北京市海淀區(qū)稅務(wù)機關(guān)對上市公司的調(diào)查顯示，營改增減稅效應(yīng)顯著，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到進一步優(yōu)化，三板市場掛牌企業(yè)納稅規(guī)模呈“小步快跑”特點，但存在結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展環(huán)境有待完善和融資能力不足等問題。應(yīng)鼓勵企業(yè)兼并重組以夯實稅源。
北京市海淀區(qū)依托得天獨厚的科教和人才優(yōu)勢，大力推進科技金融創(chuàng)新發(fā)展，吸引各類高端要素有效聚集，越來越多的科技企業(yè)成功實現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新與資本市場對接，上市公司數(shù)目位居全國各區(qū)縣之首。本文以近5年海淀區(qū)在國內(nèi)資本市場掛牌上市的企業(yè)為分析對象，對上市公司的總體情況、稅收特點和存在問題等角度加以分析，并提出相應(yīng)對策建議。
上市公司總體情況
從證券市場的分布來看，海淀區(qū)在國內(nèi)資本市場掛牌、上市的企業(yè)主要集中于三板市場，截至2015年12月31日，共有475戶納稅企業(yè)，包括：主板39戶，中小板22戶，創(chuàng)業(yè)板44戶，三板370戶。其中，2015年新增掛牌、上市企業(yè)184戶，三板占據(jù)172戶。
從行業(yè)分布情況來看，按主營業(yè)務(wù)行業(yè)分類，全區(qū)475家上市公司中，戶數(shù)排名前三的分別是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)137戶，批發(fā)和零售業(yè)120戶，制造業(yè)99戶。
從納稅貢獻來看，2015年，全區(qū)475戶上市公司占海淀區(qū)地稅局全部戶數(shù)的0.2%，但累計入庫各項稅費收入占海淀區(qū)稅務(wù)機關(guān)完成各項稅費收入的4.1%，累計入庫區(qū)級收入占海淀區(qū)稅務(wù)機關(guān)完成區(qū)級收入的4.9%。就主體稅種而言，個人所得稅入庫27.13億元，占各項稅費收入的31.7%，為該區(qū)上市公司入庫的*9大稅種，較上年增幅68.9%，這主要由于股市行情帶動上市公司股息分紅、股權(quán)激勵和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的發(fā)生;就行業(yè)而言，制造業(yè)與信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，分別累計入庫區(qū)級收入4.1億元、3.9億元，為該區(qū)上市公司中的前兩大稅源行業(yè)。
上市公司稅收特點
三板市場掛牌企業(yè)納稅規(guī)模“小步快跑”。2015年，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”及發(fā)展多層次資本市場的背景下，在三板市場掛牌的企業(yè)數(shù)量呈井噴式增長。然而，三板市場的企業(yè)規(guī)模普遍偏小，納稅貢獻不大，戶數(shù)與稅款增幅不成比例，2011年~2015年，在海淀區(qū)納稅的上市公司從136戶增加到475戶，增長2.5倍，入庫的區(qū)級收入增幅為84.1%，在全區(qū)稅務(wù)機關(guān)完成區(qū)級收入中的占比從3.7%上升到4.9%。但是，就新增企業(yè)的戶均稅款而言，從2012年的42.3萬元升至2015年的221萬元，呈現(xiàn)出“小步快跑”的遞增態(tài)勢。
營改增減稅效應(yīng)顯著。2011年~2015年，海淀區(qū)上市公司的戶數(shù)逐年遞增，但納稅規(guī)模呈現(xiàn)出明顯的“V”字形走勢，于2013年到達谷底。2013年，營改增政策對企業(yè)的結(jié)構(gòu)性減稅效應(yīng)顯現(xiàn)，尤其對上市公司的減稅效應(yīng)更為顯著，由此導致了稅收形勢整體偏緊。
2015年企業(yè)所得稅受股市影響大幅增長。2011年~2014年，海淀區(qū)上市公司企業(yè)所得稅規(guī)模為15.3億元~17.5億元，但2015年，上市公司的入庫企業(yè)所得稅達到27.1億元，較上年增收11.2億元，增幅70.4%，這主要由于股票市場的拉動作用及當年新增上市公司戶數(shù)大幅上升。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到進一步優(yōu)化。海淀區(qū)上市公司主要集中在四大行業(yè)：信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，制造業(yè)，科學研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)。其中，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)入庫的區(qū)級收入占比呈逐年增加，批發(fā)和零售業(yè)保持穩(wěn)定，制造業(yè)占比逐漸下降，上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化升級，保持了與國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相一致。
