金融考研中，當(dāng)期收益率和到期收益率在溢價(jià)發(fā)行時(shí)，哪個(gè)更大？

其他回答

• 丹同學(xué)
  為什么溢價(jià)發(fā)行時(shí)當(dāng)期收益率要大于投資收益率
  • 陳老師
    溢價(jià)就是高于票面價(jià)值的購(gòu)買價(jià)格，例如，債券的面值通常是100元/張，溢價(jià)就是高于100元去購(gòu)買，而債券到期贖回還是按票面價(jià)值100元，所以如果你的利息收益如果不是高于，可以覆蓋溢價(jià)的成本，就可能出現(xiàn)虧損。
    
    投資收益率包括到期收益率，但不一定是到期收益率投資收益率可以指今天你買進(jìn)100元的債券，明天賣出101元，這1%就是你的投資收益率而到期收益率是指?jìng)钟械絻斶€期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱最終收益率。如果你持有到期，也是你的投資收益率。
• 韓同學(xué)
  債券溢價(jià)發(fā)行時(shí)，當(dāng)期收益率大于到期收益率，就是因?yàn)榈狡谑找媛什粌H考慮了利息收入，還考慮到了資本利得
  • E老師
    其實(shí)說簡(jiǎn)單一點(diǎn)…就是如果你購(gòu)買溢價(jià)發(fā)行的債券…當(dāng)期收益率高于到期收益率…因?yàn)榈狡诘臅r(shí)候…你獲得的收益是利息收入＋資本利得…但是你當(dāng)期的收益就只有利息收入了…
• F同學(xué)
  即期收益率和到期收益率哪個(gè)更能體現(xiàn)市場(chǎng)利率
  • 邱老師
    這邊是指到期收益率
    市場(chǎng)利率就是到期收益率(yield to maturity)
    在到期收益率底下算出來的就是這張債券的市場(chǎng)價(jià)格所以直接反映市場(chǎng)利率
    即期收益率(current yield)是指你現(xiàn)在拿到的實(shí)際利息錢除上你的債券價(jià)格相當(dāng)于年利率多少這個(gè)好比于你拿這個(gè)債券一年的年利率(或年報(bào)酬率)而非市場(chǎng)利率