2015《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前指導(dǎo)：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值
　　【考點(diǎn)十】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值
　　1.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值(TimeVa1ue)
　　期權(quán)的時(shí)間價(jià)值又稱外涵價(jià)值，是指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，它是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來(lái)收益的可能性所隱含的價(jià)值。
　　2.時(shí)間價(jià)值的計(jì)算
　　時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金一內(nèi)涵價(jià)值
　　3.不同期權(quán)的時(shí)間價(jià)值
　　(1)平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。
　　(2)美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。
　　(3)實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0。特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，由于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格的差距過(guò)大，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步上漲或下跌的難度較大，時(shí)間價(jià)值小于0的可能性更大。
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