資本結(jié)構(gòu)比率是指債務(wù)、所有者權(quán)益和資產(chǎn)的相互關(guān)系。它反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和長期償債能力。其指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)等。
資本結(jié)構(gòu)比率包括：
1、股東權(quán)益比率。
(1)股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為
股東權(quán)益比率=(股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額)*1%，也可以表示為
股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/(負(fù)債總額股東權(quán)益總額)*1%
這里的股東權(quán)益總額也即資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益總額。
(2)股東權(quán)益比率分析。該項指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東權(quán)益比率大比較好，因為所有者出資不存在像負(fù)債一樣到期還本的壓力，不至于陷債務(wù)危機，但也不能一概而論。
2、資產(chǎn)負(fù)債比率。
(l)資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。計算公式為資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)*1%
公式中的負(fù)債總額不僅包括長期負(fù)債，還包括短期負(fù)債。這是因為，短期負(fù)債作為一個整體，企業(yè)總是長期性占用著，可以視同長期性資本來源的一部分。例如，一個應(yīng)付賬款明細(xì)科目可能是短期性的，但企業(yè)總是長期性地保持一個相對穩(wěn)定的應(yīng)付賬款總額。這部分應(yīng)付賬款可以成為企業(yè)長期性資本來源的一部分。本著穩(wěn)健原則，將短期債務(wù)包括在內(nèi)計算資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)債總額中是合適的。
公式中的資產(chǎn)總額是扣除累計折舊后的凈額。
(2)資產(chǎn)負(fù)債率分析。這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。這個指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。它有以下幾個方面的涵義。
1)從債權(quán)人的立場看，它們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風(fēng)險將主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān)，這對債權(quán)人來講是不利的。因此，他們希望債務(wù)比較越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大的風(fēng)險。
2)從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大;如果相反，運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對股東不利，因為借入資本的多余的利息要用股東所得的利潤份額來彌補。因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比例比例越大越好;反之則相反。
3)從經(jīng)營者的立場看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則認(rèn)為是不保險的，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。借款比率越大(當(dāng)然不是盲目地借款)，越是顯得企業(yè)活力充沛。從財務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時，必須充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，在二者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。
3、長期負(fù)債比率。
長期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)，它是長期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率，用公式表示為
長期負(fù)債比率=(長期負(fù)債/資產(chǎn)總額)*1%
一般來看，對長期負(fù)債比率的分析要把握以下兩點：
(1)與流動負(fù)債相比，長期負(fù)債比較穩(wěn)定，要在將來幾個會計年度之后才償還，所以公司不會面臨很大的流動性不足風(fēng)險，短期內(nèi)償債壓力不大。公司可以以長期負(fù)債籌得的資金用于增加固定資產(chǎn)，擴大經(jīng)營規(guī)模。
(2)與所有者權(quán)益相比，長期負(fù)債又是有固定償還期、固定利息支出的資金來源，其穩(wěn)定性不如所有者權(quán)益，如果長期負(fù)債比率過高，必然意味著股東權(quán)益比率較低，公司的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險較大，穩(wěn)定性較差，在經(jīng)濟衰退時期會給公司帶來額外風(fēng)險。
4、固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率。
固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率也是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標(biāo)。它是固定資產(chǎn)總額除以股東權(quán)益的比率，用公式表示為
固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率=(固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額)*1%
股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自所有者資本的。由于所有者權(quán)益沒有償還期限，它最適宜于為公司提供長期資金來源，滿足長期資金需求。該比例小于1%時，說明資本結(jié)構(gòu)越穩(wěn)定，即使長期負(fù)債到期也不必變賣固定資產(chǎn)等來償還，還用部分自有資金進行流動資產(chǎn)投資，這時資源配置比較合理，保證了持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的必要基礎(chǔ)。但如果該比率過高，說明企業(yè)將全部自有資金用于固定資產(chǎn)投資，則公司資本結(jié)構(gòu)不盡合理，財務(wù)風(fēng)險較大。一般來說，這一比率為2/3時較為理想，企業(yè)自有資本中有1/3用于流動資產(chǎn)，不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債。
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