銀行信貸業(yè)務(wù)中如何進(jìn)行現(xiàn)金流量分析
在對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全面了解的基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)當(dāng)借助分析企業(yè)現(xiàn)金流量來(lái)判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況，幫助進(jìn)行信貸決策，有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。
（一）發(fā)展能力分析指標(biāo)
1.總資產(chǎn)現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。
2.營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入。這一指標(biāo)反映企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元營(yíng)業(yè)收入能獲得多少現(xiàn)金凈流量。該指標(biāo)若大于營(yíng)業(yè)收入凈利率，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好，有良好的發(fā)展前景。
3.凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）。這一指標(biāo)反映企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金能否用于支付各項(xiàng)資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。該指標(biāo)大于等于1表明企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得到的資金足以應(yīng)付各項(xiàng)資本性支出、存貨凈投資、現(xiàn)金股利等，不用再對(duì)外融資；小于1則表明企業(yè)來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金不足以供應(yīng)營(yíng)運(yùn)規(guī)模和支付股利的需要。此外，該指標(biāo)還可以反映出通貨膨脹對(duì)企業(yè)現(xiàn)金需要的影響。
這一指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金占資產(chǎn)總額的比重，實(shí)質(zhì)是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的資產(chǎn)報(bào)酬率，反映企業(yè)總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率越高。該指標(biāo)應(yīng)該與總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)相結(jié)合運(yùn)用，對(duì)于總資產(chǎn)報(bào)酬率較高的企業(yè)，如果該指標(biāo)較低，說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)售收入中的現(xiàn)金流量的成分較低,企業(yè)的收益質(zhì)量不高。
在進(jìn)行以上四大類(lèi)指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)通過(guò)不同時(shí)期及同業(yè)（含先進(jìn)水平和平均水平）相應(yīng)指標(biāo)的比較，來(lái)判斷企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及所處行業(yè)水平。
當(dāng)然，現(xiàn)金流量分析只是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析中的一種手段和一個(gè)重要方面，并不能替代對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析、擔(dān)保分析和非財(cái)務(wù)信息分析等。只有采取多種手段有效結(jié)合和合理運(yùn)用，才能進(jìn)行全面分析，作出正確判斷，以有效防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。
（二）結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。
其中，流入結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流入各組成項(xiàng)目占現(xiàn)金流入總量的比重，反映企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源及增加現(xiàn)金的可能途徑；流出結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流出各組成項(xiàng)目占現(xiàn)金流出總量的比重，反映企業(yè)現(xiàn)金的投向和用途；現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占現(xiàn)金凈流量總額的比重，反映企業(yè)現(xiàn)金余額的分布情況。
通過(guò)結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況的形成過(guò)程及變動(dòng)原因，把握企業(yè)或產(chǎn)品所處生命周期，預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)，有針對(duì)性地選擇信貸進(jìn)入或退出等。
（三）利潤(rùn)質(zhì)量分析指標(biāo)
1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。該指標(biāo)反映了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的差異程度，即當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中有多少現(xiàn)金作為保證。該指標(biāo)的具體分析見(jiàn)上表。
2.凈利現(xiàn)金率：現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)。這一指標(biāo)反映現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差異程度，即當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少現(xiàn)金作為保證。這一指標(biāo)有利于分析企業(yè)是否有操縱利潤(rùn)的行為。企業(yè)操縱賬面利潤(rùn)，一般是沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流量的。當(dāng)凈利潤(rùn)為正數(shù)時(shí)，該指標(biāo)過(guò)低，就有虛盈實(shí)虧的可能性，應(yīng)進(jìn)一步分析關(guān)聯(lián)交易、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)差錯(cuò)變更的影響等。
（四）償債能力分析指標(biāo)
1.負(fù)債現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額。這一指標(biāo)反映企業(yè)負(fù)債所得到的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入的保障程度。在企業(yè)創(chuàng)建以后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的中心，其現(xiàn)金流量應(yīng)是整個(gè)現(xiàn)金流量的主要部分。該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)行越好，償債能力越強(qiáng)。
2.現(xiàn)金比率：現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債。這一指標(biāo)反映流動(dòng)負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度。這一指標(biāo)能最直接、最現(xiàn)實(shí)地反映企業(yè)短期償債能力。與流動(dòng)比率和速動(dòng)比率相比，它更好地反映了企業(yè)短期償債能力，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力有很大的不確定性，應(yīng)收賬款有可能不能收回，待攤費(fèi)用更是虛擬資產(chǎn)。
現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，如這一指標(biāo)太低，意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機(jī)，但該指標(biāo)過(guò)高，企業(yè)又可能沒(méi)有很好利用現(xiàn)金資源。
3.到期債務(wù)償付率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末到期應(yīng)付的長(zhǎng)短期借款本息。這一指標(biāo)反映企業(yè)即期償債能力。
4.流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債。這一指標(biāo)反映企業(yè)流動(dòng)負(fù)債所得到的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入的保障程度。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。
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