吸取了2008年金融危機(jī)爆發(fā)后銀行業(yè)大規(guī)模紓困的教訓(xùn)，全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正試圖改革金融監(jiān)管制度,尤其是在隔離銀行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)與基本存款業(yè)務(wù)方面，美國(guó)有“沃爾克規(guī)則”(Volcker Rule)，英國(guó)有“維克斯框架”(Vickers Framework)，歐盟則有2012年芬蘭央行行長(zhǎng)埃爾基·利卡寧(Erkki Liikanen)提出的報(bào)告(下稱(chēng)“利卡寧報(bào)告”)。
　　如今，歐盟正打算放寬對(duì)銀行業(yè)務(wù)分割的改革要求，使歐洲各大銀行不至于自動(dòng)被迫分割信貸業(yè)務(wù)與高風(fēng)險(xiǎn)交易。負(fù)責(zé)制定草案的歐盟專(zhuān)員米歇爾·巴尼耶(Michel Barnier)正制定“巴尼耶規(guī)則”(Barnier rule)。
　　據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》周一報(bào)道，一份歐盟委員會(huì)計(jì)劃草案顯示，這種分割將不再是強(qiáng)制性的，而且與最初的設(shè)想相比成本更低、限制更少。各國(guó)監(jiān)督機(jī)構(gòu)在推行改革方面將得到廣泛的自由裁量權(quán)。
　　另一個(gè)變化是，歐盟委員會(huì)將添加禁止自營(yíng)交易的美國(guó)“沃爾克規(guī)則”的“狹窄定義”版本。這項(xiàng)禁令將適用于大約30家大銀行。
　　這些提議緣于有關(guān)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的2012年利卡寧報(bào)告，由于利卡寧領(lǐng)導(dǎo)的歐盟工作小組報(bào)告而得名。這是2008年金融危機(jī)爆發(fā)后歐盟發(fā)起的一系列改革的一部分，這些改革包括提高資本金標(biāo)準(zhǔn)、就銀行破產(chǎn)處置出臺(tái)共同規(guī)則，還啟動(dòng)了歐元區(qū)銀行業(yè)聯(lián)盟。
　　為落實(shí)利卡寧報(bào)告的各項(xiàng)建議以形成法規(guī)，歐盟方面已經(jīng)展開(kāi)了持續(xù)15個(gè)月的艱苦努力，上述草案就是這一努力的成果。
　　盡管歐盟委員會(huì)內(nèi)部仍在繼續(xù)斟酌利卡寧報(bào)告，但初版草案表明，負(fù)責(zé)此事的巴尼耶正在試圖在使銀行架構(gòu)更安全和降低破產(chǎn)清算復(fù)雜性之間尋找平衡。
　　草案允許相關(guān)銀行的監(jiān)督機(jī)構(gòu)決定某些交易是否構(gòu)成“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”，因而需要分割。這一判斷將采用由歐洲銀行管理局(EBA)設(shè)計(jì)的衡量標(biāo)準(zhǔn)。
　　監(jiān)督機(jī)構(gòu)將能夠強(qiáng)制銀行將某些業(yè)務(wù)活動(dòng)——如做市和買(mǎi)賣(mài)衍生品——置于一個(gè)有獨(dú)立資本結(jié)構(gòu)的實(shí)體。將做市納入此類(lèi)活動(dòng)的范疇是有高度爭(zhēng)議性的。監(jiān)督機(jī)構(gòu)將擁有要求銀行遵守更嚴(yán)厲標(biāo)準(zhǔn)的選擇權(quán)。一個(gè)替代模式，如英國(guó)的維克斯(Vickers)框架（保障零售銀行業(yè)務(wù)和其他“核心”銀行業(yè)務(wù)），在得到歐盟批準(zhǔn)的情況下將是允許的。
　　針對(duì)自營(yíng)交易的“巴尼耶規(guī)則”禁止“在沒(méi)有實(shí)際或預(yù)期客戶(hù)活動(dòng)的情況下，純粹以在自營(yíng)賬戶(hù)上營(yíng)利為目的”的活動(dòng)。
　　巴尼耶認(rèn)為這些改革是必要的，但需要經(jīng)過(guò)精心設(shè)計(jì)，以免損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的融資活動(dòng)。但是，對(duì)利卡寧報(bào)告的建議作出修訂仍然是有爭(zhēng)議的。
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