原標(biāo)題:防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)奮力跨越重大關(guān)口


摘自:銀保監(jiān)會(huì);作者:郭樹(shù)清


李強(qiáng)書(shū)記、小川理事長(zhǎng)、應(yīng)勇市長(zhǎng)、易綱行長(zhǎng)


女士們、先生們、朋友們:


大家早上好!很高興時(shí)隔六年再次參加這個(gè)論壇。


黨的十八大以來(lái),習(xí)近平同志作為黨的領(lǐng)袖,對(duì)金融工作發(fā)表了一系列重要講話,全面系統(tǒng)深刻地闡述了防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,不僅在我們黨的歷史上前所未有,在國(guó)際政治實(shí)踐中也極為罕見(jiàn)。


有商品生產(chǎn)和貨幣交換就有金融風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還是資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),都會(huì)發(fā)生不平衡、不協(xié)調(diào)。但是迄今為止,多數(shù)國(guó)家仍然通過(guò)危機(jī)來(lái)強(qiáng)制調(diào)整,付出沉重代價(jià)后,恢復(fù)經(jīng)濟(jì)金融平衡。只有在我們國(guó)家,才能夠做到由中國(guó)共產(chǎn)黨統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),各級(jí)政府主動(dòng)作為,集中動(dòng)員全社會(huì)力量,及早防范化解各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn),防止生成系統(tǒng)性金融危機(jī)。


習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于金融工作的理論和政策論述,深刻把握現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律,形成了防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)方略,充分體現(xiàn)了中國(guó)智慧。其核心要義就是,從國(guó)情現(xiàn)實(shí)出發(fā),以自我革命的理念和方法,主動(dòng)消除經(jīng)濟(jì)金融隱患,成功跨越重大關(guān)口,確保“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。“自我革命”是中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)發(fā)展的動(dòng)力源泉,是處理新時(shí)代各種社會(huì)矛盾的基本方式,因而也是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑。


我國(guó)現(xiàn)階段的金融問(wèn)題具有極大的特殊性??偟臍v史背景是社會(huì)主義初級(jí)階段、新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、“三期疊加”,同時(shí)處于市場(chǎng)化、國(guó)際化不斷深入,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正在向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的特定時(shí)期。這種特殊性決定了我們面對(duì)的矛盾更為復(fù)雜,有些風(fēng)險(xiǎn)的形成有著深遠(yuǎn)的歷史原因,必須以更積極的態(tài)度處置各類(lèi)隱患,以經(jīng)常的“小震”釋放壓力,避免出現(xiàn)嚴(yán)重的“大震”,總體上要用事先的而不是事后的、主動(dòng)的而不是被動(dòng)的、整體的而不是零散的方法,去矯正各種偏離,及早恢復(fù)經(jīng)濟(jì)金融平衡。


以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo),在以習(xí)近平同志為核心的黨中央直接領(lǐng)導(dǎo)和指揮下,我們展開(kāi)了防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的一系列戰(zhàn)役。在工作實(shí)踐中,有以下幾個(gè)方面體會(huì)較深。


一是底線思維防患未然??倳?shū)記指出,要把各種困難和復(fù)雜性估計(jì)得更充分一些,把可能的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)想得更深入一些,從最壞處著眼,做最充分的準(zhǔn)備,朝好的方向努力,爭(zhēng)取最好的結(jié)果。中國(guó)自古就有“治未病”的醫(yī)學(xué)思想,防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)也需要樹(shù)立預(yù)防為主的意識(shí),做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早處置,努力把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)和早期階段。近年來(lái),針對(duì)房地產(chǎn)貸款、地方政府債務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患較大的領(lǐng)域,我們?cè)O(shè)定審慎監(jiān)控指標(biāo),開(kāi)展壓力測(cè)試,加強(qiáng)清理規(guī)范,及早介入干預(yù),有效遏制了風(fēng)險(xiǎn)累積。同時(shí)督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)上行期,加大撥備和準(zhǔn)備金計(jì)提力度,多渠道補(bǔ)充資本,不斷提升應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力。


