（一）漲跌停板制度
1.內(nèi)涵
漲跌停板制度又稱每日價格*5波動限制制度，即指期貨合約在1個交易日內(nèi)交易價格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。
2.意義
（1）能有效緩解、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機(jī)行為對價格的沖擊造成的狂漲暴跌，減小價格波動幅度，控制會員、客戶損失；
（2）鎖定當(dāng)日*5盈虧，為保證金制度和當(dāng)日結(jié)算無負(fù)債制度的實施創(chuàng)造條件。
（二）我國境內(nèi)期貨漲跌停板制度的特點(diǎn)
1.一般而言，對期貨價格波動幅度較大的品種及合約設(shè)定的漲跌停幅度相應(yīng)大些。
2.交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整漲跌停幅度，調(diào)整特點(diǎn)包括：
（1）新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或3倍。如合約有成交，則于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度。
（2）在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)合約價格同方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化時，交易所可根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其漲跌停板幅度。
（3）對同時適用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按規(guī)定漲跌停板中的*6值確定。
3.在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所一般將采取以下措施控制風(fēng)險：
（1）當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平倉當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。
（2）在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強(qiáng)制減倉。
當(dāng)合約出現(xiàn)連續(xù)漲（跌）停板的情形時，空頭（多頭）交易者會因為無法平倉而出現(xiàn)大規(guī)模、大面積虧損，并可能因此引發(fā)整個市場的風(fēng)險。實行強(qiáng)制減倉，交易所將當(dāng)日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。其目的在于迅速、有效化解市場風(fēng)險，防止會員大量違約。
漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價也稱為單邊市，指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交但未打開停板價位的情況。
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