期權(quán)的基本類型


(一)按照對(duì)買方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同分為：美式期權(quán)、歐式期權(quán)。


1.美式期權(quán)(AmericanOptions)：是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。


2.歐式期權(quán)(EuropeanOptions)：是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。(香港、大陸)


(二)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)


1.看漲期權(quán)(CallOptions)：買權(quán)、認(rèn)購期權(quán)。是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?？礉q期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲而買入買權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)買入標(biāo)的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。


2.看跌期權(quán)(PutOptions)：賣權(quán)，認(rèn)沽期權(quán)。是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌而買入賣權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)賣出標(biāo)的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大，獲利可能越多。


(三)商品期權(quán)和金融期權(quán)


1.標(biāo)的資產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)的期權(quán)稱為商品期權(quán)，也稱為實(shí)物期權(quán)。


2.標(biāo)的資產(chǎn)為金融資產(chǎn)或金融指標(biāo)(如股票價(jià)格指數(shù))的期權(quán)稱為金融期權(quán)。

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