新浪財經(jīng)訊11月16日中國外匯交易中心公告，人民幣(6.8677,0.0122,0.18%)匯率中間價報6.8592，貶值97個基點。該數(shù)據(jù)創(chuàng)下了2008年8月以來的新低，人民幣匯率中間價創(chuàng)8年3個月新低。
人民幣快速跌破6.8動搖市場信心年底前易跌難漲
市場人士指出，近期人民幣快速貶值緣于“外患”沖擊。目前看，美聯(lián)儲年底加息幾成一致預期，從而對美元形成較強支撐，美元強勢也壓制人民幣匯率走勢。
經(jīng)歷短期急跌后的人民幣跌勢也有望迎來喘息。不過，匯價快速跌破6.8關口，動搖了市場對匯率維穩(wěn)的信心，階段性購匯壓力可能上升，在經(jīng)濟復蘇力度有限背景下，人民幣貶值趨勢難言終結，尤其年底階段，美聯(lián)儲議息會議在即，人民幣仍易跌難漲。
全球化退潮需早作打算人民幣匯率貶值或不是壞事
人民幣貶值是好還是壞？一些觀點認為，當前人民幣的貶值是國家對世界經(jīng)濟走勢轉向的提前應對，未雨綢繆計在長遠。從今年英國脫歐公投到美國年底的大選，一股反全球化的趨勢正在世界各地蔓延。此外美國經(jīng)濟危機之后的超級寬松周期也接近尾聲，人民幣匯率貶值也是對這樣趨勢的一種應對。
當前全球除美國外的其他國家都在“策略性貶值”，人民幣“害人之心不可有”，防人之心多少還是要有。貨幣汪洋中，應當至少搶幾個救生圈自保。
人民幣貶值之所以從“貿(mào)易話題”變成“全民話題”，在于中國已經(jīng)形成一個數(shù)量可觀的中產(chǎn)階層，盡管不乏焦慮，但他們顯然是旅游、海淘、留學的中堅力量，甚至開始觸及海外資產(chǎn)配置。匯率變化與越來越多的人產(chǎn)生交集，與他們的切身利益發(fā)生關聯(lián)，而這也將影響到整個市場對于未來的預期。在現(xiàn)代經(jīng)濟里，預期往往具有自我實現(xiàn)的功能，管理和控制預期對于宏觀調(diào)控來說至關重要。
但自今年始，人民幣面臨一個全新的“人設”：全球化退潮。先是英國公投脫離歐洲，繼而美國選出民粹總統(tǒng)，這兩個標志性的事件讓全球化退潮幾成定局，而全球資本市場和貿(mào)易格局勢必也要做出相應調(diào)整，以迎合一個更本土、更保守、更孤立和更反智的全球治理體系。
中國是全球化的大贏家，沒有之一。正是伴隨著過去30多年的全球化高潮，使得中國從0到1，完成了資本、技術、人才、知識和觀念的儲備，進而鼎新制度，躍居世界第二。當美國醒過味兒來，想通過TPP版本的全球化以將中國“禮送出境”，但全球化突然變臉，所有的博弈推倒重來。
對于全球化退潮，盡管中國是*5受益者，斷不能刻舟求劍，對開放投資和自由貿(mào)易仍抱有漲潮時的幻想。沒有了全球化紅利，中國經(jīng)濟想要走出L型，進入新的增長周期，國內(nèi)的投資和消費，引擎功率得更上一層樓。當然，退潮不是一蹴而就的，而應是一個過程，這期間中國仍有轉圜空間。中國經(jīng)濟能否持續(xù)發(fā)展，決定權在我們自己的供給側結構性改革，壓力也在供給側身上。
人民幣的幣值，近靠央行遠靠深改，在全球化退潮之際，后者的意義更為急迫。
放眼全球各國競相貶值人民幣表現(xiàn)已算上乘
既然大家又開始慌張人民幣貶值的風險，那么我們不妨在全球范圍內(nèi)做個對比，看看世界各國的貨幣在美國大選后的表現(xiàn)如何。
主要經(jīng)濟體重只有英鎊(1.2476,0.0021,0.17%)傲世全球，頂著美聯(lián)儲加息在升值——不過英鎊因為此前脫歐導致今年已經(jīng)貶值超過了16%，目前的反彈更多是技術層面因素。
其余的加元、日元、歐元(1.0746,0.0024,0.22%)、澳元(0.7564,0.0007,0.09%)、新西蘭元(0.7104,0.0005,0.07%)紛紛貶值1%-3.5%不等，管你是不是能源大國，統(tǒng)統(tǒng)受傷。
雖然很不想這么說，但是人民幣在美國大選后傲視新興市場。
先不說有“川普恐懼癥”的墨西哥比索，就連跟川普“私交甚好”的俄羅斯盧布也貶值超過2%，人家盧布可是貶了好幾年了。
金磚國家中，南非、巴西貨幣崩盤*5，本來經(jīng)濟體就脆弱，加之大量的進出口貿(mào)易(原材料)，在川普理念中受傷*5。
