2014年4成股基收益超過百分之十，這篇財(cái)經(jīng)熱點(diǎn)在10月8號(hào)早上10點(diǎn)已給到各位讀者們啦，請(qǐng)大家細(xì)細(xì)品味哦。
　　今年以來，股市的賺錢效應(yīng)也帶動(dòng)了權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，wind 數(shù)據(jù)顯示，截止三季度末，股票型基金、混合型基金等權(quán)益類產(chǎn)品均取得較高收益，全年的平均凈值增長(zhǎng)率分別為10.5%和9.6%，具體來看，761只成立滿一年的偏股型基金中，漲幅10%的基金有346只，占比達(dá)到45.5%。盤點(diǎn)這些排名居前的基金不難發(fā)現(xiàn)，受益于今年股市的結(jié)構(gòu)性行情，主題類基金遍地開花表現(xiàn)搶眼，績(jī)優(yōu)基金幾乎全部是清一色主題類基金，新興產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、內(nèi)需動(dòng)力等名詞成了這些基金的標(biāo)簽。而另外一個(gè)顯著的特征則是量化基金異軍突起，成為不容忽視的一股力量。
　　主題基金四處開花
　　數(shù)據(jù)顯示，普通股票型基金中，排名前三的均為主題基金，如中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、財(cái)通可持續(xù)發(fā)展主題、工銀信息產(chǎn)業(yè)，今年以來截止到9月25日，凈值分別上漲65.99%、48.08%、45.73%。最近半年，伴隨著二級(jí)市場(chǎng)的火熱行情，軍工、醫(yī)藥、環(huán)保、國(guó)企改革等基金表現(xiàn)搶眼，受到資金的熱捧。
　　而縮小時(shí)間跨度，最近三個(gè)月來看，軍工類主題基金收益最為明顯。富國(guó)中證軍工、前海開源中證軍工分別以42.04%、40.31%的收益率遙遙領(lǐng)先其他指數(shù)型基金。這與三季度軍工股的走強(qiáng)不無關(guān)系，按申銀萬國(guó)分類，29只國(guó)防軍工類個(gè)股今年以來平均上漲62.11%，三季度以來平均上漲40.07%；而全部A股同期的平均漲幅分別為39.4%和27.29%，軍工個(gè)股漲幅明顯領(lǐng)先。僅從三季度看，29只個(gè)股中，僅上海佳豪、成飛集成股價(jià)下跌，同時(shí)有19只漲幅超過30%，占比過半。此外，北方導(dǎo)航股價(jià)三季度以來漲幅超過100%。
　　分析人士認(rèn)為，隨著我國(guó)近些年的不斷發(fā)展以及周邊局勢(shì)的變換，軍工行業(yè)作為保障國(guó)家安全的重器以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成，始終受到各方的廣泛關(guān)注。國(guó)家安全戰(zhàn)略升級(jí)、國(guó)防軍費(fèi)開支增長(zhǎng)以及軍工改革等方面帶來的利好，使得國(guó)防軍工板塊展現(xiàn)出了廣闊的行業(yè)發(fā)展空間，在二級(jí)市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)也將不斷涌現(xiàn)。
　　另外醫(yī)藥主題的投資機(jī)會(huì)也不容忽視，醫(yī)藥主題基金整體表現(xiàn)同樣搶眼，數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)上9只主動(dòng)管理的醫(yī)療保健基金今年平均漲幅為9.8%，其中，富國(guó)醫(yī)療保健表現(xiàn)搶眼，截至9月25日，富國(guó)醫(yī)療保健總回報(bào)高達(dá)30.18%，對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)作為消費(fèi)的重要組成部分，具有需求剛性的特點(diǎn)，由于疾病譜的變化和老齡化的加速，對(duì)未來十年的醫(yī)藥投資相對(duì)樂觀。事實(shí)上，隨著人口老齡化、以及政府對(duì)醫(yī)藥衛(wèi)生投入的加大，將會(huì)推動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)業(yè)績(jī)提升，業(yè)績(jī)優(yōu)秀的醫(yī)藥主題基金是參與相關(guān)投資的良好渠道。
