一、貨幣銀行學（90分）

1．現(xiàn)金C3200，存款D10000，超額準備金Er600，法定存款準備金率R0.2（具體數(shù)據(jù)應該沒有錯）（15分）

（1）計算現(xiàn)金比率，超額準備金率，貨幣乘數(shù)，貨幣供給量

（2）如果R下調至0.1，計算貨幣乘數(shù)，計算貨幣供給量

（3）計算新的現(xiàn)金比率，存款，超額準備金

2．給出銀行的資產(chǎn)負債表（15分）

資產(chǎn)

負債

準備金 100

存款 900

貸款 800

  

證券 100

資本 100
 

（1）計算銀行的超額準備金

（2）如果發(fā)生100的存款支取，銀行該如何應對

（3）銀行陷入資不抵債前，能承受多少貸款損失

3．給了一張從兩個時間點A、B起，以后五年的每一年期債券收益率，及對應的流動性溢價（20分）

（1）解釋利率的期限結構及流動性溢價理論

（2）根據(jù)流動性溢價理論，計算A、B兩個時間的1至5年債券收益率

（3）畫出A、B的收益率曲線

（4）解釋A、B收益率曲線反映出的宏觀經(jīng)濟環(huán)境

4．新興市場的貨幣危機及銀行危機總是同時發(fā)生，你認為引發(fā)貨幣危機及銀行危機的原因有哪些？這些原因是如何引發(fā)危機的（15分）

5．發(fā)達國家債券市場的負收益率債券規(guī)模達到7萬億，并且有繼續(xù)增長的趨勢，為什么會有人買負利率債券呢？（10分）

6．給出了央行2015年的第四季度貨幣政策執(zhí)行報告，問央行為釋放銀行流動性采取的政策有哪些？分析這些政策是如何影響銀行流動性及貨幣供給量（15分）

二、公司理財（60分）

7道選擇題（28分）

涉及的知識點：債券久期，定價；股票估值等

1．給出項目的3年利潤表

（1）計算每一年的凈利潤

（2）計算每一年的增量現(xiàn)金流

（3）寫出公司凈現(xiàn)值的表達式

2．給出w x y z項目的預期收益率及Beta，Rf，Rm，全權益公司的資本成本

（1）根據(jù)公司的資本成本，接受哪些項目？

（2）計算項目的預期收益率，公司應該接受哪些項目

（3）根據(jù)公司的資本成本決策，哪些項目被錯誤拒絕，哪些被錯誤接受