什么是公司收購(gòu)？怎么理解公司收購(gòu)？
收購(gòu)是對(duì)公司的控股權(quán)的收購(gòu)，是收購(gòu)的同義詞。如果股份是由公司管理層購(gòu)買(mǎi)的，這被稱(chēng)為管理層收購(gòu)，如果用高水平的債務(wù)來(lái)為收購(gòu)提供資金，這被稱(chēng)為杠桿收購(gòu)。收購(gòu)經(jīng)常發(fā)生在公司私有化的時(shí)候。
關(guān)鍵詞：
1.收購(gòu)是對(duì)公司的控股權(quán)的收購(gòu)，是收購(gòu)的同義詞。
2.如果股份是由公司管理層購(gòu)買(mǎi)的，這被稱(chēng)為管理層收購(gòu)，而如果用高水平的債務(wù)來(lái)為收購(gòu)提供資金，這被稱(chēng)為杠桿收購(gòu)。
3.收購(gòu)經(jīng)常發(fā)生在公司私有化的時(shí)候。
怎么理解公司收購(gòu)？
買(mǎi)斷是指買(mǎi)家收購(gòu)了公司50%以上的股份，導(dǎo)致控制權(quán)的變更。專(zhuān)門(mén)為收購(gòu)提供資金和便利的公司，單獨(dú)或聯(lián)合進(jìn)行交易，通常由機(jī)構(gòu)投資者、富有的個(gè)人或貸款提供資金。
在私募股權(quán)領(lǐng)域，基金和投資者會(huì)尋找表現(xiàn)不佳或被低估的公司，他們可以將這些公司私有化，然后扭虧為盈，幾年后再上市。收購(gòu)型公司參與了管理層收購(gòu)(MBOs)，即被收購(gòu)公司的管理層持有股份。它們通常在杠桿收購(gòu)中扮演關(guān)鍵角色，杠桿收購(gòu)是指用借來(lái)的錢(qián)進(jìn)行的收購(gòu)。
收購(gòu)類(lèi)型都有什么？
管理層收購(gòu)(MBOs)為那些希望出售不屬于其核心業(yè)務(wù)的部門(mén)的大公司或那些所有者希望退休的私人企業(yè)提供了一種退出策略。MBO所需的資金通常是相當(dāng)可觀的，通常是來(lái)自買(mǎi)方、融資者，有時(shí)是賣(mài)方的債務(wù)和股權(quán)的結(jié)合。
杠桿收購(gòu)(LBO)使用大量借來(lái)的資金，被收購(gòu)公司的資產(chǎn)通常被用作貸款的抵押品。執(zhí)行杠桿收購(gòu)的公司可能只提供10%的資本，其余資金通過(guò)債務(wù)融資。這是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)的策略，收購(gòu)必須實(shí)現(xiàn)高回報(bào)和現(xiàn)金流，以支付債務(wù)的利息。目標(biāo)公司的資產(chǎn)通常作為債務(wù)的抵押品，收購(gòu)公司有時(shí)會(huì)出售目標(biāo)公司的部分資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)。
1986年，為了避免達(dá)特制藥公司Herbert和Robert Haft的惡意收購(gòu)，西夫韋的董事會(huì)(BOD)讓Kohlberg Kravis Roberts以55億美元友好地完成了西夫韋的杠桿收購(gòu)。Safeway剝離了一些資產(chǎn)，關(guān)閉了一些不盈利的商店。在收入和盈利能力有所改善后，西夫韋于1990年再次上市。羅伯茨從1.29億美元的初始投資中賺了近72億美元。
另一個(gè)例子是，2007年，黑石集團(tuán)通過(guò)杠桿收購(gòu)以260億美元收購(gòu)了希爾頓酒店。黑石提供了55億美元現(xiàn)金，并為205億美元的債務(wù)融資。在2009年金融危機(jī)之前，希爾頓一直面臨現(xiàn)金流和收入下降的問(wèn)題。希爾頓后來(lái)以較低的利率進(jìn)行了再融資，并改善了運(yùn)營(yíng)。黑石集團(tuán)出售希爾頓獲得了近100億美元的利潤(rùn)。
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