金融專碩考點之利率的期限結構！如果你想報考金融碩士，一般試題中會有一些簡答題、論述題，比如“利率的期限結構”，如果你還不知道答案，就來看高頓考研的整理，希望能幫助您！
金融專碩考點之利率的期限結構
　　利率的期限結構
　　利率期限結構描述的是不同剩余期限的零息債券的到期收益率，可以分為向上傾斜型、向下傾斜型、水平型和隆起型四種。
　?、贌o偏預期理論又被稱為純預期理論，它認為遠期利率是人們對未來即期利率的普遍預期，如果人們預期未來的即期利率相對于現(xiàn)在的即期利率會上漲，則利率期限結構是向上傾斜的；如果人們預期未來的即期利率相對于現(xiàn)在的即期利率會下跌，則利率期限結構是向下傾斜的。該理論可以很好的解釋利率期限結構的水平行向上型和向下型，但很難解釋利率期限結構呈現(xiàn)的隆起形狀。
　?、诹鲃有云美碚撜J為，投資者一般偏好流動性好的短期債券，而不喜歡流動性差的長期債券，如果要想投資者投資長期債券，必須給投資者提供比短期債券更高的利率。在流動性偏好理論下，長期利率一般都比短期利率高，以彌補長期債券流動性差的風險，因此流動性偏好理論下的利率期限結構一般是向上傾斜的，流動性偏好理論很好的解釋了為什么現(xiàn)實中向上傾斜的利率期限結構要偏多。
　?、凼袌龇指罾碚撜J為，由于法律制度、文化、心理投資偏好的不同，投資者一般會比較固定的投資于某個期限的債券，這就形成了以期限為劃分標志的細分市場。也就是說，對于不同期限的債券，分屬于不同的市場，他們的利率水平完全由各自市場資金的供求關系所影響，彼此之間互不影響。該結該理論可以解釋任何形狀的利率期限結構。
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