雙匯集團(tuán)董事長(zhǎng)萬(wàn)隆說(shuō)，一旦收購(gòu)成功，雙匯將把史密斯菲爾德的高利潤(rùn)肉制品引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

　　談了1~2個(gè)月就“閃婚”，消費(fèi)領(lǐng)域的一次跨國(guó)并購(gòu)成為業(yè)界關(guān)注焦點(diǎn)，而71億美元也有望刷新中企并購(gòu)美國(guó)公司的*5金額紀(jì)錄。

　　雙匯國(guó)際收購(gòu)史密斯菲爾德的消息公布后，有人戲稱此舉是“蛇吞象”。從規(guī)模上來(lái)看，史密斯菲爾德的確高于雙匯。數(shù)據(jù)顯示，雙匯國(guó)際控股的雙匯集團(tuán)2012年收入500億~600億元人民幣，史密斯菲爾德2012財(cái)年的收入130.9億美元，約合人民幣800億元。

　　對(duì)于這場(chǎng)以小博大的收購(gòu)，雙匯國(guó)際主席、雙匯集團(tuán)董事長(zhǎng)萬(wàn)隆向《*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，有信心駕馭這家位列財(cái)富五百?gòu)?qiáng)的美國(guó)公司。
 

　　中介牽線

　　雙匯宣布收購(gòu)史密斯菲爾德看上去是一場(chǎng)突然發(fā)生的“閃婚”。

　　萬(wàn)隆說(shuō)雙方關(guān)于收購(gòu)的談判只進(jìn)行了1~2個(gè)月的時(shí)間，就達(dá)成了協(xié)議，實(shí)際上雙方的接觸已經(jīng)持續(xù)了多年，只不過(guò)沒(méi)有涉及到收購(gòu)這個(gè)話題。

　　今年73歲的萬(wàn)隆從事生豬屠宰和加工已經(jīng)有30余年的時(shí)間，在技術(shù)設(shè)備等硬件上的投入并不吝惜資金，作為美國(guó)*5的豬肉產(chǎn)品供應(yīng)商，史密斯菲爾德被當(dāng)成雙匯學(xué)習(xí)的一個(gè)榜樣。萬(wàn)隆說(shuō)，雙匯基本上每年都要派出人馬前往美國(guó)，參觀學(xué)習(xí)史密斯菲爾德，萬(wàn)隆本人與史密斯菲爾德總裁拉瑞·珀普(Larry Pope)也非常熟悉，交流多次。

　　由于有信任的基礎(chǔ)，雙匯國(guó)際宣布，如果得以成功收購(gòu)史密斯菲爾德，承諾保持其運(yùn)營(yíng)不變、管理層不變、品牌不變、總部不變，承諾不裁減員工、不關(guān)閉工廠；并將與美國(guó)的生產(chǎn)商、供應(yīng)商、農(nóng)場(chǎng)繼續(xù)合作；全美的消費(fèi)者仍將繼續(xù)享用史密斯菲爾德高品質(zhì)、安全的豬肉產(chǎn)品。

　　盡管雙匯與史密斯菲爾德彼此熟悉，卻是中介機(jī)構(gòu)將雙方帶到了收購(gòu)的談判桌前，萬(wàn)隆沒(méi)有說(shuō)出具體機(jī)構(gòu)的名字，不過(guò)有足夠的跨國(guó)中介機(jī)構(gòu)愿意來(lái)撮合這段“姻緣”。

　　2006年，雙匯集團(tuán)國(guó)有產(chǎn)權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，擁有豐富跨國(guó)資本運(yùn)作背景的鼎暉投資和高盛集團(tuán)聯(lián)合獲得這部分股權(quán)。此后大名鼎鼎的淡馬錫也間接成為雙匯集團(tuán)的股東之一。雙匯近年來(lái)提出要做成國(guó)際化大公司，努力使雙匯早日進(jìn)入國(guó)際肉類行業(yè)前列，這不僅僅是萬(wàn)隆的心愿，他也有足夠的國(guó)際資源[0.00%]將心愿變成現(xiàn)實(shí)。

　　從史密斯菲爾德披露的此次收購(gòu)顧問(wèn)名單也能看出雙匯國(guó)際化資源和手段多樣性的一二。雙匯此次收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)是摩根士丹利，法律顧問(wèn)是Paul Hastings LLP 和Troutman Sanders LLP。