存在的問題
A股上市公司存在的問題。雖然整體擁有多元化的產(chǎn)業(yè)和優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境，但是在我國經(jīng)濟增速放緩的大背景下，這類公司目前存在以下兩個方面的問題：一是結(jié)構(gòu)問題。以海淀區(qū)為例，大型央企雖然收入規(guī)模大，但盈利水平較低，除稅收貢獻外，在創(chuàng)造就業(yè)機會和帶動區(qū)域發(fā)展上還有待挖潛。新興產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量雖然逐年增多，稅收貢獻逐步增大，但單個企業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模與收入水平還相對較小。二是發(fā)展環(huán)境問題。隨著土地和勞動力等要素成本大幅度上升，高昂的辦公成本對不少盈利能力一般的上市公司造成極大困擾，日益增加的運營成本成為許多企業(yè)選擇搬離海淀區(qū)或在外地設(shè)立第二運營中心的直接原因之一。
三板市場掛牌公司存在的問題。與A股上市公司動輒過10億元的首次公開募集股票上市(IPO)案例相比，三板市場掛牌公司的突出問題在于融資能力嚴重不足。由于投資者門檻相對較高，掛牌公司股權(quán)較為集中，以及根據(jù)《公司法》規(guī)定發(fā)行人持有的公司股份一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓等因素影響，掛牌企業(yè)流動性不足，融資能力較差。
對策建議
鼓勵兼并重組，夯實稅源。鼓勵上市公司與細分行業(yè)中的非上市優(yōu)質(zhì)公司強強聯(lián)合，推動上市公司與中小企業(yè)(重點是三四板掛牌公司)、對弱勢產(chǎn)業(yè)和企業(yè)、陷入困境的上市公司的重組整合，促進三板掛牌公司通過橫向并購迅速成長?？煞謱哟尾扇〔煌龑д呒哟髮ζ髽I(yè)并購重組的支持，包括通過并購投資獎勵、貸款貼息、中介費用補貼的方式，推動三四板公司兼并重組;通過并購投資獎勵、設(shè)立并購基金等，支持中小上市公司發(fā)展;通過設(shè)立并購基金等，支持龍頭上市公司帶頭海外并購，實現(xiàn)跨越發(fā)展。例如，海淀區(qū)金融辦等相關(guān)部門正在積極推進“中關(guān)村并購資本中心”建設(shè)相關(guān)工作，希望能夠以此為契機，在建設(shè)多層次資本市場的同時，多措并舉，做大做強梯次企業(yè)群，服務(wù)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)的科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。
建立跟蹤服務(wù)平臺，加強納稅服務(wù)。充分發(fā)揮上市公司聯(lián)席會議制度作用，加大對上市公司的培育，及時協(xié)調(diào)解決公司在發(fā)展過程遇到的困難和問題，營造良好的發(fā)展環(huán)境。建議國稅、地稅、金融辦和統(tǒng)計等相關(guān)部門加大對上市公司服務(wù)力度，根據(jù)收入、投資、盈利和上市地點等指標，有針對性、有選擇性地為重點企業(yè)提供相應(yīng)服務(wù)，做好營改增政策宣傳推廣。同時，加強個人所得稅征管服務(wù)工作。重點關(guān)注正在加速成長的銷售額十億元到百億元這個階段的企業(yè)。將各板掛牌上市的企業(yè)，統(tǒng)一納入重點企業(yè)的服務(wù)范圍中。
完善金融中介服務(wù)，充分支持企業(yè)發(fā)展。積極鼓勵企業(yè)進行債券融資，鼓勵科技企業(yè)通過發(fā)行公司債券、企業(yè)債、中期票據(jù)和短期融資券等方式融資，充分利用銀行間債券市場，助推企業(yè)直接債務(wù)融資。推動中小企業(yè)私募債試點，支持一批科技含量高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)通過集合債券和集合票據(jù)方式融資。探索符合條件的高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行績優(yōu)債券，擴大直接融資比重。
加強指導培訓，促進規(guī)范經(jīng)營。定期對上市公司召開相應(yīng)的政策指導、研討會議，聽取上市公司對相關(guān)稅收政策的需求和意見建議，總結(jié)和匯總新發(fā)布政策在實際操作過程中的可行性、實用性反饋，不斷完善促進上市公司發(fā)展的法規(guī)和政策。
本文來源：中國稅務(wù)報；作者：王芳 田康 張國興