二是穩(wěn)定大局逐步加嚴(yán)。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)既是一場(chǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn),也是一場(chǎng)持久戰(zhàn)。治理金融業(yè)內(nèi)部層層嵌套、自我循環(huán),必須充分考慮機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的承受能力,在保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)列車(chē)平穩(wěn)運(yùn)行中拆除“炸彈”,防止出現(xiàn)“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。在化解“類(lèi)信貸”業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中,我們沒(méi)有全線出擊、四面作戰(zhàn),而是合理安排過(guò)渡期,先由機(jī)構(gòu)自查再由監(jiān)管部門(mén)檢查,有計(jì)劃、分步驟,漸次達(dá)成目標(biāo)。在整治同業(yè)業(yè)務(wù)時(shí),先從規(guī)范同業(yè)投資和同業(yè)理財(cái)入手,使特殊目的載體投資放慢增幅,繼而出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。同業(yè)理財(cái)余額逐月下降,至今已壓減三分之二。與此同時(shí),同業(yè)存放和同業(yè)存單則只有較小變化。直至去年底今年初,才開(kāi)始啟動(dòng)規(guī)范委托貸款和信托貸款,同樣沒(méi)有采取“一刀切”和急剎車(chē)的辦法。


三是統(tǒng)籌兼顧突出重點(diǎn)。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),必須善于抓主要矛盾,優(yōu)先處理最可能影響全局、威脅整體的問(wèn)題。在推動(dòng)去杠桿過(guò)程中,金融管理部門(mén)堅(jiān)持以結(jié)構(gòu)性去杠桿為基本思路,優(yōu)先推動(dòng)國(guó)有企業(yè)和地方政府降低杠桿率。針對(duì)交叉金融野蠻生長(zhǎng)、影子銀行急劇膨脹等突出問(wèn)題,我們及時(shí)開(kāi)展市場(chǎng)亂象綜合整治,有力遏制了銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)資金脫實(shí)向虛勢(shì)頭。一年多來(lái),銀行業(yè)在保持12%以上信貸增速的同時(shí),總資產(chǎn)規(guī)模少擴(kuò)張20多萬(wàn)億元。在發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和總保費(fèi)收入下降的情況下,保險(xiǎn)業(yè)的保障功能不斷增強(qiáng),今年前4個(gè)月,人身險(xiǎn)中純保障類(lèi)產(chǎn)品占比上升2.9個(gè)百分點(diǎn)。


四是區(qū)別對(duì)待分類(lèi)施策。根據(jù)不同領(lǐng)域、不同市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)情況,采取差異化、個(gè)性化的辦法。工作實(shí)踐中,對(duì)于不法分子控制的金融集團(tuán)等“惡性腫瘤”,毫不手軟,及時(shí)實(shí)施“外科手術(shù)”。對(duì)于情況復(fù)雜、牽涉面廣的案例,采取徐緩調(diào)理的辦法,通過(guò)“慢撒氣”逐步緩釋?zhuān)瑮l件具備時(shí)再果斷出手。在這方面我們要特別感謝上海市的支持和配合。對(duì)于“金融科技”,英國(guó)等國(guó)家提出了“監(jiān)管沙盒子”的概念,而我們采取的實(shí)際上類(lèi)似“監(jiān)管沙房子”的框架,可能需要逐步調(diào)整優(yōu)化。


五是抓住時(shí)機(jī)攻堅(jiān)克難??倳?shū)記指出,應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)必然要付出代價(jià)、經(jīng)歷痛苦,我們必須勇于直面問(wèn)題,敢于碰硬、善于碰硬,把握時(shí)機(jī),主動(dòng)出手,及時(shí)消除隱患。去年以來(lái),我們督促銀行利用當(dāng)前撥備較充足的有利條件,做實(shí)貸款分類(lèi),真實(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)。目前逾期90天以上貸款與不良貸款之比,已由高峰期的近120%降至100%以?xún)?nèi)。同時(shí)鼓勵(lì)銀行綜合運(yùn)用壞賬核銷(xiāo)、現(xiàn)金清收和批量轉(zhuǎn)讓等手段,加大不良貸款處置力度,2017年以來(lái)共處置不良貸款1.9萬(wàn)億元。有的觀察家將這些行動(dòng)解讀為銀行的負(fù)面訊息,恐怕不太合理。


六是標(biāo)本兼治依法規(guī)范。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性工程,必須及時(shí)采取措施強(qiáng)力治標(biāo),有效處置重大風(fēng)險(xiǎn)事件,同時(shí),要對(duì)所有違法違規(guī)行為全面排查,嚴(yán)肅處理,力爭(zhēng)在最短的時(shí)間內(nèi)把市場(chǎng)上的歪風(fēng)邪氣壓制下去。但是從根本建立起規(guī)范有序的金融市場(chǎng)體系,更要注重加強(qiáng)金融法治建設(shè),補(bǔ)齊監(jiān)管短板,這樣才能從根本上鞏固治標(biāo)成果。2017年,銀行業(yè)重點(diǎn)推進(jìn)70多項(xiàng)補(bǔ)短板項(xiàng)目,已完成48項(xiàng),今年又新提出40多項(xiàng);保險(xiǎn)業(yè)去年以來(lái)修訂出臺(tái)規(guī)章和規(guī)范性文件60多項(xiàng)。


