拋補(bǔ)利率平價(jià)理論買價(jià)跟遠(yuǎn)期賣價(jià)計(jì)算盈利為什么不用即期利率？

其他回答

• M同學(xué)
  若美元的利率為7%，日元的利率為3%，則根據(jù)拋補(bǔ)利率平價(jià)理論，遠(yuǎn)期美元（ ）。
  • 劉老師
    【答案】b
    【答案解析】高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，低利率貨幣遠(yuǎn)期升水，年升貼水率等于兩國(guó)利差。故選b。
• 季同學(xué)
  根據(jù)利率平價(jià)理論，一國(guó)利率升高，會(huì)使即期匯率上升，遠(yuǎn)期匯率下降。這個(gè)結(jié)論對(duì)嗎，為什么？
  • 王老師
    不正確。一國(guó)利率上升，會(huì)引起套利活動(dòng)，即兌換成利率上升貨幣以套取利差，引起即期利率上升貨幣需求增加，該國(guó)貨幣升值（直接標(biāo)價(jià)法下匯率下降），而遠(yuǎn)期套利獲利回吐，又會(huì)使利率高的貨幣供應(yīng)增加，該國(guó)貨幣貶值（直接標(biāo)價(jià)法下匯率上升）。
    因?yàn)橹苯訕?biāo)價(jià)法是默認(rèn)標(biāo)價(jià)法，該例沒(méi)有說(shuō)明，可認(rèn)為是直接標(biāo)價(jià)法下，所以結(jié)論錯(cuò)誤。
• 。同學(xué)
  拋補(bǔ)利率平價(jià)與非拋補(bǔ)利率平價(jià)之間有什么區(qū)別與聯(lián)系
  • 李老師
    抵補(bǔ)利率平價(jià)是指可以在外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行抵補(bǔ)其經(jīng)濟(jì)含義是匯率的遠(yuǎn)期升(貼)水率等于兩國(guó)貨幣利率之差并且高利率貨幣在外匯市場(chǎng)上表現(xiàn)為貼水低利率貨幣在外匯市場(chǎng)上表現(xiàn)為升水. 非遞補(bǔ)利率平價(jià)的經(jīng)濟(jì)含義是預(yù)期的匯率遠(yuǎn)期變動(dòng)率等于兩國(guó)的貨幣利率之差.
    
    拋補(bǔ)利率平價(jià)，與無(wú)拋補(bǔ)利率平價(jià)相比，拋補(bǔ)的利率平價(jià)并未對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出假定，即套利者在套利的時(shí)候，可以在期匯市場(chǎng)上簽訂與套利方向相反的遠(yuǎn)期外匯合同（掉期交易），確定在到期日交割時(shí)所使用的匯率水平。