　　萬(wàn)隆說(shuō)，此次收購(gòu)雖然牽扯到47億美元的現(xiàn)金，不過(guò)雙匯已經(jīng)跟跨國(guó)銀行和國(guó)內(nèi)銀行達(dá)成了初步的協(xié)議，資金不是問(wèn)題；加上保持史密斯菲爾德的管理層穩(wěn)定，他有足夠的信心完成此次收購(gòu)。
 

　　資源布局

　　如果雙匯成功收購(gòu)史密斯菲爾德，以雙匯2012年的收入加上史密斯菲爾德的營(yíng)收，總的年收入將達(dá)到1300億元人民幣甚至更多，成為中國(guó)以及國(guó)際肉制品市場(chǎng)的巨無(wú)霸。

　　萬(wàn)隆表示，完成收購(gòu)后，雙匯不會(huì)到美國(guó)去建新的肉制品加工廠，同樣史密斯菲爾德也不會(huì)到中國(guó)來(lái)建工廠，但是雙匯會(huì)考慮將史密斯菲爾德的品牌和產(chǎn)品引入中國(guó)市場(chǎng)。

　　萬(wàn)隆一直希望附加值更高的中高端肉制品成為雙匯業(yè)績(jī)主要貢獻(xiàn)者。本報(bào)記者整理的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2010年，雙匯旗下的上市公司雙匯發(fā)展[8.73% 資金 研報(bào)]低溫肉制品毛利率僅為7.81%，高溫肉制品毛利率11.92%，此外雙匯發(fā)展的冷鮮肉和冷凍肉毛利率僅為4.92%。

　　中科易恒(北京)現(xiàn)代農(nóng)牧信息技術(shù)研究院首席專家馮永輝表示，現(xiàn)在肉制品附加值比較高的有培根等西式肉制品，而史密斯菲爾德在這方面擁有多年的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)和積累，與雙匯的業(yè)務(wù)有很好的互補(bǔ)性。萬(wàn)隆說(shuō)，一旦收購(gòu)成功，將迅速將史密斯菲爾德成熟的高利潤(rùn)肉制品引入中國(guó)市場(chǎng)。

　　而收購(gòu)美國(guó)*5的生豬供應(yīng)商讓雙匯在未來(lái)中國(guó)甚至國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)處于非常有利的位置。

　　馮永輝說(shuō)，中國(guó)現(xiàn)在每年豬肉的消費(fèi)量在5000萬(wàn)噸左右，是全球*5的豬肉消費(fèi)市場(chǎng)，占全球消費(fèi)量的一半左右。但是近年來(lái)，大量民工進(jìn)入城市，農(nóng)村從事養(yǎng)殖業(yè)的人手減少；另一方面，由于養(yǎng)殖業(yè)耗費(fèi)大量的水、糧食，對(duì)環(huán)境有一定的影響，越來(lái)越多的地方政府不再歡迎大型的生豬養(yǎng)殖項(xiàng)目，生豬養(yǎng)殖業(yè)的生存空間受到擠壓，中國(guó)豬肉要保證供應(yīng)的壓力越來(lái)越大。如果豬肉的供應(yīng)出現(xiàn)問(wèn)題，有可能重蹈現(xiàn)在大豆和食用油的覆轍，將來(lái)豬肉對(duì)進(jìn)口的依賴越來(lái)越嚴(yán)重。

　　目前國(guó)際市場(chǎng)豬肉的貿(mào)易量只有600萬(wàn)噸左右，馮永輝說(shuō)這個(gè)數(shù)量只是中國(guó)年消費(fèi)量的10%左右，在豬肉出口市場(chǎng)，美國(guó)地位比較重要。美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)豬肉的消費(fèi)已經(jīng)呈現(xiàn)飽和的態(tài)勢(shì)，史密斯菲爾德在最近的一些財(cái)政年度業(yè)績(jī)不佳甚至出現(xiàn)虧損，與美國(guó)豬肉市場(chǎng)飽和有密切聯(lián)系，走向海外開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)是其重要選擇，而占全球消費(fèi)量一半的中國(guó)市場(chǎng)更是繞不開(kāi)的地方。

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，2012財(cái)政年度，美國(guó)累計(jì)出口了183.7萬(wàn)噸豬肉，其中出口到中國(guó)(含香港)的豬肉占比為16.7%。馮永輝說(shuō)，對(duì)雙匯來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的結(jié)合，在面對(duì)市場(chǎng)的變化時(shí)，身手或許變得更加靈活。

　　能不能夢(mèng)想成真，萬(wàn)隆說(shuō)還要等美國(guó)監(jiān)管部門(mén)的意見(jiàn)，批準(zhǔn)的程序可能要走1~2個(gè)月。