七是回歸本源服務(wù)實(shí)體。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職,也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。金融系統(tǒng)堅(jiān)持以服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,全國(guó)成立1.68萬(wàn)個(gè)債權(quán)人委員會(huì),積極推動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)重組和破產(chǎn)重整。在著力破除無(wú)效供給的同時(shí),支持培育新動(dòng)能,降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。2017年銀行業(yè)新增減費(fèi)讓利440億元,今年一系列新的降成本措施正在陸續(xù)出臺(tái)。信貸增速繼續(xù)明顯超過(guò)貨幣供應(yīng)量和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速,小微企業(yè)貸款持續(xù)實(shí)現(xiàn)“三個(gè)不低于”目標(biāo)。目前,小微企業(yè)貸款覆蓋率17.3%,申貸獲得率95.1%,但是解決小微企業(yè)融資難、融資貴還需做出新的努力。


八是深化改革擴(kuò)大開(kāi)放??倳?shū)記指出,回顧改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展歷程,解決影響和制約金融業(yè)發(fā)展的難題必須深化改革。在利率、匯率市場(chǎng)化不斷深入的條件下,我們積極推動(dòng)完善公司治理結(jié)構(gòu),強(qiáng)化股權(quán)管理,優(yōu)化機(jī)構(gòu)布局,健全市場(chǎng)體系,持續(xù)提升我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。有的同志對(duì)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放心存顧慮,認(rèn)為開(kāi)放金融服務(wù)業(yè)可能沖擊中國(guó)的金融市場(chǎng),引進(jìn)外資股東可能威脅國(guó)家金融安全,這種擔(dān)憂(yōu)是多余的。到目前為止,外資銀行在我國(guó)的市場(chǎng)份額只有1.3%,外資保險(xiǎn)公司也不過(guò)6%左右。事實(shí)上,沒(méi)有改革開(kāi)放就沒(méi)有中國(guó)的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu),更無(wú)法想象有許多中國(guó)金融企業(yè)進(jìn)入全球銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的前列。金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放是增強(qiáng)我國(guó)服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、提升全要素生產(chǎn)率的迫切需要。按照總書(shū)記提出的“宜早不宜遲,宜快不宜慢”的要求,我們正在加快落實(shí)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放舉措。


九是黨的領(lǐng)導(dǎo)和群眾路線。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)必須堅(jiān)持黨中央的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),確保金融改革發(fā)展正確方向,并服從服務(wù)于人民群眾的根本利益??倳?shū)記強(qiáng)調(diào),要把黨的群眾路線貫徹到治國(guó)理政全部活動(dòng)之中。人民群眾既是金融監(jiān)管保護(hù)的對(duì)象,更是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的重要參與者和依靠力量。在實(shí)際工作中,我們注重發(fā)動(dòng)群眾,讓群眾在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)自我教育,提升自身免疫力,同時(shí)成長(zhǎng)為治亂象的生力軍。在打擊非法集資過(guò)程中,努力通過(guò)多種方式讓人民群眾認(rèn)識(shí)到,高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn),收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào),超過(guò)8%的就很危險(xiǎn),10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。一旦發(fā)現(xiàn)承諾高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品和投資公司,就要相互提醒、積極舉報(bào),讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無(wú)所遁形。


在充分看到成績(jī)、樹(shù)立必勝信心的同時(shí),我們也清醒認(rèn)識(shí)到還面臨一些突出問(wèn)題。一是自我革命本身意味著許多特有的困難。刮骨療傷,壯士斷腕,知易行難。既有傳統(tǒng)觀念的束縛,也有利益固化的藩籬,大多涉及體制機(jī)制調(diào)整,需要更大的決心和勇氣。二是道德風(fēng)險(xiǎn)根深蒂固。相當(dāng)多的金融機(jī)構(gòu)仍然存在“壘大戶(hù)”情結(jié),不少企業(yè)高度依賴(lài)債務(wù)投入,各類(lèi)隱性擔(dān)保和“剛性?xún)陡?rdquo;沒(méi)有真正打破,“預(yù)算軟約束”“投資饑渴癥”問(wèn)題仍然比較突出,市場(chǎng)化法治化破產(chǎn)機(jī)制遠(yuǎn)未形成。三是一些地方、部門(mén)、銀行和企業(yè)缺乏應(yīng)有的緊迫感和危機(jī)意識(shí),對(duì)去產(chǎn)能、去杠桿心存僥幸,對(duì)不良資產(chǎn)處置和“僵尸企業(yè)”出清等待觀望、猶豫不決,總希望國(guó)家出臺(tái)政策給予救助。四是平衡各方利益面臨很多制約。隨著改革不斷向縱深推進(jìn),兼顧多重利益的難度越來(lái)越大,調(diào)整越來(lái)越困難,有待于各個(gè)方面付出更大的努力。


