基金的類(lèi)型和分析方法
股票基金在投資組合中的作用:追求長(zhǎng)期資本增長(zhǎng);高風(fēng)險(xiǎn)高收益;有效抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的投資工具;
股票基金與股票的區(qū)別：
1.股票基金是組合投資，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散化;單一股票投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，投資風(fēng)險(xiǎn)較大;
2.股票價(jià)格由投資者買(mǎi)賣(mài)股票數(shù)量的大小和強(qiáng)弱對(duì)比而受到影響;股票基金份額凈值不會(huì)由于申購(gòu)贖回?cái)?shù)量的多少受到影響;
3.評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)不同
4.股票交易價(jià)格在每一交易日處于變動(dòng)之中;股票基金凈值每日只計(jì)算一次。
股票基金的分類(lèi)
1.按投資市場(chǎng)分：國(guó)內(nèi)、國(guó)外、全球
2.按基金投資風(fēng)格：大盤(pán)成長(zhǎng)、中盤(pán)成長(zhǎng)、小盤(pán)成長(zhǎng);大盤(pán)價(jià)值、中盤(pán)價(jià)值、小盤(pán)價(jià)值;大盤(pán)平衡、中盤(pán)平衡、小盤(pán)平衡。
3.行業(yè)型基金
股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、基金管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
股票基金的分析方法：
1.反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)：基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率
2.股票型基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差、持股集中度、行業(yè)投資集中度
3.反映基金運(yùn)作成本指標(biāo)：費(fèi)用率
4.反映基金操作策略的指標(biāo)：基金周轉(zhuǎn)率
債券基金在投資組合中的作用：追求穩(wěn)定收入;較好分散投資風(fēng)險(xiǎn);可與股票基金搭配進(jìn)行組合投資。
債券基金與債券的區(qū)別：
1.債券基金收益的穩(wěn)定性不如債券的利息固定
2.債券型基金沒(méi)有明確的到期日
3.投資風(fēng)險(xiǎn)不同，債券基金分散風(fēng)險(xiǎn)
債券基金的分類(lèi)
根據(jù)是否可以直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票分為：純債型、偏債型
債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：
利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
債券基金的分析指標(biāo)：
對(duì)持有債券平均久期;信用等級(jí)的分析
貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用：
風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高、流動(dòng)性好;短期投資工具;流動(dòng)性資產(chǎn)品種配置。
貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象：
現(xiàn)金;一年以?xún)?nèi)(含一年)的銀行定期存款;大額存單;剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的債券;期限在一年以?xún)?nèi)(含一年)的債券回購(gòu);期限在一年以?xún)?nèi)(含一年)的央行票據(jù)等;剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券
貨幣市場(chǎng)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
貨幣市場(chǎng)基金的分析指標(biāo)
1.收益分析指標(biāo)：日每萬(wàn)份基金凈收益;最近7日年化收益率;
2.風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)：投資組合平均剩余期限;融資比例;浮動(dòng)利率債券投資情況
混合基金在投資組合中的作用：倉(cāng)位靈活;投資組合中靈活搭配品種;
混合基金的類(lèi)型：配置型、靈活組織型、其他類(lèi)型
混合基金的風(fēng)險(xiǎn)：股票與債券配置的比例大小
保本基金特點(diǎn)：滿(mǎn)足一定持有期限后為投資者提供本金或收益的保障
保本基金類(lèi)型：境內(nèi)：保本型基金100%為本金保證型;境外：本金保證、收益保證、紅利保證
保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：保本期限期間不能贖回;認(rèn)購(gòu)結(jié)束后申購(gòu)份額不適用保本條款;通貨膨脹以及資金的機(jī)會(huì)成本。
ETF的特點(diǎn)：1被動(dòng)操作的指數(shù)型基金2獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制3一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度
ETF分析方法：1、分析ETF的收益指標(biāo)：二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率、基金凈值增長(zhǎng)率2、分析基金運(yùn)作效率的指標(biāo)：折(溢)價(jià)率、周轉(zhuǎn)率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差、信息比率
QDII基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)、海外市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)不足帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、特別投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)