　　此外，國(guó)企改革、新能源、京津冀、文化產(chǎn)業(yè)等行業(yè)也備受關(guān)注，顯然主題概念投資已成為市場(chǎng)的共識(shí)之一。國(guó)金證券分析認(rèn)為，隨著下半年重要會(huì)議臨近，市場(chǎng)對(duì)于改革類的政策將逐步升溫，主題投資機(jī)會(huì)豐富。投資者可利用投資靈活度高、選股能力較強(qiáng)的基金投資配置這些當(dāng)前較熱的主題板塊，以更準(zhǔn)確更積極地把握住投資機(jī)會(huì)。
　　量化基金異軍突起
　　值得一提的是，在今年的結(jié)構(gòu)性牛市行情中，量化基金異軍突起，成為一抹揮之不去的亮色。
　　事實(shí)上，量化投資在國(guó)內(nèi)的公募看來并不陌生。2004年7月，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了*9只量化基金——光大保德信量化核心，目前市場(chǎng)有24只主動(dòng)量化概念基金產(chǎn)品，涉及19家基金公司。
　　而從今年以來業(yè)績(jī)看，量化基金勝過了主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，量化基金今年來收益為10.5%。從今年業(yè)績(jī)榜單前十名中，量化基金占據(jù)了兩席，其中表現(xiàn)*4的是長(zhǎng)信量化先鋒，今年以來收益為43.58%，位居第四。緊隨其后的是大摩多因子策略，今年來收益為43.06%。此外，華商大盤量化策略和長(zhǎng)盛量化紅利策略今年來的收益也超34%。
　　多位分析人士均認(rèn)為量化基金的走強(qiáng)還是根源于基金所搭建的模型在結(jié)構(gòu)性牛市中顯現(xiàn)出了適用性，以這一板塊中表現(xiàn)*4的長(zhǎng)信量化先鋒為例，該基金的基金經(jīng)理胡倩認(rèn)為主題切換時(shí)，量化基金由于較優(yōu)的數(shù)據(jù)挖掘和分析能力，可以較快的挖掘熱點(diǎn)，把握行情。但是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)同質(zhì)性的時(shí)候，量化投資基金由于投資分散反而有所不利。“因此這種熱點(diǎn)和主題快速轉(zhuǎn)換的行情對(duì)投資分散的量化基金更加有利。”他表示。
　　而緊隨其后的大摩多因子策略今年以來的持續(xù)走強(qiáng)證明了多因子量化模型在牛市中具備一定的優(yōu)勢(shì)。好買基金認(rèn)為大摩多因子投資策略具有以下特點(diǎn)：分散投資，持股數(shù)相對(duì)較多，多的時(shí)候會(huì)超過400只，少的時(shí)候也有200多只；擇優(yōu)選股，通過模型選出戰(zhàn)勝大盤指數(shù)概率在5成以上的個(gè)股，在具體個(gè)股的選擇上，基金基本都是依賴量化模型，研究員的意見并不會(huì)產(chǎn)生顯著影響。“在市場(chǎng)表現(xiàn)不好時(shí)，分散化投資有利于降低個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品凈值的波動(dòng)，即使遭遇‘黑天鵝事件’事件影響也不會(huì)很大；在市場(chǎng)上漲時(shí)，該基金可以通過模型準(zhǔn)確計(jì)算，及時(shí)地捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，發(fā)掘被忽略的優(yōu)秀個(gè)股，并結(jié)合量化擇時(shí)，選擇好的買賣時(shí)機(jī)，用大概率的方法去博取較高的勝率。”好買基金認(rèn)為。
　　今年以來市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換較快，熱點(diǎn)變換頻繁，量化投資因?yàn)槠涓叨让舾行?、紀(jì)律性和布局相對(duì)分散，在近期市場(chǎng)中明顯更具優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解目前已有多家基金公司表示要將量化投資打造為公司的優(yōu)勢(shì)。
　　來源: 股市動(dòng)態(tài)分析(深圳)

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