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“自貿(mào)區(qū)不僅中國在搞,世界上很多國家都在搞,包括發(fā)達國家,也都有自己的自貿(mào)區(qū)。在功能和規(guī)模上,它們不完全相同,但卻有一個共同點:海外很多自貿(mào)區(qū)基本特征是在吸引外資,在推動貿(mào)易方面給了稅率的優(yōu)惠,給了海關(guān)通關(guān)的方便。”近日,在大智慧舉辦的中國絕對收益投資國際高峰論壇上,國務(wù)院參事、南開大學(xué)國家經(jīng)濟研究院院長夏斌表示。
“因為,成熟市場經(jīng)濟國家設(shè)立自貿(mào)區(qū),其金融背景是:匯率、利率是開放的、市場化的,資本賬戶管制基本上也是放開的。因此他們設(shè)立自貿(mào)區(qū),不存在金融改革重大制度調(diào)整的需要。”夏斌說,“但當(dāng)前,中國的情況卻不是這樣的。”
《國際金融報》記者此前參加了一場地區(qū)的內(nèi)部研討會,上海一位官方人士曾在該研討會透露,中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)(下稱“上海自貿(mào)區(qū)”)未正式掛牌前,有人提出,是不是要像深圳前海那樣,給予企業(yè)15%的稅收優(yōu)惠,“但最終,官方并未提及這一點”。
“這實際上顯示出,官方關(guān)注更多的還是制度變化。比如,自貿(mào)區(qū)的改革意義大于發(fā)展意義。”上述人士說。
值得注意的是,夏斌也坦言,中國除了需要上海自貿(mào)區(qū),需要在投資方面實行負面清單,在投資貿(mào)易、海關(guān)、行政審批等方面進行一系列的改革之外,還要進行另一些改革,如金融制度上的改革,“因為,在目前的狀況下,中國的利率、匯率,市場的準(zhǔn)入,與國際市場的連接等方面都沒有完全解決。所以,在自貿(mào)區(qū)的方案中,利率市場化、金融創(chuàng)新,在國際金融市場的融資等各種問題上,都要先行先試。換句話說,就是‘都要放’”。
“那么,從理論上看,如果金融適應(yīng)了上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)實體經(jīng)濟的發(fā)展,比如,上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)利率、匯率對外開放,那么,上海自貿(mào)區(qū)外和境內(nèi)就會產(chǎn)生利息差,產(chǎn)生匯差。進而,在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的機構(gòu)就會利用匯差,在國際市場上籌資,紛紛通過各種渠道進入?yún)^(qū)外、境內(nèi)。最終,中國對區(qū)外、境內(nèi)貨幣調(diào)控、宏觀經(jīng)濟投資的平衡就會形成壓力。”夏斌說,總之,這種資金的流動會給中央銀行的宏觀貨幣調(diào)控形成壓力,“為了減輕壓力,央行必須加大促進外匯流出去的對沖實施力度,必須加大非自貿(mào)區(qū)相關(guān)的金融改革”。
在夏斌看來,上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)實體經(jīng)濟的發(fā)展,必然會推動“全國資本市場開放的速度”。“在上海自貿(mào)區(qū)形成中,投資貿(mào)易、航運、海關(guān)改革都很重要,關(guān)鍵是決心,魄力,是放權(quán)。但對于金融改革,由于是涉外方面的改革,這不僅是決心、魄力能形成的,其需要基于宏觀經(jīng)濟的準(zhǔn)確判斷,把握好資本賬戶開放的力度。”
“因此,在我看來,上海自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟真正能走多遠,取決于金融改革。”夏斌說。
據(jù)《華爾街日報》昨日報道,上海市市長楊雄在回答“自貿(mào)區(qū)將給人民幣交易帶來何種影響”的問題時則說,“希望冷卻大家對金融服務(wù)寄予的熱望。金融服務(wù)是為了促進貿(mào)易,而不是服務(wù)于金融業(yè)”。
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