在金融考研中，為什么利率上升，期權(quán)時間價值減少？

其他回答

• 魚同學(xué)
  為什么即期匯率上升，外匯看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升？
  • 楊老師
    我們可以舉一個歐元和抄美元貨幣對的例子?？礉q期權(quán)，就是指期權(quán)買入方到期可以買入歐元賣出美元的期權(quán)。如果執(zhí)行匯率固定，為1.38，代表到期日客戶可以按照1.38的匯率買入歐元，假設(shè)起初時歐元匯率同樣為1.38，這樣遠(yuǎn)期行權(quán)匯率與即期匯率一樣，這是這個買入期權(quán)的價值(期權(quán)費(fèi))為a，如果即期匯率上升至1.40，而你期權(quán)遠(yuǎn)期交割買入?yún)R率為1.38，顯然執(zhí)行匯率比起初價格更優(yōu)惠，與執(zhí)行匯率與起初價格相同相比，后者的期權(quán)價值(買入期權(quán)支付的期權(quán)費(fèi))顯然比前者更高。所以即期匯率上升，外匯看漲期權(quán)內(nèi)在價值上升。
• 祈同學(xué)
  金融期權(quán)時間價值
  • 費(fèi)老師
    期權(quán)的價值=內(nèi)在價值+時間價值
    比如看漲期權(quán) 標(biāo)底資產(chǎn)的市價65 期權(quán)的執(zhí)行價為35 測內(nèi)在價值=65-35=30
    但是現(xiàn)在期權(quán)的價格為35 則35-30=5為時間價值
• 肉同學(xué)
  當(dāng)利率上升 為什么1：投資者要求的股票期望回報率趨于上升？2：為什么期權(quán)持有者收到的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值減少
  • 夏老師
    一般來說利率上升債券價格會下降，利率下降債券價格會上升（記賬式債券）例如你手中有一張面值100元的債券，而當(dāng)前利率上升了，那你手中的債券要想賣出去買的是不會出100元的，因?yàn)槔噬仙说葌狡诘玫降?00元已經(jīng)不能購買到同樣的東西了，所以你得降低債券價格以彌補(bǔ)購買者資金的縮水。具體是怎么算的因該依據(jù)當(dāng)前利率水平和你手中債券剩余到期時間，總之你賣掉手中的債券是對你沒有損失的，你可以把賣的錢存入銀行，利息可以帶給你降低的那部分，上面說過，因?yàn)閭档偷哪遣糠志褪且罁?jù)你從銀行得到的那部分算出來的。有一套嚴(yán)格的計算方法的，有興趣可以看一些方面的書籍。
    利率對股市的影響主要：是如果利率上升會使買股票的人認(rèn)為把錢存銀行高利率帶來的報高于股市（股市報很大但風(fēng)險也很大所以平均報率是一定的）時，會使資金流到銀行，同理利率下降可以使買股票的人認(rèn)為值得為股市的風(fēng)險買單，那資金會到股市，股市一旦有了資金使交易量放大，活躍股市，但個股的長期平均價格是由本公司的業(yè)績決定的，但不排除由于莊家惡抄使價格虛高的情況，但一旦資金被抽又會降的。所以利率對個股價格影響不大，只能影響大盤指數(shù)。