期貨從業(yè)資格考試資料：期現(xiàn)套利
知識點：
期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。
1.正向期現(xiàn)套利
當(dāng)期貨價格對現(xiàn)貨價格的升水大于持有成本時，套利者可以實施正向期現(xiàn)套利，即在買入(持有)現(xiàn)貨的同時賣出同等數(shù)量的期貨，等待期現(xiàn)價差收斂時平掉套利頭寸或通過交割結(jié)束套利。適合生產(chǎn)廠商和貿(mào)易中間商。
2.反向期現(xiàn)套利
反向套利是構(gòu)建現(xiàn)貨空頭和期貨多頭的套利行為(在期現(xiàn)套利中就是做空基差)。由于現(xiàn)貨市場上不存在做空機(jī)制，反向套利的實施會受到極大的限制
3.期現(xiàn)套利的注意事項
(1)商品必須符合期貨交割要求。
(2)要保證運(yùn)輸和倉儲。
(3)有嚴(yán)密的財務(wù)預(yù)算。
(4)注意增值稅風(fēng)險。
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