期貨從業(yè)資格考試資料：期貨套利的定義與作用
知識(shí)點(diǎn)：
(一)期貨套利的定義
1.價(jià)差套利，是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。價(jià)差套利也可稱為價(jià)差交易、套期圖利。
2.期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。
(二)期貨價(jià)差套利的作用
套利的本質(zhì)是針對(duì)價(jià)差的一種投機(jī)行為。但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。
期貨價(jià)差套利在客觀上有助于將扭曲的期貨市場(chǎng)價(jià)格重新恢復(fù)到正常水平，它的存在對(duì)期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展起到了重要作用。表現(xiàn)為兩個(gè)方面：
1.有助于不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成。
2.有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性。
期貨價(jià)差套利交易客觀上能擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的交易量，承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高期貨交易的活躍程度，并且有助于其他交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實(shí)現(xiàn)，有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的理性化，因而起到了市場(chǎng)潤(rùn)滑劑和減震劑的作用。
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