/f10%2)應(yīng)是(p/s10%2)是指兩年的年金現(xiàn)值系數(shù).p/f表示是終值p/s才是現(xiàn)值.
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