史密斯菲爾德是全球*5的豬肉生產(chǎn)商，一年屠宰2700萬頭，每天宰殺生豬近8萬頭，以每天工作16小時計算，每分鐘就有33頭豬被宰殺。除了滿足美國國內(nèi)的需求，還大批量向中國等市場出口豬肉。

　　新京報訊 (記者劉溪若 李媛 金彧)本周三晚間，雙匯國際宣布以71億美元收購美國規(guī)模*5的豬肉生產(chǎn)商及供應(yīng)商Smithfield(史密斯菲爾德)。受此消息影響，昨日雙匯國際控股的上市公司雙匯發(fā)展[8.73% 資金 研報]股價大漲8.73%，達(dá)42.86元，并創(chuàng)瘦肉精事件以來新高。
 

　　大摩牽頭銀團(tuán)提供資金

　　雙匯國際昨日給新京報發(fā)來文字說明，稱雙方董事會均已同意收購協(xié)議條款。雙匯國際以每股34美元收購史密斯菲爾德所發(fā)行的1.388億股，交易價格約47.2億美元，加上史密斯菲爾德24億美元的債務(wù)，雙匯國際收購的交易將超71億美元。從收購價格來看，相比史密斯菲爾德在公告之前最后一個交易日的收盤價25.97美元，存在約31%的溢價。

　　記者了解到，雙匯國際是中國*5的肉類上市公司雙匯發(fā)展的控股股東。受此消息刺激，昨日雙匯發(fā)展開盤漲7.84%，報42.51元，隨后快速沖高，盤中觸及漲停報43.36元，之后小幅回落，盤面高位震蕩，截至收盤，漲8.73%，報收42.86元。創(chuàng)下2011年瘦肉精事件爆發(fā)后26個月來的股價新高。

　　史密斯菲爾德股價同樣大漲。周三史密斯菲爾德股票大漲7.38美元至每股33.35美元，漲幅達(dá)28.42%。

　　DA戴維森的證券研究分析師周三發(fā)表報告，將史密斯菲爾德食品公司的目標(biāo)股價提高至每股38美元，也就是預(yù)計股價仍將大漲。此預(yù)計價格已經(jīng)超過雙匯擬收購價格。

　　據(jù)了解，此次收購雙匯國際還將承擔(dān)史密斯菲爾德的凈債務(wù)。
 

　　雙匯將自籌17億美元

　　本次數(shù)額巨大的收購資金從何而來？雙匯集團(tuán)董事長、創(chuàng)始人萬隆稱，“71億美元將是現(xiàn)金交易，來自我們的自有資金和國際銀團(tuán)。”

　　記者在史密斯菲爾德官網(wǎng)上發(fā)現(xiàn)，該交易的融資將由雙匯支付的現(xiàn)金、史密斯菲爾德現(xiàn)有債務(wù)的延期付款和摩根士丹利及銀行財團(tuán)提供的債務(wù)融資工具來共同提供。據(jù)外媒報道稱，摩根士丹利牽頭的銀團(tuán)將向本次交易提供約30億美元融資。

　　照此計算，收購總價71億美元減去銀團(tuán)籌資30億美元，再減去史密斯菲爾德債務(wù)延期24億美元，雙匯自籌資金至少17億美元。

　　首創(chuàng)證券研發(fā)部副總經(jīng)理王劍輝對媒體表示，“從買價看并沒有買貴，但收購溢價率超過31%，不算太精明。”他認(rèn)為史密斯菲爾德公司雖然規(guī)模大，但利潤很薄，收購后管理難度很大。

　　此外，雙匯國際方面表示，預(yù)計交易完成將在2013年的下半年，接下來收購交易要通過史密斯菲爾德公司的股東，并符合美國反壟斷法案和反不正當(dāng)競爭法的相關(guān)規(guī)定，以及通過美國相關(guān)部門的審查。
 

　　- 相關(guān)

　　雙匯“蛇吞象”面臨競爭者

　　雙匯董事長萬隆昨日表示：“并購使史密斯菲爾德有機(jī)會通過雙匯的銷售渠道將產(chǎn)品賣到中國來。而雙匯可以獲得高質(zhì)、優(yōu)價和安全的美國產(chǎn)品，史密斯菲爾德有先進(jìn)的運(yùn)作模式和經(jīng)營經(jīng)驗。”

　　這也是迄今為止公布的中國公司對美國公司進(jìn)行的*5一筆收購。雙匯目前是國內(nèi)*5的以肉類加工為主的大型食品集團(tuán)。公司肉類產(chǎn)品年總產(chǎn)量300萬噸，總資產(chǎn)達(dá)200億元。

　　史密斯菲爾德食品公司成立于1936年，目前是全球*5的養(yǎng)豬及豬肉生產(chǎn)企業(yè)，在全球12個國家開展業(yè)務(wù)。

　　不過據(jù)媒體報道，2009財年受國際金融危機(jī)影響，史密斯菲爾德凈虧損2.5億美元。2010財年，繼續(xù)凈虧損1.0億美元。直到2012財年，史密斯菲爾德扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)盈利3.61億美元。

　　從雙方營收來看，這又是一樁類似于“蛇吞象”的交易：2012年，雙匯國際旗下雙匯發(fā)展的營業(yè)收入為64.9億美元(約合397億元人民幣)，為史密斯菲爾德2012財年營業(yè)收入130.9億美元(約合803億元人民幣)的49.58%。

　　據(jù)媒體報道，在雙匯與史密斯菲爾德磋商的同時，另有兩家公司也在與史密斯菲爾德談判。如果其中一家公司未來30天左右與史密斯菲爾德達(dá)成交易，史密斯菲爾德可能需要向雙匯支付7500萬美元的解約費(fèi)；如果在更晚的時間達(dá)成交易，解約費(fèi)可能將達(dá)1.75億美元。
 

　　- 看點(diǎn)

　　中企購買美企能否成功

　　商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院白明表示，中國食品[-4.07%]類企業(yè)并購美國企業(yè)的案例確實(shí)很少，美國對此到底歡迎與否還很難確定。像中興、華為在美國就被嚴(yán)格要求，但是美國同時希望制造業(yè)回歸，希望各國去投資。所以目前美國的“態(tài)度”也是風(fēng)險之一。

　　不過也有觀點(diǎn)認(rèn)為，美國在普通制造業(yè)和農(nóng)業(yè)方面應(yīng)該希望各國去投資，同時可能會給予優(yōu)惠條件，畢竟豬肉很難涉及美國的“國家安全”。所以目前美國政府的態(tài)度如何尚值得觀察。(李媛)
 

　　- 聲音

　　消費(fèi)者歡迎美國豬肉?

　　雙匯收購美國豬肉廠商，未來可能直接進(jìn)口美國豬肉在中國市場上售賣，國內(nèi)消費(fèi)者怎么看？

　　在北京工作的白領(lǐng)石先生表示，自己平日通常會購買精品肉質(zhì)，從美國進(jìn)口的豬肉，國外肉質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和監(jiān)管更加嚴(yán)格，吃起來肯定會比國內(nèi)更加放心，即使價格高于國內(nèi)肉制品，自己也愿意購買。有網(wǎng)友表示，希望雙匯在國內(nèi)銷售的肉制品和國外一個標(biāo)準(zhǔn)。

　　不過來自安徽的唐女士則表示，一旦美國豬肉價格太高，自己可能會選擇不買。