為什么解析最優(yōu)資產(chǎn)組合的那個(gè)預(yù)期收益率要減無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率？

其他回答

• B同學(xué)
  假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的期望收益率為14%，標(biāo)準(zhǔn)差為22%，資本市場(chǎng)線的斜率是多少？
  • 張老師
    兩點(diǎn)決定一條直線，現(xiàn)在已經(jīng)知道（0，6%）和（22%，14%），所以證券市場(chǎng)線斜率就是：
    
    k = (14%-6%)/(22%-0) = 0.3636
• 跳同學(xué)
  已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率5％，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率10%，某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為2，該資產(chǎn)的必要收益率為25%，為什么
  • 丁老師
    同學(xué)你好！市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率指的是Rm-rf，所以根據(jù)公式，r=rf %2B β*(Rm-rf),必要報(bào)酬率=5%%2B10%*2
• 安同學(xué)
  這個(gè)解析里面的公式感覺(jué)不對(duì)，必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)受益率＋β（市場(chǎng)組合收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)受益率）這里沒(méi)有減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，請(qǐng)問(wèn)是答案錯(cuò)了，還是我理解的不對(duì)
  • 孫老師
    你好 注意 ，題中5%是“風(fēng)險(xiǎn)收益率”“風(fēng)險(xiǎn)收益率”“風(fēng)險(xiǎn)收益率” “風(fēng)險(xiǎn)收益率”=市場(chǎng)組合收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)受益率
• 滿同學(xué)
  公式1：必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）＋風(fēng)險(xiǎn)收益率 公式2：必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋（系統(tǒng)）風(fēng)險(xiǎn)收益率＝Rf＋β×（Rm－Rf）資本資產(chǎn)定價(jià)模型 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬（Rm－Rf） 老師請(qǐng)問(wèn)下這里的兩個(gè)公式有什么區(qū)別呢？怎么理解？ 題目4在怎么做呢？為什么不是用第二個(gè)公式老計(jì)算必要收益率 4. 已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%,某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為2,這里的必要收益率=5%+2*（10%-5%）=15%對(duì)對(duì)嗎？為什么不對(duì)
  • 宋老師
    4. 已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%,某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為2,這里的必要收益率=5%+2*（10%-5%）=15%，這個(gè)不正確，同學(xué)。如告知市場(chǎng)組合的必要收益率你做的就是正確的，如果告訴的是市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率，證券必要收益率=5%加2*10%=25%
  • 滿同學(xué)
    公式2原理和公式1相通，公式2中的β*市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率即證券的風(fēng)險(xiǎn)收益率。