金融資產(chǎn)終止確認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究

　　一、問題的提出

　　資產(chǎn)證券化體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散與收益共享原則，但它在惠及更多利益群體的同時(shí)，也弱化了利益群體的責(zé)任意識(shí)。正是由于能夠成功地將不一定滿足終止確認(rèn)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移按照終止確認(rèn)處理，才使得發(fā)起人在增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)也改善了財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，催生了從事更大規(guī)模資產(chǎn)證券化的熱情，更嚴(yán)重的是容易導(dǎo)致發(fā)起人在最初取得資產(chǎn)時(shí)對(duì)資產(chǎn)的信用質(zhì)量不予充分重視，這些問題資產(chǎn)為次貸危機(jī)與金融危機(jī)爆發(fā)提供了土壤。2007年的次貸危機(jī)爆發(fā)之后，IASB與FASB敏銳地抓住了“公允價(jià)值”與“終止確認(rèn)”這兩個(gè)基本問題展開深入研究，以提高準(zhǔn)則質(zhì)量并應(yīng)對(duì)外界合理的或不合理的責(zé)難。公允價(jià)值一直是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，但是，對(duì)“終止確認(rèn)”不僅準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)未能給予足夠的關(guān)注，而且也未受到學(xué)術(shù)界的重視?？茖W(xué)且標(biāo)準(zhǔn)化的終止確認(rèn)規(guī)范，必將為金融資產(chǎn)證券化的健康發(fā)展豎起科學(xué)的“會(huì)計(jì)防護(hù)墻”，提高發(fā)起人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從源頭上解決次貸危機(jī)的“土壤”。為此，本文選擇金融資產(chǎn)終止確認(rèn)進(jìn)行深入研究。

　　二、初始確認(rèn)與終止確認(rèn)研究的不對(duì)稱及其后果

　　(一)初始確認(rèn)與終止確認(rèn)研究的不對(duì)稱

　　1984年12月，F(xiàn)ASB在SFACNO.5中明確指出：“確認(rèn)是將某一項(xiàng)目，作為一項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用等等之類正式地記入或列入某一個(gè)體財(cái)務(wù)報(bào)表的過程”。確認(rèn)包括初始、后續(xù)和終止確認(rèn)。隨后，它進(jìn)一步提出了確認(rèn)一個(gè)項(xiàng)目和有關(guān)的信息必須滿足四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：符合要素定義、具有相關(guān)的計(jì)量屬性予以充分可靠計(jì)量、信息是相關(guān)的、信息是可靠的。這四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)明確了項(xiàng)目進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表的初始確認(rèn)的條件，但對(duì)于退出財(cái)務(wù)報(bào)表的終止確認(rèn)卻缺乏注意。因此，在概念框架層面就存在學(xué)者們關(guān)注的“資產(chǎn)的初始確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)與終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的非對(duì)稱性”。實(shí)際上，這種非對(duì)稱性不僅體現(xiàn)在資產(chǎn)上，其他會(huì)計(jì)要素也同樣存在。

　　由于在概念框架層面上一直沒有解決終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，其指引具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的功能就無法發(fā)揮，具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在遇到終止確認(rèn)問題時(shí)只好分別提出一些具體的終止確認(rèn)方法，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與準(zhǔn)則之間的內(nèi)在不一致，降低了信息可比性，也降低了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的嚴(yán)肅性。關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認(rèn)，F(xiàn)ASB與IASB都先后提出了幾種不同的會(huì)計(jì)處理方法，但效果都不甚理想。

　　(二)FASB金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)及效果分析

　　1FASB的“金融合成分析法與參與利益”為核心的終止確認(rèn)條件

　　資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展之后，F(xiàn)ASB一直到1983年才出臺(tái)了SFASNo.77《附有追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移的報(bào)告》，來規(guī)范會(huì)計(jì)主體應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)選擇和具體會(huì)計(jì)處理。隨著資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展，F(xiàn)ASB又陸續(xù)出臺(tái)了SFAS125、SFAS140、SFAS153與SFAS166等規(guī)范發(fā)起人金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的終止確認(rèn)。在這些準(zhǔn)則中，F(xiàn)ASB立足于資產(chǎn)定義，結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，先后提出了幾種不同的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)判斷標(biāo)準(zhǔn)。SFASNo.125以會(huì)計(jì)主體對(duì)應(yīng)收賬款控制權(quán)是否喪失作為終止確認(rèn)的主要標(biāo)準(zhǔn)，但僅能對(duì)應(yīng)收賬款的整體終止確認(rèn)，不符合金融資產(chǎn)可分割的現(xiàn)實(shí)。40號(hào)改進(jìn)了125號(hào)提出的“金融合成分析法”，用于規(guī)范金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)。它實(shí)際上是把資產(chǎn)定義的“控制權(quán)”與“資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)安排中標(biāo)的資產(chǎn)池的可分割性”相結(jié)合，允許對(duì)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中符合條件的某部分資產(chǎn)終止確認(rèn)，其它部分則仍然保留在發(fā)起人賬上。

　　該方法的實(shí)施效果并不理想。發(fā)起人經(jīng)常通過巧妙的交易設(shè)計(jì)，將事實(shí)上不能終止確認(rèn)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，設(shè)計(jì)為符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。為此，證券分析師在對(duì)這類公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，一般會(huì)將這些已經(jīng)表外處理的金融資產(chǎn)重新納入表內(nèi)。因此，F(xiàn)ASB在166號(hào)準(zhǔn)則中又提出了非常嚴(yán)格的“參與利益”(Partidpatinginterests)，作為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的第二道門檻。如果滿足如下兩個(gè)條件的，發(fā)起人可將金融資產(chǎn)的一部分(或幾部分)按照銷售進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)告，否則，只有當(dāng)全部的金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)整組的轉(zhuǎn)移滿足了終止確認(rèn)條件，才能按照銷售進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)告：(1)轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)的某部分(或幾部分)以及發(fā)起人繼續(xù)持有的任何部分，都必須是參與利益；(2)參與利益的轉(zhuǎn)移必須滿足發(fā)起人放棄控制權(quán)的條件。其中，參與利益是金融資產(chǎn)的一部分，它滿足：(1)每一個(gè)參與利益持有者按照相同的優(yōu)先權(quán)按比例享有(針對(duì)該金融資產(chǎn)的)所有權(quán)權(quán)利；(2)任何參與利益持有者沒有任何的追索權(quán)，任何參與利益都不是其他參與利益的從屬利益(subordination)；(3)不能賦予任何參與利益持有者享有比其他參與利益持有者更早的收到現(xiàn)金的權(quán)利，金融資產(chǎn)的所有現(xiàn)金流入都應(yīng)該按比例在所有的參與利益持有者之間進(jìn)行分配；(4)沒有任何一方有權(quán)對(duì)整個(gè)金融資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)?；蚪灰住?/div>