期貨結(jié)算概念(知識點)

  (一)結(jié)算的概念

  結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進行的計算、劃撥。結(jié)算包括交易所對會員的結(jié)算和期貨經(jīng)紀公司會員對其客戶的結(jié)算,其計算結(jié)果將被計入客戶的保證金賬戶。

  (二)結(jié)算制度

  期貨交易所的結(jié)算實行保證金制度、每日無負債制度和風險準備金制度等。與期貨市場的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng),期貨交易的結(jié)算也是分級、分層的。交易所只對會員結(jié)算,非會員單位和個人通過期貨經(jīng)紀公司會員結(jié)算。

  1、交易所對會員的結(jié)算

  (1)每一交易日結(jié)束后交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算。其核算結(jié)果是會員核對當日有關(guān)交易并對客戶結(jié)算的依據(jù),會員可通過會員服務(wù)系統(tǒng)于每交易日規(guī)定時間內(nèi)獲得《會員當日平倉盈虧表》、《會員當日成交合約表》、《會員當日持倉表》和《會員資金結(jié)算表》。

  (2)會員每天應(yīng)及時獲取交易所提供的結(jié)算結(jié)果,做好核對工作,并將之妥善保存。

  (3)會員如對結(jié)算結(jié)果有異議,應(yīng)在第二天開市前三十分鐘以書面形式通知交易所。如在規(guī)定時間內(nèi)會員沒有對結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議,則視作會員已認可結(jié)算數(shù)據(jù)的準確性。

  (4)交易所在交易結(jié)算完成后,將會員資金的劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)傳遞給有關(guān)結(jié)算銀行。

  2、期貨經(jīng)紀公司對客戶的結(jié)算

  (1)期貨經(jīng)紀公司對客戶的結(jié)算與交易所的方法一樣,即每一交易日交易結(jié)束后對每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算。交易手續(xù)費一般不低于期貨合約規(guī)定的交易手續(xù)費標準的3倍,交易保證金一般高于交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。

  (2)期貨經(jīng)紀公司在閉市后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。

  (3)當每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時,期貨經(jīng)紀公司按照期貨經(jīng)紀合同約定的方式通知客戶追加保證金,客戶不能按時追加保證金的,期貨經(jīng)紀公司應(yīng)當將該客戶部分或全部持倉強行平倉,直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。