下面分享中級經(jīng)濟師金融專業(yè)中投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營的知識點，了解投資銀行四大基本職能、證券承銷的方式和IPO的定價方式等內(nèi)容。
中級經(jīng)濟師金融知識點_投資銀行概述

　　第五章：投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營

　　第一節(jié)——投資銀行概述

　　1、投資銀行四大基本職能：
　　媒介資金供求、構(gòu)造證券市場、優(yōu)化資源配置、促進產(chǎn)業(yè)集中。
　　2、通過期限中介、風險中介、信息中介、流動性中介(作為作市商、提供融資融券業(yè)務(wù))作用發(fā)揮其媒介資金供求的功能。
　　3、構(gòu)造證券市場，投行對發(fā)行市場的構(gòu)建(咨詢、信息披露、定價、證券銷售)。
　　對交易市場的構(gòu)建(以經(jīng)紀商身份接受委托買賣證券，保證效率與秩序，證券上市后以做市商身份買賣，保持價格與流動性：以自營商和做市商身份，發(fā)現(xiàn)價格、穩(wěn)定市場)。

　　第二節(jié)——投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　1、投行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是證券發(fā)行與承銷。
　　2、證券承銷的方式：
　　包銷、代銷、余額包銷。我國采用包銷和代銷。
　　3、IPO首次公開發(fā)行、SEO股權(quán)再融資，一級市場發(fā)行。
　　4、首次公開發(fā)行股票的估值，有相對估值法(倍數(shù))、絕對估值法(現(xiàn)折現(xiàn))。市盈率=市價/每股收益(每股凈利潤)：發(fā)行人股票價值=估值市盈率*每股收益：市凈率=市價/每股凈資產(chǎn)，發(fā)行人股票價值=估值市凈率*凈資產(chǎn)。
　　5、IPO的定價方式：簿記方式(又稱累計訂單定價方式，有路演，承銷商有較大定價權(quán))、競價方式(荷蘭式統(tǒng)一價格拍賣，有效價是發(fā)行價：美式差別價格拍賣，有效價是最低價，投資方有主動權(quán))、固定價格方式(超額中購)、混合方式。
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