你是如何分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的?
通常情況下,財(cái)務(wù)工作者在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí),都會從這些指標(biāo)來分析:流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等。
但是你知道嗎?單純的去計(jì)算這些指標(biāo)So easy,但僅僅得出這些數(shù)據(jù),根本就不能稱之為財(cái)務(wù)分析。
以下這三方面,你一定要去考慮,才能稱之為真正有意義的財(cái)務(wù)分析。
一定要重視對比
數(shù)據(jù)的對比是財(cái)務(wù)分析的根本,無論是與自身企業(yè)之前的數(shù)據(jù)對比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內(nèi)其他公司比。
總之,通過對比才能看出指標(biāo)的好壞,僅僅算出指標(biāo),看看大小,是沒有任何意義的。
弄清楚你要得到的結(jié)論
財(cái)務(wù)分析的前提,不能僅僅是分析指標(biāo)、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個(gè)方面的問題,進(jìn)而選擇相應(yīng)的指標(biāo),根據(jù)指標(biāo)總結(jié)結(jié)論。
很多人問,財(cái)務(wù)分析要看哪些指標(biāo)?問這個(gè)問題,說明你本身對財(cái)務(wù)分析看得比較機(jī)械化,認(rèn)為財(cái)務(wù)分析就是沖著那幾個(gè)固定的指標(biāo)去的,把那幾個(gè)指標(biāo)算出來,財(cái)務(wù)分析就完成了。
其次,不能過分依賴指標(biāo),有的問題可能沒有現(xiàn)成的指標(biāo)供你用,怎么辦?那就自己去創(chuàng)造一個(gè)指標(biāo)。
也就是說,財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有定式,他是在發(fā)展變化的,不斷地豐富和完善,你要根據(jù)實(shí)際情況靈活的使用這些指標(biāo),可能這個(gè)指標(biāo)拿點(diǎn)東西過來,那個(gè)指標(biāo)拿點(diǎn)過來,組成一個(gè)全新的指標(biāo),這是很有可能的。不要迷信指標(biāo)。
關(guān)注指標(biāo)的質(zhì)量
這是財(cái)務(wù)分析的精髓。舉個(gè)例子:
流動比率,流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債,流動資產(chǎn)一般主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負(fù)債表中的這些項(xiàng)目加起來,做流動資產(chǎn),要小心了。因?yàn)?,這些只是形式。
你要進(jìn)一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量,比如應(yīng)收賬款,你去分析發(fā)現(xiàn),這個(gè)應(yīng)收賬款,很有可能收不回來,盡管提了壞賬,但是剩下的也很懸,這種情況下,你在分析流動比率的時(shí)候,還能將應(yīng)收賬款算在里面嗎?
會計(jì)是門語言,我們要把它準(zhǔn)確、有效的表達(dá)出來,不僅僅是通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算,來得出淺顯的結(jié)論。
而是通過對財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,及結(jié)合實(shí)際的論證,真正起到為企業(yè)經(jīng)營、決策做輔助。
以下這個(gè)財(cái)務(wù)分析的五力模型囊括各類財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算方式,有了這些計(jì)算方式,再結(jié)合以上幾點(diǎn),你的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)會真正活起來。
盈利能力
銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)
資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)
權(quán)益凈利率=(凈利潤÷股東權(quán)益)×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)
總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)
營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)
成本費(fèi)用利潤率=(利潤總額÷成本費(fèi)用總額)×100%;該比率越大,企業(yè)的經(jīng)營效益越高
盈利質(zhì)量
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大,企業(yè)盈利質(zhì)量越強(qiáng),其值一般應(yīng)大于1
銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入凈額)×100%;數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強(qiáng),銷售質(zhì)量越高
償債能力
凈運(yùn)營資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值,進(jìn)行比較分析
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
資產(chǎn)負(fù)債率=(總負(fù)債÷總資產(chǎn))×100%;該比值越低,企業(yè)償債越有保證,貸款越安全
產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù):產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債÷股東權(quán)益,權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益;產(chǎn)權(quán)比率越低,企業(yè)償債越有保證,貸款越安全
利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=(凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)÷利息費(fèi)用;利息保障倍數(shù)越大,利息支付越有保障
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費(fèi)用;現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大,利息支付越有保障
經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額)×100%;比率越高,償還債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。
營運(yùn)能力
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷應(yīng)收賬款);應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。
存貨周轉(zhuǎn)率:存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn);流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷流動資產(chǎn));流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率:凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷凈營運(yùn)資本;凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷凈營運(yùn)資本);凈營運(yùn)資本與收入比=凈營運(yùn)資本÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn);非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷非流動資產(chǎn));非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
發(fā)展能力
股東權(quán)益增長率=(本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值,分析發(fā)展趨勢
資產(chǎn)增長率=(本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值,分析發(fā)展趨勢
銷售增長率=(本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值,分析發(fā)展趨勢
凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值,分析發(fā)展趨勢
營業(yè)利潤增長率=(本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值,分析發(fā)展趨勢。
本文來源:國際會計(jì)師俱樂部