期貨從業(yè)資格考試資料：貨幣互換
知識(shí)點(diǎn)：
1.基本概念
1)貨幣互換
貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。
2)本金交換的形式
本金交換的形式包括：
(1)在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換;
(2)在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金;
(3)在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金;
(4)主管部門(mén)規(guī)定的其他形式。
3)利息交換
利息交換是指交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。
2.貨幣互換的適用情形
(1)固定利率換浮動(dòng)利率;
(2)浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率;
(3)固定利率換固定利率。
貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。
貨幣互換中本金互換的特點(diǎn)與外匯掉期類(lèi)似，所以貨幣互換本身并不改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，并且主要適用于長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)管理。
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