債權(quán)性籌資稅負(fù)低于股權(quán)性籌資

某公司由于資金周轉(zhuǎn)困難，準(zhǔn)備向本企業(yè)職工集資。實(shí)際工作中，企業(yè)向職工個(gè)人籌資，在財(cái)務(wù)處理上一般有兩種方式：一種是股權(quán)性籌資方式，也就是本企業(yè)職工投資入股，另一種是債權(quán)性籌資方式，也就是向職工集資借款。那么，企業(yè)是采取借款方式集資？還是采取員工投資入股的方式？這兩種方式下，哪種稅負(fù)較輕？

股權(quán)性籌資方式稅負(fù)分析對(duì)員工個(gè)人來(lái)說(shuō)，根據(jù)個(gè)人所得稅法的規(guī)定，給職工分紅時(shí)，應(yīng)按“利息、股息、紅利所得”代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，根據(jù)企業(yè)所得稅法第十條*9款的規(guī)定，向投資者支付的股息、紅利等權(quán)益性投資收益款項(xiàng)，不允許稅前列支。比如A企業(yè)職工入股1000萬(wàn)元，假設(shè)年底企業(yè)盈利1000萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅250萬(wàn)元，年終職工分紅100萬(wàn)元，應(yīng)代扣代繳股息、紅利個(gè)人所得稅20萬(wàn)元，合計(jì)稅負(fù)270萬(wàn)元。

債權(quán)性籌資方式涉稅分析根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題解答（之一）》（國(guó)稅函〔1995〕156號(hào)）的規(guī)定，營(yíng)業(yè)稅稅目注釋中規(guī)定貸款屬于“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目的征收范圍，而貸款是指將資金貸與他人使用的行為。根據(jù)這一法規(guī)，不論金融機(jī)構(gòu)還是其他單位，只要是發(fā)生將資金貸與他人使用的行為，均應(yīng)視為發(fā)生貸款行為，按“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目征收營(yíng)業(yè)稅，因此，個(gè)人應(yīng)就利息收入繳納營(yíng)業(yè)稅5%，城建稅7%，教育附加3%.根據(jù)個(gè)人所得稅法的規(guī)定，應(yīng)就職工取得的利息、股息、紅利所得，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2009〕777號(hào)）的規(guī)定，（1）向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出，符合規(guī)定條件的，允許扣除。（2）企業(yè)向除上述規(guī)定以外的內(nèi)部職工或其他人員借款的利息支出，其借款情況同時(shí)符合以下條件的，其利息支出在不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類(lèi)貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分，準(zhǔn)予扣除：企業(yè)與個(gè)人之間的借貸是真實(shí)、合法、有效的，并且不具有非法集資目的或其他違反法律、法規(guī)的行為；企業(yè)與個(gè)人之間簽訂了借款合同。

以前述A企業(yè)為例，個(gè)人利息收入100萬(wàn)元，應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅5萬(wàn)元，城建稅、教育費(fèi)附加5000元，代扣代繳個(gè)人所得稅18.9萬(wàn)元。企業(yè)所得稅因稅前可扣除利息支出100萬(wàn)元，企業(yè)稅前盈利900萬(wàn)元，應(yīng)納企業(yè)所得稅225萬(wàn)元。合計(jì)稅負(fù)249.4萬(wàn)元。

兩種方式綜合稅負(fù)比較將上面的例子進(jìn)行總結(jié)歸納如下：假設(shè)企業(yè)稅前盈利為X，利息支出為Y。股權(quán)性籌資方式的稅負(fù)為25%X＋20%Y。債權(quán)性籌資方式的稅負(fù)為25%（X－Y）＋5.5%Y＋（1－5.5%）×20%Y＝25%X－0.6%Y，顯然，25%X＋20%Y〉25%X－0.6%Y。可見(jiàn)，在綜合稅負(fù)上，債權(quán)性籌資方式低于股權(quán)性籌資方式。

應(yīng)當(dāng)注意的是，企業(yè)向個(gè)人借款，向其支付利息，取得的收據(jù)不能作為稅前扣除的適當(dāng)憑據(jù)，所發(fā)生的費(fèi)用不能在企業(yè)所得稅前扣除。企業(yè)可要求個(gè)人到稅務(wù)機(jī)關(guān)代開(kāi)發(fā)票。企業(yè)取得正規(guī)發(fā)票后方可按規(guī)定在稅前扣除。

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