現(xiàn)金流是最不解風情的，不管一家企業(yè)牛皮吹得多大，志向多么高遠，戰(zhàn)略步驟制定得多么明晰，只要囊中一羞澀，出現(xiàn)資金鏈斷裂，就會從美好的夢幻中跌入冰冷的現(xiàn)實，破產(chǎn)清算接踵而至，最后只留現(xiàn)金流在一旁冷哂：跟我講情懷？跟我談夢想？我根本不吃這一套！
三井住友CFO鄭永強先生在其《世界500強CFO的財務(wù)管理筆記》提到，資產(chǎn)負債表好比是企業(yè)的骨骼，骨骼強健，企業(yè)才強大；利潤表是肌肉，肌肉有力，企業(yè)發(fā)展才有動力；而現(xiàn)金流量是血液，只有血液健康流動，企業(yè)才能充滿勃勃生機。
但在現(xiàn)實中，很多企業(yè)往往更愿意把精力花費在對利潤的追求上，很少討論現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的問題，就像開車只顧盯著儀表板上的速度，連油箱沒油了都沒發(fā)現(xiàn)。因為資金流的突然斷裂而倒閉的公司不勝枚舉，這些公司的倒閉并非因為巨額虧損而導(dǎo)致不由令人唏噓。
說了這么久現(xiàn)金流，那么現(xiàn)金流的具體含義是什么呢？
現(xiàn)金流是企業(yè)經(jīng)營中必然會出現(xiàn)的，現(xiàn)金流量表是專門記錄企業(yè)一段時間內(nèi)現(xiàn)金流入、流出情況的報表，談現(xiàn)金流不可避免的要談現(xiàn)金流量表。通過投資等行為達成企業(yè)資金的良性運轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)利潤的*5化，這是現(xiàn)金流的真實含義，而對現(xiàn)金流量表的分析是對企業(yè)經(jīng)營狀況分析不可忽視的關(guān)鍵一步。
既然現(xiàn)金流這么重要，那么該從哪些方面對它進行風險管控呢？
庫存、應(yīng)收款、應(yīng)付款，涵蓋了現(xiàn)金流風險管理的三大部分。
首先，從庫存的角度看，為了避免因現(xiàn)金流斷裂而帶來的風險，企業(yè)對于業(yè)務(wù)模式的管理一定要做好，雖然業(yè)務(wù)增長永遠不會均衡，但人力結(jié)構(gòu)、資源結(jié)構(gòu)等一定要配置得當，避免人浮于事的現(xiàn)象。
其次，當業(yè)務(wù)高速增長的時候，企業(yè)對付款回款周期的控制能力減弱，為了擴展市場，獲得更多的業(yè)務(wù)，許多企業(yè)經(jīng)常采取滯后回款期的方式，并且在付款期上一拖再拖，導(dǎo)致信譽降低。
最后，從財務(wù)報表上不容易反映出來的一些潛在付款周期，比如職員工資、稅費、房租等，忽視了這些將會給現(xiàn)金流帶來巨大影響。
從上面三個關(guān)于現(xiàn)金流的風險管控因素來看，企業(yè)不應(yīng)過于看重利潤率，比之更重要的往往是現(xiàn)金流動的速度，對現(xiàn)金流的管理必須加強。
分析了以上風險管理，對于現(xiàn)金流，企業(yè)該如何管理呢？高頓財經(jīng)管理會計研究中心的Mike老師認為主要有以下三大定律。
現(xiàn)金流管理*9定律，一本萬利的效果不一定非要從利潤上獲得，良好的現(xiàn)金流管理也能做到。當企業(yè)付款周期比收款周期長時，那么業(yè)務(wù)越多，從供貨商那里獲得的無息貸款也就越多，因此企業(yè)發(fā)展的速度就會越快。
現(xiàn)金流管理第二定律，當應(yīng)收款小于應(yīng)付款時，現(xiàn)金流呈現(xiàn)良性的態(tài)勢，企業(yè)的增長快慢取決于兩者之間的差異，兩者之間的差異越大，增長越快。什么時候企業(yè)不適合擴張了？當應(yīng)收款大于35的時候，就是一個警戒值，因為它越擴張，風險就越大，現(xiàn)金流危機就越深刻。
現(xiàn)金流管理第三定律，對于融資，企業(yè)要慎重。“攘外必先安內(nèi)”，如果企業(yè)不能很好地解決內(nèi)部的現(xiàn)金流管理的問題，那么投資再多也是白給了別人用，對企業(yè)自身的發(fā)展沒有什么幫助。
現(xiàn)金流雖然不解風情，但只要了解了它的“脾氣”，摸準了它的“套路”，要想把它拿下也并非沒有可能。
▎本文作者phoenix.tan，來源高頓網(wǎng)校CMA。更多內(nèi)容請關(guān)注微信號(chinacma)，最快速的個人價值提升，最應(yīng)當了解的行業(yè)知識，最熱門的管理會計動態(tài)，*7的考試資訊。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。