信貸資產(chǎn)證券化是將原本不流通的金融資產(chǎn)轉換成為可流通資本市場證券的過程。形式、種類很多，其中抵押貸款證券是證券化的最普遍形式。指把欠流動性但有未來現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)（如銀行的貸款、企業(yè)的應收賬款等）經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，并以此為基礎發(fā)行證券。從廣義上來講，信貸資產(chǎn)證券化是指以信貸資產(chǎn)作為基礎資產(chǎn)的證券化，包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業(yè)貸款等信貸資產(chǎn)的證券化；而開行所講的信貸資產(chǎn)證券化，是一個狹義的概念，即針對企業(yè)貸款的證券化。
信貸資產(chǎn)證券化

信貸資產(chǎn)證券化操作原理

金融機構將大量規(guī)模很小的抵押貸款聚集成一個組合，劃分為若干標準化的金額，并將對這些利息和本金的要求當作證券銷售給第三方。這就使原本不流通的資產(chǎn)變成可流通性的證券。
例如：某銀行甲貸出許多住房貸款，經(jīng)過組合，甲向公眾賣出住房抵押貸款證券（甲賣出證券，從公眾那里收回了貸款），到期，購買證券的公眾（投資者）得到甲從借款方得到轉交的本和息；甲銀行由于為借款方和投資方服務，得到服務費用。
在美國，有的抵押貸款證券向購買者提供所有權；有的抵押貸款證券向購買者提供債權。

信貸資產(chǎn)證券化宏觀意義

1、落實“國九條”，豐富資本市場投資品種?！秶鴦赵宏P于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2004]3號）明確提出：“加大風險較低的固定收益類證券產(chǎn)品的開發(fā)力度，為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種，積極探索并開發(fā)資產(chǎn)證券化品種”。開行將優(yōu)質的中長期基礎設施貸款進行證券化，形成一種具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的固定收益類產(chǎn)品，為投資者提供了參與國家重大“兩基一支”項目建設的渠道，分享經(jīng)濟快速發(fā)展帶來的收益。
2、提高直接融資比例，優(yōu)化金融市場的融資結構。我國的金融體系中銀行貸款所占比重過高，通過信貸資產(chǎn)證券化可以將貸款轉化為證券的形式向市場直接再融資，從而分散銀行體系的信貸風險，優(yōu)化金融市場的融資結構。
3、實現(xiàn)信貸體系與證券市場的對接，提高金融資源配置效率。通過信貸資產(chǎn)證券化可實現(xiàn)信貸體系和證券市場的融合，充分發(fā)揮市場機制的價格發(fā)現(xiàn)功能和監(jiān)督約束機制，提高金融資源的配置效率。

信貸資產(chǎn)證券化微觀目的

1、引入外部市場約束機制，提升銀行的運營效率。信貸資產(chǎn)證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制，通過嚴格的信息披露，市場化的資產(chǎn)定價，提高了信貸業(yè)務的透明度，能促使銀行加強風險管理，提升運營效率。
2、拓寬開發(fā)性金融的融資渠道，支持經(jīng)濟瓶頸領域建設。通過信貸資產(chǎn)證券化可盤活存量信貸資產(chǎn)，引導社會資金投入煤電油運等經(jīng)濟發(fā)展瓶頸領域的建設，拓寬了開發(fā)性金融的融資渠道，提高資金的運用效率。
3、優(yōu)化開行的資產(chǎn)結構，為開發(fā)性金融提供市場出口。開行作為批發(fā)性的政策性銀行，其信貸資產(chǎn)客觀上存在長期、大額、集中的特點。通過信貸資產(chǎn)證券化可以優(yōu)化開行的資產(chǎn)結構，運用市場機制合理分配政策性金融資產(chǎn)的風險與收益，為開發(fā)性金融提供市場出口，促進開發(fā)性金融的良性循環(huán)。
 
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