新興市場的變化也印證了全球投資者的恐慌情緒。
所以，目前人民幣的變化，相對于更加恐慌的其他國家貨幣，已經(jīng)是表現(xiàn)數(shù)一數(shù)二的。
用最簡單的方法應對人民幣貶值
面對人民幣匯率貶值，老百姓可以做什么樣的投資呢？外匯分析師肖磊在新浪財經(jīng)專欄中撰文認為：投資理財雖然是個專業(yè)活，但搞得越復雜，風險就越不可控。簡單的來講，人民幣貶值無非兩個影響，一個是物價會漲，另一個是現(xiàn)金資產(chǎn)會縮水。在現(xiàn)有條件下，中國投資者如何應對人民幣貶值呢？
一、提前消費、負債消費
這個提前消費，不僅僅是進口產(chǎn)品，目前中國的通脹指數(shù)已經(jīng)開始上升，國內(nèi)很多商品的新一輪漲價潮或不可避免，只是幅度方面不太好預測。對于消費者來說，持續(xù)下降的利率降低了負債成本，原計劃明年買的東西，今年可以先買；原計劃明年出國旅游/深造/探親的，今年先去；所有消費和出國計劃可以適當提前。
當然，這種漲價潮不可能覆蓋到每一個商品，品牌性產(chǎn)品的漲價幅度可能會更高，比如高端白酒等已經(jīng)開始漲價。尤其是很多奢侈品牌一旦調(diào)價之后，就很難再回來了。如果購買一些中高端的奢侈品，說不定還能達到保值增值的效果。
二、持有多種外幣，包括比特幣等
人民幣對美元匯率的貶值，并不代表美元對其他貨幣升值，也不代表美元會一直走強。上一次美國共和黨執(zhí)政期間(小布什時期)，美元連續(xù)下跌了接近8年；國內(nèi)很多投資者沒有經(jīng)歷過美元的大熊市，思想當中總認為拿著美元總比人民幣強，這是一種很危險的認識，因此需要更全面的做好風險管理。
今年以來，日元、加元、瑞郎(0.9997,-0.0020,-0.20%)、澳元等對美元都是升值的，持有多種外幣，或者說買入更多品類的外幣資產(chǎn)，本身就形成了一個風險對沖，不至于在美元出現(xiàn)回調(diào)的時候，不知所措。
外匯市場的可預期性是最低的，因為各國政府時不時就會出來干預，所以提高風險管理意識是最關鍵的。實際上從國際市場一些歷史數(shù)據(jù)看，成功的投資者，80%以上的利潤來自于策略和風險管理，而不是簡單的判斷趨勢。投資者對自身投資能力的認知水平，實際上比市場本身的風險更重要。
另外，中國很多投資者風險偏好較強(賭性較強)，實際上也可以介入一些電子貨幣，類似比特幣一類的資產(chǎn)，對沖人民幣貶值是一方面，更主要的是可以期待一份“驚喜”，切記投入資金不要太大。
三、買入指數(shù)基金
五個多月前我寫過一篇分析，題目是“確實有接近零風險的投資組合”，其中建議投資者同時買入滬深300指數(shù)基金和黃金(兩者之間可以形成優(yōu)勢互補和風險對沖)，當時滬深300指數(shù)只有3040點，目前是3430點，上漲了13%。
很多投資者對中國股市比較抵觸，但從長遠看，中國擁有強大的消費基礎，這些消費帶來的利潤和價值最終會被更多的大企業(yè)所分享。你可以不會選股，看不懂周期，但一些吸納了國內(nèi)*3秀上市企業(yè)的指數(shù)從長遠看一定是上漲的。買入指數(shù)基金其收益不會驚人，但其預期性收益要強過貨幣基金、債券等固定收益類市場，跑贏人民幣貶值速度也是大概率事件。
四、持有黃金
近期金價的大跌沖擊了投資者的信心，實際上跟風險資產(chǎn)的波動相比，黃金價格的波動普通投資者完全可以承受，金價日漲跌超過5%的行情不足1%。近十多年來，黃金以其優(yōu)異的表現(xiàn)，給長線投資者遞交了一份近乎完美的答案。在過去十五年中，以人民幣計價的黃金價格年平均以10%的速度上漲。其中除了2008年、2013年和2015年，黃金價格的上漲幾乎沒有受到太大的阻力。
黃金擁有金融和貨幣屬性，供給量天然受限，其價格在某一階段之內(nèi)會有調(diào)整，但歷史上沒有任何一種主權信用貨幣的購買力能夠跟黃金相提并論，美元作為全球*2競爭力的國際儲備貨幣，四十多年來，對黃金貶值了超過30倍。持有部分以人民幣計價的黃金資產(chǎn)，在應對人民幣匯率波動方面，不失為一種安全性更高的選擇。
本文來源：新浪財經(jīng)