在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的征程上,需要著力解決一些領(lǐng)域滯后的問(wèn)題,加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)。當(dāng)前需要優(yōu)先考慮的有以下幾個(gè)方面:一是加快企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革正處于膠著狀態(tài),必須求同存異,尋找最大公約數(shù),建立健全企業(yè)、銀行、政府各方責(zé)任共當(dāng)和損失分擔(dān)機(jī)制,加快“僵尸企業(yè)”退出,加快困難企業(yè)重組,加快市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股。同時(shí),要注意防止生產(chǎn)過(guò)剩,形成新的庫(kù)存。二是妥善處理企業(yè)債務(wù)違約問(wèn)題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下出現(xiàn)債務(wù)違約十分正常,相比國(guó)外,我國(guó)企業(yè)債務(wù)違約率總體仍然較低。到2018年5月末,企業(yè)債券違約后未兌付金額,只占存量信用債總金額的0.43%。要遵循市場(chǎng)規(guī)律,實(shí)行差異化金融政策,對(duì)于長(zhǎng)期虧損、失去清償能力的企業(yè)要堅(jiān)決退出,對(duì)于出現(xiàn)暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè),相關(guān)各方要加強(qiáng)溝通協(xié)商,采取積極措施共同努力,幫助其渡過(guò)難關(guān)。三是大力推進(jìn)信用建設(shè)。金融機(jī)構(gòu)作為信用中介,要帶頭講誠(chéng)信,真實(shí)反映資產(chǎn)情況,真實(shí)披露相關(guān)信息。企業(yè)要依法披露自身信息,特別是對(duì)債權(quán)人更要及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地通報(bào)經(jīng)營(yíng)狀況。去年以來(lái)發(fā)生債務(wù)危機(jī)企業(yè)提供的教訓(xùn)是,必須防止四處借貸、盲目擴(kuò)張。一旦出現(xiàn)償債困難,應(yīng)主動(dòng)作為,及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu),收縮產(chǎn)業(yè)鏈條,提高償債能力。各地區(qū)各部門(mén)都要加強(qiáng)信用體系建設(shè),依法依規(guī)增進(jìn)信用信息共享。四是努力解決違法成本過(guò)低問(wèn)題。無(wú)論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè),都要認(rèn)識(shí)到,做假賬就是違法犯罪。所有投融資活動(dòng)都要在陽(yáng)光下進(jìn)行。然而,令人遺憾的是,仍然存在著大量的媒體網(wǎng)絡(luò)虛假?gòu)V告,誤導(dǎo)性宣傳,欺騙性投資咨詢(xún)和理財(cái)顧問(wèn),已經(jīng)成為影響社會(huì)穩(wěn)定和諧的公害。究其原因,說(shuō)到底還是處罰太輕,不足以形成震懾,這種局面必須改變。要加大懲戒力度,對(duì)違法違規(guī)者必須嚴(yán)懲,必須讓他們付出沉重代價(jià)。五是合理把握金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的平衡。金融創(chuàng)新有利于滿(mǎn)足金融消費(fèi)者多層次、個(gè)性化需求,有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,也要有利于金融風(fēng)險(xiǎn)防范。對(duì)于不當(dāng)創(chuàng)新、過(guò)度創(chuàng)新等行為,監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)監(jiān)督檢查,及時(shí)發(fā)現(xiàn)制止。對(duì)于假創(chuàng)新、偽創(chuàng)新現(xiàn)象更要及早揭露,及時(shí)處罰。六是加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍建設(shè)。持續(xù)培育價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念,強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化分析研究能力,努力促進(jìn)一流水平投資銀行的形成。資管新規(guī)和即將發(fā)布的理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法,有利于機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的壯大,有利于投資資金的優(yōu)化配置,有利于解決直接融資比重過(guò)低問(wèn)題,有利于整個(gè)金融體系“開(kāi)正門(mén)、堵旁門(mén)”,加速走向規(guī)范化、透明化和法治化。中國(guó)多層次資本市場(chǎng)一定具有廣闊的發(fā)展前景。


女士們、先生們、朋友們,我們堅(jiān)信,只要我們牢固樹(shù)立“四個(gè)意識(shí)”,不斷增強(qiáng)“四個(gè)自信”,堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)思想為指導(dǎo),認(rèn)真踐行防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)方略,堅(jiān)持以人民為中心、勇于自我革命,就一定能夠打贏防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn),成功跨越這個(gè)重大關(guān)口。


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