公募基金的發(fā)展現(xiàn)狀是什么
公募基金的發(fā)展現(xiàn)狀是什么？據(jù)高頓網(wǎng)校小編所了解：新基金認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)反映了投資者的參與程度，而今年以來(lái)的新基金募集數(shù)據(jù)表明，散戶(hù)正在遠(yuǎn)離公募基金。
wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，在今年已經(jīng)過(guò)去四分之三的時(shí)間里，公募基金共計(jì)發(fā)行了67只偏股基金，僅有126萬(wàn)戶(hù)投資者(不考慮重復(fù)因素，以下同)參與了新基金的認(rèn)購(gòu)。
同樣在放開(kāi)產(chǎn)品的2010年，公募基金共計(jì)發(fā)行了100只偏股基金，獲得了291萬(wàn)戶(hù)投資者參與認(rèn)購(gòu)，在2009年的牛市中，共計(jì)571萬(wàn)戶(hù)參與了這些偏股基金的認(rèn)購(gòu)中。
散戶(hù)遠(yuǎn)離基金的程度甚至比2008年嚴(yán)重。即便是大跌中的2008年，公募基金發(fā)行了115只偏股基金，共計(jì)171萬(wàn)戶(hù)投資者參與了新發(fā)產(chǎn)品的申購(gòu)。
顯然，按照目前的偏股基金募集勢(shì)頭，2011年公募基金要實(shí)現(xiàn)或者超越2008年171萬(wàn)戶(hù)參與認(rèn)購(gòu)仍具有不小的挑戰(zhàn)。
這一數(shù)字，與2007年更是相形見(jiàn)絀。是年，“上投摩根內(nèi)需動(dòng)力”共計(jì)吸引了179萬(wàn)戶(hù)投資者的認(rèn)購(gòu)，“中郵核心成長(zhǎng)”、“華夏藍(lán)籌核心”分別以159萬(wàn)戶(hù)、108萬(wàn)戶(hù)緊隨其后。
按照這樣的數(shù)據(jù)，2011年以來(lái)所有新發(fā)基金的認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)，尚不及2007年個(gè)別發(fā)行較好的單只基金。
而在散戶(hù)廣泛參與的2007年，共計(jì)1825萬(wàn)戶(hù)投資者參與了公募基金的認(rèn)購(gòu)，這些新基金首發(fā)募集了4485億份，而隨后的熊市讓這些沒(méi)有逃脫的基金投資者損失慘重。
目前新基金這種困頓的局面，讓基金銷(xiāo)售人員回到了似曾相識(shí)的2004年。在宏觀(guān)緊縮和A股市場(chǎng)低迷的雙重打擊下，公募基金募集出現(xiàn)低量，但此后2005年啟動(dòng)的大牛市改變了這一格局，公募基金資產(chǎn)在兩年后超過(guò)3萬(wàn)億元的規(guī)模。
而從另一個(gè)角度看，公募基金的凈贖回仍在繼續(xù)。在偏股基金一季度出現(xiàn)626億份凈贖回的情況下，偏股基金在二季度又出現(xiàn)了142億份的贖回額，今年上半年共計(jì)出現(xiàn)了768億份的凈贖回。
而從持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)情況來(lái)看，截至一季度末，不足200只基金出現(xiàn)了凈申購(gòu)，接近500只出現(xiàn)了凈贖回，后者遠(yuǎn)大于前者。
“買(mǎi)來(lái)的”高度機(jī)構(gòu)化
在散戶(hù)拋棄的同時(shí)，公募新發(fā)產(chǎn)品也呈現(xiàn)高度機(jī)構(gòu)化的特點(diǎn)。
以67只基金募集了849億份，以及126萬(wàn)戶(hù)的投資者計(jì)算，每戶(hù)平均認(rèn)購(gòu)數(shù)接近7萬(wàn)元，在目前股市尚不見(jiàn)好轉(zhuǎn)情況下，這已經(jīng)是較高的數(shù)值了。
即便是在最差的2008年，公募基金共計(jì)募集907億偏股基金，戶(hù)均認(rèn)購(gòu)量只有5萬(wàn)元左右，相對(duì)于2011年公募基金的數(shù)字，這依然比2011年的平均數(shù)低出不少。
此前，證監(jiān)會(huì)曾出臺(tái)政策，要求基金公司在基金銷(xiāo)售中不得采取“一次性獎(jiǎng)勵(lì)”的方式，但市場(chǎng)上不時(shí)傳出基金公司違規(guī)支付豐厚獎(jiǎng)勵(lì)以謀取擴(kuò)大規(guī)模的故事。
“上海有的公司給予渠道千分之二的一次性獎(jiǎng)勵(lì)，把基金當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品賣(mài)，自然量就上去了。”上述深圳基金公司營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人對(duì)此憤憤不平。
公募基金的我國(guó)現(xiàn)狀
我國(guó)基金業(yè)發(fā)展14年，基金市場(chǎng)份額呈現(xiàn)階梯型增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：*9階段是1998年到2000年，由于市場(chǎng)品種僅限于封閉式基金，基金規(guī)模很小，三年的基金份額分別為100億、500億、610億.第二階段是2001年，由于引入了開(kāi)放式基金，基金規(guī)模有所擴(kuò)大，達(dá)到809億。
第三階段是2002年至2003年，基金規(guī)模高速增長(zhǎng)，2003年擴(kuò)張規(guī)模達(dá)到了頂峰。其1633億的市場(chǎng)規(guī)模比2002年增加了一倍多。2004年至至2005年10月20日，由于市場(chǎng)調(diào)整等因素的影響，基金發(fā)行規(guī)模波動(dòng)發(fā)展。我國(guó)基金市場(chǎng)上共有封閉式基金54只，開(kāi)放式基金159只，基金份額3200億。2005年-2007年，基金凈值狂飆至3.2萬(wàn)億。2007年至今，由于股市一直低迷，基金凈值跌至2萬(wàn)億附近。
2013年4月23日結(jié)束披露的一季報(bào)顯示，截至2013年3月末，至少有6只公募基金期末持有股指期貨合約，其中，國(guó)泰保本混合基金一家就持有IF1304合約207張，市值超過(guò)1.55億元，對(duì)沖其期末股票市值達(dá)70%以上。這意味著，國(guó)內(nèi)基金在股指期貨領(lǐng)域上已開(kāi)始告別小打小鬧的歷史格局，逐步接軌海外大型資產(chǎn)管理公司采用的“股票多頭持有+股指動(dòng)態(tài)期貨對(duì)沖”策略。繼近年理財(cái)產(chǎn)品多元化、工具化的革新之后，主動(dòng)型股票基金的求新求變、嫁接對(duì)沖策略，或許將探尋出一條絕對(duì)收益的投資新路。
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