考點(diǎn)十、套期保值操作的擴(kuò)展：
　　
　　1．交割月份的選擇
　　
　　合約月份的選擇主要受下列幾個因素的影響：
　　
　?、俸霞s流動性；
　　
　?、诤霞s月份不匹配；
　　
　?、鄄煌霞s基差的差異性。
　　
　　2．期轉(zhuǎn)現(xiàn)與套期保值
　　
　　(1)概念：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易，簡稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，是指持有方向相反的同一品種、同一月份合約的會員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格(該價格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi))由交易所代為平倉，同時，按雙方協(xié)議價格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。
　　
　　(2)優(yōu)越性：
　　
　?、偌庸て髽I(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)可以節(jié)約期貨交割成本；
　　
　?、诒?ldquo;平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷；
　　
　?、郾冗h(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。
　　
　　(3)基本流程：
　　
　?、賹ふ医灰讓κ郑?/div>
　　
　?、诮灰纂p方商定價格；
　　
　　③向交易所提出申請；
　　
　?、芙灰姿藴?zhǔn)；
　　
　?、蒉k理手續(xù)；
　　
　?、藜{稅。
　　
　　3．期現(xiàn)套利操作
　　
　　期現(xiàn)套利是指交易者利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。若價差和持倉費(fèi)存在較大差異，期現(xiàn)套利可能出現(xiàn)。
　　
　　在商品市場進(jìn)行期現(xiàn)套利操作，一般要求交易者對現(xiàn)貨商品的貿(mào)易、運(yùn)輸和儲存等比較熟悉，因此參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)。
　　
　　5．基差交易
　　
　?。?）點(diǎn)價交易：
　　
　　分類：買方叫價交易（確定交易時間的權(quán)利屬于買方）；賣方叫價交易
　　
　?。?）基差交易：
　　
　　基差交易與一般套期保值區(qū)別：由于點(diǎn)價交易與套期保值操作相結(jié)合，套保頭寸了結(jié)時候，對應(yīng)基差基本上等于點(diǎn)價交易時確立的升貼水。這就保證套期保值建倉時，就已經(jīng)知道了平倉時的基差，從而減少基差變動的不確定性，降低基差風(fēng)險
關(guān)注公眾號
快掃碼關(guān)注
公眾號吧 期貨從業(yè)公眾號
贊146
精彩推薦相關(guān)問題

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識：期貨結(jié)算概念

    期貨結(jié)算概念(知識點(diǎn)) (一)結(jié)算的概念 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、...

    2018-02-08

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識考點(diǎn)：期貨開戶

    開戶 知識點(diǎn)： 在我國，由中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司(簡稱監(jiān)控中心)負(fù)責(zé)客戶開戶管理的具體實(shí)施工作。流程如下： (一)申請開戶 客戶可以分...

    2017-08-02

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識：信息披露制度

    信息披露制度 知識點(diǎn)： 1.信息披露制度是指期貨交易所按有關(guān)規(guī)定公布期貨交易有關(guān)信息的制度。 2.我國《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時...

    2018-02-08

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識：強(qiáng)行平倉制度

    強(qiáng)行平倉制度 知識點(diǎn)： (一)強(qiáng)行平倉制度的內(nèi)涵 1.強(qiáng)行平倉是指按照有關(guān)規(guī)定對會員或客戶的持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施，其目的是控制期貨交易風(fēng)險。...

    2018-02-08

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

    當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 知識點(diǎn)： (一)含義 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是指在每個交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，...

    2017-07-31

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識：漲跌停板制度

    漲跌停板制度 知識點(diǎn)： (一)漲跌停板制度的內(nèi)涵 1.漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制制度，即指 期貨 合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于...

    2017-07-31

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識：機(jī)構(gòu)投資者

    機(jī)構(gòu)投資者 1.特殊單位客戶和一般單位客戶 在我國金融期貨市場上，將機(jī)構(gòu)投資者區(qū)分為特殊單位客戶和一般單位客戶。 (1)特殊單位客戶是指證券公司、...

    2017-07-28

  • 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識：期貨投資者的分類

    期貨投資者的分類 定義： 根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同， 期貨 投資者可分為套期保值者和投機(jī)者。按照投資者是自然人還是法人劃分，可分為個人投資者...

    2018-02-08

  • 基礎(chǔ)知識：期貨公司

    期貨公司 1.期貨公司的性質(zhì)與特征 1)期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。 2)與其他金融機(jī)構(gòu)相比的差異性： 第一，期貨公司是提供風(fēng)險管理服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。...

    2017-07-26

  • 基礎(chǔ)知識：介紹經(jīng)紀(jì)商

    介紹經(jīng)紀(jì)商(IB) 1.含義 介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)這一稱呼源于美國，在國際上既可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。IB是指機(jī)構(gòu)或個人接受期貨...

    2017-07-26