銀行理財即將迎來嚴(yán)厲監(jiān)管。
7月27日，騰訊財經(jīng)從兩名銀行中層人士處獲悉，當(dāng)天上午銀監(jiān)會組織各家銀行開會，討論《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（征求意見稿）。隨后，這份長達(dá)12000多字的征求意見稿在市場中流傳開來。
與銀監(jiān)會2014年12月下發(fā)的版本相比，此次征求意見稿變動較大，例如禁止商業(yè)銀行發(fā)行分級產(chǎn)品、對銀行理財業(yè)務(wù)進行分類管理、以及一系列的理財產(chǎn)品禁止投資和限制性投資等等，被市場稱之為“史上最嚴(yán)理財監(jiān)管辦法”。
據(jù)騰訊財經(jīng)了解，這一監(jiān)管基調(diào)早在2016年初就已定調(diào)。在2016年年初的理財行業(yè)年會上，銀監(jiān)會創(chuàng)新部副主任李文泓就曾表示，當(dāng)前銀監(jiān)會正在修訂和完善商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理辦法，下一步會在產(chǎn)品分類、研發(fā)設(shè)計、銷售管理、投資管理、風(fēng)險管理、信息披露、理財分析、資產(chǎn)托管各個方面，提出更為明確的要求。
李文泓稱，“我們希望今年能夠擇機發(fā)布實施，進一步規(guī)范理財業(yè)務(wù)的發(fā)展和有效的防范風(fēng)險。”
分兩大類監(jiān)管
此次征求意見稿*5的不同是，首次將銀行理財業(yè)務(wù)，分為基礎(chǔ)類和綜合類來進行管理。
基礎(chǔ)類理財業(yè)務(wù)可以投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機構(gòu)債券、金融債券、公司信用類債券、信貸資產(chǎn)支持證券、貨幣市場基金、債券型基金等資產(chǎn),。
綜合類理財業(yè)務(wù)是指在基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品還可以投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和銀監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)。
而劃分這兩類業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)之一，是銀行資本凈額不低于50億元人民幣，在一位國有大行中層人士看來，這一標(biāo)準(zhǔn)較低，適用于大部分銀行。
征求意見稿還提到，商業(yè)銀行首次開展理財業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)從事基礎(chǔ)類理財業(yè)務(wù)；只有開展基礎(chǔ)類理財業(yè)務(wù)超過3年，并且符合各項條件后，才能申請綜合類理財業(yè)務(wù)。
禁止發(fā)行分級產(chǎn)品
2014年下發(fā)的征求意見稿中提到，按照所有受益人是否享有同樣的產(chǎn)品權(quán)益，理財產(chǎn)品可分為分級產(chǎn)品和非分級產(chǎn)品。不過，新版本則明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得發(fā)行分級理財產(chǎn)品。
分級理財產(chǎn)品是指，商業(yè)銀行按照本金和收益受償順序的不同，將理財產(chǎn)品劃分為不同等級的份額，不同等級份額的收益分配，不按份額比例計算，而是由合同另行約定、按照優(yōu)先與劣后份額安排，進行收益分配的理財產(chǎn)品。
在上述國有大行人士看來，在實際操作中，分級產(chǎn)品存在利益輸送的嫌疑。一些劣后級產(chǎn)品高利率，卻并無多大風(fēng)險。“我們想買都買不到”。
禁止投資股票
征求意見稿第三十四條提到，銀行理財產(chǎn)品不得直接或間接投資于本行信貸資產(chǎn)及其受（收）益權(quán)，不得直接或間接投資于本行發(fā)行的理財產(chǎn)品。
此外，理財產(chǎn)品不得直接或間接投資于除貨幣市場基金和債券型基金之外的證券投資基金，不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開或非公開發(fā)行或交易的股票及其受（收）益權(quán)，不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)，僅面向具有相關(guān)投資經(jīng)驗，風(fēng)險承受能力較強的私人銀行客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和機構(gòu)客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品除外。
李文泓在前述會議上也提到，應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行，面向一般個人客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品，不能投資于二級市場股票和企業(yè)股權(quán)的監(jiān)管規(guī)定。如果是投資于二級市場股票和企業(yè)股權(quán)的理財產(chǎn)品，只能是面向高凈值客戶、私人銀行客戶、機構(gòu)客戶。
在銀行人士看來，若嚴(yán)格執(zhí)行上述規(guī)定，對銀行理財業(yè)務(wù)將產(chǎn)生較大的影響?？善诘挠绊懯?，銀行理財規(guī)模會收縮很多，理財產(chǎn)品的收益率也會下降，“變得跟存款利率差不多”，前述國有大行人士說道。
遏制飛速擴張
據(jù)李文泓介紹，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品余額，從2007年底的9000億元，增長到2015年底的23.5萬億元，年均復(fù)合增長率大約為50%。從市場結(jié)構(gòu)來看，全國性股份制銀行的理財產(chǎn)品規(guī)模，在2015年末也首次超過了國有大型銀行，市場占有率分別為42%、37%。
銀行理財資金投向以存款、債券和貨幣市場工具為主，這三大塊的占比達(dá)到73%，權(quán)益類資產(chǎn)占比約為8%，非標(biāo)資產(chǎn)占比約為16%。到2015年年底，銀行理財資金約有70%投資于信用債和非標(biāo)資產(chǎn)。“下一步隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進一步推進，理財產(chǎn)品投資的金融債和非標(biāo)資產(chǎn)產(chǎn)生的信用風(fēng)險，可能會有所上升。”李文泓提道。
此外，她還提到，一些銀行通過投資非銀行金融機構(gòu)管理的資管計劃，把理財產(chǎn)品委托給其他機構(gòu)代為管理。這種投資運作的方式，一方面容易導(dǎo)致在產(chǎn)品運作上，層層嵌套，形成監(jiān)管套利；另一方面也不利于銀行及時掌握理財資金實際的運作情況，難以把風(fēng)險管控真正落到實處。
“下一步會加強對銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理”，李文泓強調(diào)稱，自2005年以來，銀監(jiān)會針對銀行理財業(yè)務(wù)先后發(fā)布了20多項規(guī)章和規(guī)范性文件，逐步形成了銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管方向，對于正在修訂和完善的銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法，李文泓透露，希望2016年能夠擇機發(fā)布實施，進一步規(guī)范理財業(yè)務(wù)的發(fā)展和有效的防范風(fēng)險。
本文來源：騰訊財經(jīng)